Если бы мне пришлось сократить фондовый рынок до двух основных слов, я бы, скорее всего, выбрал «эмоции» и «риск».

Когда бы вы ни подошли к рынку, одним из основных факторов, который должен определять любое ваше решение, является вопрос о том, какой риск вы готовы принять в любой момент времени. Находится ли рынок в состоянии, при котором разумно идти на больший риск? Или рынок находится в состоянии, когда вы хотите снизить риск, пока он не прояснит свое намерение? Кроме того, при этом учитываются и другие факторы, такие как ваш возраст, уровень комфорта, цели и время до выхода на пенсию.

Кроме того, одним из самых сложных аспектов торговли или инвестирования является умение управлять своими эмоциями. Когда все вокруг вас становятся эмоциональными (будь то чрезмерно оптимистичными или чрезмерно медвежьими), вы должны научиться отключаться от этого и проводить анализ рынка с минимальными эмоциями, насколько это возможно.

Имея в виду эти две точки зрения, давайте обсудим, как вам следует подходить к этим двум концепциям в нашей текущей рыночной среде.

Я прикрепил график, который мы использовали в режиме реального времени еще в октябре, когда рынок был чрезмерно медвежьим.

Как видите, мы ожидали дна на рынке с дальнейшим ожиданием ралли, которое сначала приведет нас к области 4150/4200SPX, а затем откат к области 3800/3900, что в конечном итоге вернет нас обратно. до области 4300+. И это именно то, что мы видели с тех пор, как поймали дно в октябре. Но вам нужно было бороться со своими эмоциями, чтобы увидеть этот потенциал в то время.

Как заметил один из моих участников:

«Медленно, но верно я становился все менее и менее обеспокоенным/заинтересованным в том, чтобы увидеть, совпадают ли другие факторы с волнами (фонды/технологии), и все больше погружался просто в волны. Это было трудно, поскольку человеческой природе свойственно пытаться сопоставить что угодно. Когда я просто следую направлениям/волнам, мой успех так же хорош, как и отмеченные Ави 70 %, а то и лучше».

Тем не менее, когда много месяцев назад я опубликовал свое мнение о своей цели, этот комментарий, который я получил, похоже, представляет собой общие комментарии, которые я получил от многих читателей:

«4300 не бывает»

Тем не менее, мы здесь.

Кроме того, несколько месяцев назад я наметил свою идеальную цель для этого митинга. И мое текущее предположение состоит в том, что мы, вероятно, достигнем этой цели в течение следующих нескольких недель.

По мере того, как мы приближаемся к нашей цели для этого ралли, кажется, что многие в средствах массовой информации и инвестиционном сообществе теперь становятся довольно оптимистичными. Фактически, сейчас, когда рынок вырос на 20% по сравнению с октябрьскими минимумами, многие заявляют об окончании медвежьего рынка и провозглашают начало нового бычьего рынка.

Во-первых, я хочу обратиться к этой отметке в 20% для определения рыночного контекста. Это совершенно бессмысленный, надуманный и произвольный знак, который не имеет поддержки в историческом рыночном контексте. Несколько лет назад я написал статью, в которой обсуждалась эта точка зрения, и вы можете прочитать ее:

Но я отвлекся. Дело в том, что я не совсем уверен в том, что начался бычий рынок, и я определенно не обращаю внимания на произвольную перспективу в 20%. Но, если вы следили за моим анализом в последние несколько месяцев, вы бы знали, что я сохраняю непредвзятость в отношении того, сможем ли мы по-прежнему подняться выше 5000SPX, особенно с учетом того, что вершина, достигнутая в конце 2021 года, оставила многое, что еще предстоит сделать. желателен как завершенная структура бычьего рынка (которую я объяснял в предыдущих статьях).

Поэтому, поскольку эмоции сейчас, похоже, становятся довольно бычьими, я попрошу вас серьезно подумать о том, на какой риск вы хотите пойти, поскольку мы смотрим в ближайшие несколько месяцев. Видите ли, с моей основной точки зрения на SPX рынок, скорее всего, завершит ралли в ближайшие недели.

