В первую очередь мы отслеживаем (SPX), используя волновой принцип Эллиотта (EWP). В нашем последнем обновлении (см. ) мы рассматривали текущее ралли от минимума 31 мая в $5191 как импульс 5.^й Волновая таргетинг в идеале составляет $5427-53, основываясь на стандартной импульсной модели Фибоначчи.

См. рисунок 1 ниже:

Рисунок 1. Часовой график SPX с подробным количеством EWP и техническими индикаторами.

Однако индекс вышел за рамки стандартной модели, основанной на Фибоначчи, и в течение последних одиннадцати торговых дней, по сути, шел в боковом направлении. Таким образом, как говорилось в нашем предыдущем обновлении

«А именно, рост от минимума 19 апреля в $4953 может привести к еще одной последовательности W-4,5. Вместо ~10% коррекции от идеальной целевой зоны $5427-53 нас можно было бы рассматривать только как однозначный откат примерно до $5260+/-15 для потенциальной W-4, за которым следует последняя W-5 до ~ 5550 долларов +/-25. Потребуется падение ниже минимума прошлой недели от идеальной целевой зоны $5427-53, чтобы убедительно предположить, что происходит более глубокая коррекция. »

На рисунке 1 показаны цветные пунктирные горизонтальные линии на ключевых ценовых уровнях, которые являются уровнями предупреждения для быков. Синий — номер 1 у «Буллз»^ул. предупреждение, серый 2^ndи т. д., и если индекс упадет ниже них, это увеличит вероятность того, что цель роста не будет достигнута. Следовательно, их можно использовать в качестве уровней стопа (убытка). Таким образом, по мере расширения ралли мы подняли эти уровни. Индексу придется упасть ниже $5325, оранжевого уровня предупреждения, что будет убедительно свидетельствовать о том, что происходит более масштабная коррекция.

Более того, дневной индекс суммирования Макклеллана (SPXSI), индикатор широты рынка, уже перепродан (см. рисунок 2 ниже), что предполагает возвращение к пути наименьшего сопротивления. Это означает увеличение широты охвата, что, как правило, означает более высокие индексные цены. До сих пор индекс SPX «претерпевал» скрытую коррекцию: двигался выше при уменьшении ширины, как это было ранее в этом году (синие пунктирные линии). Первый случай был решен выше.

Рисунок 2. Индекс ежедневного суммирования SPX

Наконец, мы можем обратить внимание на сезонность. Здесь мы оцениваем только средний путь индекса в годы президентских выборов в США (см. рисунок 3 ниже). Отсюда следует, что в среднем важный минимум достигается в конце июня, в июле наблюдается большая консолидация, а август станет настоящим событием.

Рисунок 3. Средняя сезонность в год выборов для SPX.

Однако мы должны осознавать тот факт, что это средний показатель и, следовательно, не высеченный на камне. Это отличная потенциальная дорожная карта, которую мы можем отслеживать. Когда рынок отклоняется от него, нам больше не следует на него полагаться. Однако на данный момент это работает, поскольку на прошлой неделе индекс SPX достиг дна.

В заключение, хотя некоторые графики и предполагают, что нам следует смотреть выше, цена всегда является последним арбитром. Однако «медведям» до сих пор не удалось пробить цену даже ниже первого повышенного уровня предупреждения, и если индекс сможет остаться выше $5400, и особенно $5325, мы не видим причин становиться медвежьими.