Биржа продолжает заигрывать со свежими историческими максимумами, поскольку инвесторы находятся на попутном ветре мощного ралли, которое началось в начале апреля. За этим ралли стояло несколько катализаторов. Во-первых, это был Трамп, который взял паузу в вопросе взаимных тарифов; затем волна оптимизма захлестнула рынки после внезапной деэскалации на Ближнем Востоке.

Быки взяли инициативу в свои руки, и с тех пор рынки не оглядывались назад. Но в связи с тем, что празднование 4 июля уже на пороге, а Уолл-стрит должна закрыться рано, сегодняшняя сокращенная сессия имеет единственную направленность: самое важное .

Прежде чем обсуждать отчет о занятости и заглядывать в будущее на следующей неделе, давайте кратко рассмотрим фьючерсы на S&P 500, чтобы отметить некоторые уровни, за которыми стоит следить сегодня.

Технический анализ и торговые идеи S&P 500

Давайте не будем ходить вокруг да около: тренд на S&P 500 явно бычий. Это означает, что для подавляющего большинства торговых стратегий рассматривается только длинная сторона, в то время как короткая позиция по рынку не имеет технического смысла, даже если ралли выглядит довольно растянутым на этих уровнях, учитывая, например, значение RSI 73 или около того (выше порога «перекупленности» 70,0).

Означает ли это, что вы должны гнаться за каждым прорывом? Абсолютно нет. Но покупка на падении остается доминирующей стратегией – до тех пор, пока рынки снова не начнут печатать все более низкие минимумы и более низкие максимумы.

Что касается уровней, за которыми стоит следить, первоначальная краткосрочная поддержка наблюдается в районе 6265, что является максимумом понедельника. Но большие уровни поддержки сейчас находятся немного ниже рынка, благодаря недавнему обвалу. Среди них область между предыдущими историческими максимумами 6152 (достигнут в декабре) и 6166 (пик февраля) является первой ключевой линией обороны для быков, теперь, когда мы находимся значительно выше этой зоны.

Ниже этого уровня линия тренда сходится с 21-дневной экспоненциальной скользящей средней в районе 6112. Затем, максимум прошлого понедельника, обозначающий уровень прорыва после прекращения огня, составляет 6071.

С другой стороны, нет никаких предварительных ориентиров, на которые можно было бы обратить внимание. Таким образом, круглые ручки, такие как 6300, 6400 и т.д., могут стать следующими потенциальными целями для быков.

Все внимание на рынке труда

Ни для кого не секрет, что недавние разговоры о потенциальном снижении ставок Федеральной резервной системой сыграли главную роль в разжигании ралли акций. Но председатель ФРС Джером Пауэлл остается решительным — по крайней мере, на данный момент. Он настаивает на том, что ситуация остается нестабильной, а рынок труда достаточно устойчивым, чтобы оправдать сохранение ограничительной политики на уровне от 4,25% до 4,50%.

Однако эта решимость может быть проверена уже сегодня. Если данные о занятости не оправдают ожиданий, позиция Пауэлла может начать выглядеть шаткой, и рынки, вероятно, ухватятся за возможность более агрессивно заложить в цены июльское снижение ставки. В настоящее время вероятность этого составляет 25%, но один очень слабый отпечаток может склонить чашу весов. С другой стороны, сильный отчет должен показать, что эти вероятности упадут до однозначных цифр.

NFP: Чего ожидают рынки?

Консенсус-прогноз в настоящее время составляет скромное увеличение числа рабочих мест на 110 000 человек. Но последние показатели заставили задуматься об осторожности. Буквально вчера впервые с марта 2023 года индекс стал отрицательным, что вряд ли является стимулом для повышения доверия.

Если общий показатель NFP опустится ниже отметки в 100 тысяч, это может вызвать удивление. Между тем, ожидается, что индекс немного вырастет до 4,3% с 4,2%.

Рыночные последствия: как NFP повлияет на акции?

Так как же отреагируют рынки? Короче — это зависит от обстоятельств. Принт «Златовласки» (не слишком сильный, но и не слишком слабый), скорее всего, сохранит ралли акций. Да, все, что значительно слабее, может подстегнуть ожидания снижения ставок, но это также может возродить опасения по поводу рецессии — менее желанный гость на вечеринке.

С другой стороны, резкое увеличение числа рабочих мест может полностью подорвать перспективу летнего сокращения, ослабив энтузиазм на Уолл-стрит в то время, когда трейдеры готовятся к Дню независимости.

Это прогулка по канату, и время не может быть более деликатным.

Тарифный меч Трампа все еще висит

И давайте не будем забывать о геополитическом фоне. Следующая среда, 9 июля, знаменует собой крайний срок для продолжающихся торговых переговоров. До сих пор прогресс был невпечатляющим, и если не будет достигнуто серьезного прогресса или переговоры прервутся, президент Трамп вполне может вернуться к своей излюбленной тактике давления: тарифным угрозам. Это сценарий, который может бросить длинную тень на нынешнее ралли.

Таким образом, в то время как S&P 500 может продолжать оставаться на рекордной территории сегодня, следующие несколько торговых сессий несут в себе много рисков — от неожиданных данных о занятости до геополитических потрясений. Следите за графиками, но не теряйте из виду календарь.

***

Обязательно ознакомьтесь с InvestingPro, чтобы быть в курсе рыночных тенденций и того, что это значит для вашей торговли. Независимо от того, являетесь ли вы начинающим инвестором или опытным трейдером, использование InvestingPro может открыть мир инвестиционных возможностей, минимизируя при этом риски на сложном рыночном фоне.

Подпишитесь сейчас со скидкой до 50% во время летней распродажи и мгновенно получите доступ к нескольким передовым функциям, в том числе:

• Искусственный интеллект ProPicks: Выбранные искусственным интеллектом победители акций с проверенным послужным списком.
• Справедливая стоимость InvestingPro: Мгновенно узнавайте, является ли акция недооцененной или переоцененной.
• Продвинутый скринер запасов: Ищите лучшие акции на основе сотен выбранных фильтров и критериев.
• Лучшие идеи: Посмотрите, какие акции покупают инвесторы-миллиардеры, такие как Уоррен Баффет, Майкл Бьюрри и Джордж Сорос.