Более того, если рынок начнет импульсивное снижение после того, как мы завершим это ралли, мы можем начать снижение, которое может привести нас к области 2700-2900SPX. Хотя это может показаться маловероятным многим, кто провозглашает начало нового бычьего рынка, этот потенциал был на нашем радаре в течение многих месяцев.

Конечно, если рынок сможет коррекционно снизиться, то я буду смотреть вверх в районе 4500-4600 SPX с потенциалом даже подняться до 5000+ в ближайшие год или два. Опять же, я сохраняю непредвзятость и позволяю рыночным действиям направлять меня в ближайшие месяцы.

Однако на данный момент времени мы сталкиваемся со значительной неопределенностью. S&P 500 рос в очень коррекционной манере и сильно поддерживает потенциал, который мы, вероятно, достигнем в ближайшие недели. Тем не менее, есть некоторые графики, которые предполагают, что мы можем подняться намного выше, такие как индекс Доу-Джонса и некоторые другие графики.

И даже в этом случае, когда я разговаривал с Заком Маннесом, управляющим нашей службой Stockwaves, он отметил, что большинство отдельных графиков на самом деле не поддерживают бычью структуру, отображаемую самим Доу-Джонсом, что увеличивает неопределенность области, в которой теперь мы находим себя.

Чтобы добавить еще больше неопределенности, большинство акций, которые мы отслеживаем, похоже, соответствуют краткосрочной структуре вершины, за которой последует более масштабное снижение. Тем не менее, есть ряд акций, которые все еще указывают на рост в ближайшие недели, что может быть тем, что продолжает заставлять нас двигаться к верхней границе нашей целевой зоны, а может быть, даже немного дальше ее.

Если вы следите за нашей работой с октября, то вы получили неплохую прибыль, так как мы поймали дно этого 20-процентного роста. Но самый важный вопрос, который вы должны задать себе прямо сейчас, — насколько вы готовы рисковать, поскольку мы сейчас приближаемся к нашей целевой зоне, установленной много месяцев назад? И, честно говоря, нет ни одного правильного или неправильного ответа.

Мне часто задают вопрос: «Сейчас хорошее время для покупки?» И мой ответ на этот вопрос заключается в том, что это зависит от вашего профиля риска и временных рамок. Сегодня вопрос должен звучать так: «Подходящее ли сейчас время для продажи?» И снова я бы ответил на этот вопрос аналогичным образом.

Те из вас, кто не хочет рисковать, с радостью соберут деньги, когда мы перейдем в нашу область сопротивления. И если рынок окажется более бычьим, вы всегда можете вернуться и подняться выше. В качестве альтернативы есть те, кто любит больше рисковать и попытается пережить это. Я настоятельно рекомендую тем из вас, кто оказался в последнем лагере, продолжать поднимать стопы на своих позициях и двигаться вверх по рынку, пока он не выведет вас из ваших позиций, когда сработают стопы.

И угадай что . . . ни один процесс не является неправильным! Оба подходят для каждого из соответствующих профилей риска.

Итак, основываясь на названии этой статьи, я умоляю вас определить, какой из этих процессов лучше всего соответствует вашему личному профилю риска. И это может быть даже нечто среднее. Например, я собираюсь получать наличные по многим позициям, которыми я владею, которые сейчас направляются в те области сопротивления, которые выглядят как верхние структуры, основанные на их конкретных графических паттернах.

Более того, для тех графиков, которые кажутся более бычьими, я повышаю стопы, чтобы дать рынку возможность доказать немного более бычий настрой. И если мы продолжим рост, я продолжу повышать эти стопы, чтобы зафиксировать все больше и больше прибыли.

Некоторые люди могут быть гораздо более агрессивными и чередовать то, что они обналичивают в топ-чартах, и перемещать их в более оптимистичные графики, тем самым сохраняя высокий риск, но также повышая вероятность заработать больше денег, катаясь на более красивой лошади.

Опять же, есть много способов снять шкуру с кошки (приношу свои извинения любителям кошек), и нет правильного или неправильного ответа. Все зависит от вашего личного профиля риска. Но я настоятельно призываю вас иметь какой-то план по управлению рисками, поскольку мы приближаемся к потенциальной верхней структуре на многих графиках.