Несмотря на довольно нейтральные ожидания перед открытием торгов, цены на акции вчера превысили свой недавний торговый диапазон, и индекс достиг нового рекордного максимума 5488,50. Он закрылся на 0,77% выше после небольшого снижения в конце дня. Сегодня утром фьючерсные контракты указывают на очередное открытие индекса без изменений после выхода данных по розничным продажам, которые оказались ниже ожиданий.

В своем прогнозе на июнь я написал:

«Последние три месяца индекс S&P 500 колебался вблизи новых рекордных максимумов, выше уровня 5000, который был пробит в феврале. Это похоже на консолидацию в рамках долгосрочного восходящего тренда, но также может быть вершиной перед некоторой значимой среднесрочной коррекцией. Что это может сделать? Как говорится, «тренд – ваш друг», поэтому наиболее вероятный сценарий – дальнейшее развитие в будущем.

Однако негативным сигналом станет пробой ниже уровня 5000. Это поставит вопрос о более глубокой коррекции и развороте вниз. Я думаю, что вероятность бычьего сценария 60/40 – нельзя полностью исключать разворот вниз. Рынок будет ждать новых сигналов от ФРС о потенциальном снижении процентных ставок, плюс в конце месяца предстоящий сезон отчетности может диктовать движения рынка».

Настроения инвесторов значительно улучшились, о чем свидетельствует опрос настроений инвесторов AAII в прошлую среду, который показал, что 44,6% индивидуальных инвесторов настроены оптимистично, а 25,7% из них настроены медвежьи (по сравнению с показателем на прошлой неделе в 32,0%). Настроение AAII является противоположным индикатором в том смысле, что весьма оптимистичные показатели могут указывать на чрезмерную самоуспокоенность и отсутствие страха на рынке. И наоборот, медвежьи прогнозы благоприятны для подъема рынка.

Индекс S&P 500 продолжает торговаться выше краткосрочной линии восходящего тренда, как мы видим на дневном графике.

Nasdaq 100 ускорился выше

В понедельник акции компаний, ориентированных на технологии, достигли нового рекордного максимума в 19 977,84 и закрылись ростом на 1,24%. И снова его возглавляли растущие акции компаний с большой капитализацией, включая AAPL, MSFT и NVDA. Сегодня утром Nasdaq 100, вероятно, откроется на 0,2% выше, что позволяет предположить, что индекс может передохнуть после сильных вчерашних результатов.

VIX уходит в сторону

Индикатор, также известный как индикатор страха, рассчитывается на основе цен опционов. В конце мая он установил новый среднесрочный минимум 11,52, а затем поднялся примерно до 15 на фоне опасений по поводу коррекции. Недавно индекс VIX вернулся к отметке 12. В пятницу он достигал отметки 13,45, а затем закрылся в краткосрочном диапазоне, а вчера оставался вблизи уровня 13.

Исторически сложилось так, что падение VIX указывает на уменьшение страха на рынке, а рост VIX сопровождает спад на фондовом рынке. Однако чем ниже VIX, тем выше вероятность разворота рынка вниз.

Фьючерсные контракты торгуются выше 5500

Давайте посмотрим на часовой график контракта. Вчера он преодолел недавний торговый диапазон и уровень сопротивления около 5500, а сегодня утром он торгуется в относительно узком ценовом диапазоне – вдоль нового рекордного максимума. Подтвержденных негативных сигналов пока не поступало; однако в какой-то момент может произойти действие по фиксации прибыли. Уровень поддержки сейчас находится на отметке 5500.

Заключение

Будут ли акции продолжать восходящий тренд и достигать новых рекордов, несмотря на некоторые краткосрочные условия перекупленности? Подтвержденных негативных сигналов не поступало; однако позже на этой неделе рынок получит больше экономических данных: количество заявок на пособие по безработице в четверг, а в пятницу – важные данные Flash Manufacturing PMI/Flash Services PMI. Завтра в США будут выходные, что, вероятно, приведет к спокойной торговле сегодня. В пятницу «четверной день ведьм» может вызвать волатильность.

:

«Повторит ли рынок часть своего недавнего ралли? Медвежий аргумент заключается в относительно слабой торговле, и только несколько акций, таких как NVDA, MSFT или AAPL, ответственны за ралли. С другой стороны, тренд по-прежнему восходящий, поэтому дальнейшее продвижение более вероятно».

На данный момент мой краткосрочный прогноз остается нейтральным.

Вот разбивка:

• Индекс S&P 500, вероятно, откроется практически без изменений и будет колебаться после вчерашнего ралли; в какой-то момент он может увидеть фиксацию прибыли.
• Цены на акции достигли новых рекордных максимумов, несмотря на смешанные данные и растущую неопределенность.
• На мой взгляд, краткосрочный прогноз нейтральный.