Ралли набирает темп по мере того, как мы приближаемся к концу сентября, поднимая основные индексы почти до технически перекупленных уровней в преддверии отчетности за третий квартал и выборов в США.

Таким образом, ожидается, по крайней мере, некоторый уровень фиксации прибыли, но на данный момент нет никаких медвежьих сигналов, позволяющих предположить, что вершина достигнута.

Во всяком случае, инвесторы находят больше оправданий, чтобы продолжать инвестировать или даже покупать больше акций на этих уровнях, поскольку центральные банки и правительство не только снижают ставки, но и предоставляют новые стимулы.

Действительно, последнее ралли фьючерсов на индексы США совпало с резким ралли на азиатских рынках в одночасье, вызванным новой волной китайских мер стимулирования.

Китай добавляет еще больше стимулов

Китай активизирует свои усилия по оживлению своей замедляющейся экономики, обещая значительные бюджетные расходы для достижения целей роста. Отчеты предполагают, что страна может вложить до 1 триллиона юаней в свои ведущие государственные банки, чтобы увеличить их кредитную способность.

Это произошло после того, как в начале этой недели китайский центральный банк развернул свой самый крупный пакет стимулирующих мер после пандемии. Вдобавок ко всему, смягчение денежно-кредитной политики со стороны других мировых центральных банков помогает поддерживать быков на фондовом рынке счастливыми.

Снижение ставок на прошлой неделе, присоединившись к другим центральным банкам, может стать началом более широкого цикла снижения ставок. Рынки в настоящее время оценивают вероятность снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов на ноябрьском заседании ФРС в 62%.

Что смотреть в календаре данных США

Сегодня макрокалендарный календарь США более загружен. Трейдеры переключили свое внимание на рынок труда США в поисках дальнейших указаний на направление процентных ставок. Внимание будет сосредоточено на данных, а также на выступлении председателя ФРС Джерома Пауэлла позднее.

Также выступят несколько других представителей ФРС, в том числе Коллинз, Куглер, Боуман, Уильям, Барр, Кук и Кашкари.

Технический анализ и торговые идеи

Митинг был невероятным. Каждый раз, когда казалось, что он достиг пика, покупатели на спаде вступали именно туда, где им было нужно, продвигая индекс на новые, неизведанные территории.

На каком-то этапе он достигнет максимума, и мы увидим резкую распродажу. Но пока этого не произошло, покупка на понижении продолжает оставаться предпочтительной торговой стратегией.

Имея это в виду, давайте теперь обсудим ключевые уровни, на которых индекс может найти поддержку, если мы получим откат позже сегодня или на этой неделе.

Самой важной краткосрочной поддержкой сейчас является область около 5797, где индекс встретил умеренное сопротивление в последние несколько дней.

Ниже этого уровня следующей ключевой поддержкой, за которой стоит следить, является старый исторический максимум середины июля 5721, за которым следует 5669. При нынешних обстоятельствах только потенциальное движение ниже этой зоны будет считаться медвежьим сценарием.

Между тем, если ралли продолжится, следующей целью роста станет 5884/5, поскольку этот уровень отмечает расширение Фибоначчи на 127,2% от последнего крупного спада, который мы наблюдали в середине июля.

Сильный импульс повышает вероятность фиксации прибыли в четвертом квартале.

Индекс S&P 500, похоже, будет закрываться выше пятый месяц подряд, если мы не увидим резкого падения на 2,4% в следующие три торговые сессии, которое сведет на нет успехи, достигнутые за последние несколько недель или около того.

Индекс оправился от первоначального падения в этом месяце и поднялся примерно на 7%, поскольку чрезмерное снижение ставок ФРС, меры стимулирования Китая и мягкие сигналы со стороны различных других центральных банков — все это помогло продолжить ралли.

С момента достижения дна в октябре 2023 года индекс рос в течение 10 из последних 11 месяцев, снизившись с этого минимума на невероятные 40%. По сравнению с минимумом октября 2022 года он вырос на огромные 65%. А по сравнению с минимумом, зафиксированным после Covid в марте 2020 года, сейчас его благосостояние примерно на 165% лучше.

Неудивительно, что индикаторы импульса на различных таймфреймах указывают на состояние перекупленности, хотя дневной график все еще находится чуть ниже порога 70,0.

Однако месячный RSI пересек отметку 70,0 и достиг самого высокого уровня с января 2022 года, когда последовал многомесячный медвежий тренд. Но месячный RSI был еще больше перекуплен в августе 2021 года, сентябре 2018 года и январе 2018 года.

Таким образом, само по себе движение RSI к уровням перекупленности не является сигналом к ​​продаже, а предупреждением о том, что вскоре может произойти коррекция или консолидация, возможно, когда мы вступим в четвертый квартал, учитывая приближающиеся выборы в США и в преддверии результатов отчетности за третий квартал.

***

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; он не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковой и не предназначен для того, чтобы каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с разных точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.

Читайте мои статьи в City Index.