Сегодня утром рынки получили важные данные (базовый индекс потребительских цен), которые оказались немного выше ожиданий и составили +0,3% в месячном исчислении. В результате настроения перед открытием несколько ухудшились.

Фьючерсные контракты торгуются на 0,3% ниже; перед релизом они снизились на 0,2%. Цены на акции будут колебаться после восстановления в понедельник и вторник, что похоже на коррекцию недавнего снижения. Сохраняется неопределенность в отношении кэрри-трейд по иене, предстоящего решения FOMC по ставке и заявления Банка Японии (BOJ) на следующей неделе.

21 августа я написал: «В последнее время рынок продолжает расти после кратковременного кризиса иены в начале августа, что удивило многих трейдеров. Вопрос в том, продолжит ли рынок достигать новых максимумов или развернется и повторит недавнее ралли. Я думаю, что есть шанс, что рынок развернет свой курс и скорректирует некоторые подъемы, откатив большую часть ралли».

Несмотря на недавнее снижение, настроения инвесторов остаются повышенными, как показал опрос настроений инвесторов AAII в прошлую среду, согласно которому 45,3% индивидуальных инвесторов настроены оптимистично, а 24,9% из них настроены медвежьи, по сравнению с 27,0% на прошлой неделе.

Вчера цена приблизилась к уровню 5500, как мы видим на дневном графике.

Nasdaq 100: снова ближе к 19 000

Акции компаний, ориентированных на технологии, прибавили во вторник 0,9% после роста в понедельник на 1,3%. Он преодолел важное краткосрочное сопротивление на отметке 18 800, отмеченное локальными минимумами среды и четверга. Однако сегодня утром ожидается, что Nasdaq 100 откроется на 0,2% ниже после публикации данных по потребительской инфляции.

VIX: все еще около 20 уровня

В пятницу индекс , показатель рыночного страха, достиг локального максимума 23,76, немного превысив локальный максимум среды. Это по-прежнему указывает на повышенный страх среди инвесторов, хотя индекс продолжает закрываться ниже уровня 20.

Исторически сложилось так, что падение VIX указывает на уменьшение страха на рынке, а рост VIX сопровождает спады на фондовом рынке. Однако чем ниже VIX, тем выше вероятность разворота рынка вниз. И наоборот, чем выше VIX, тем выше вероятность разворота рынка вверх.

Фьючерсный контракт консолидируется ниже 5500

Давайте посмотрим на часовой график контракта. В пятницу он ненадолго опустился ниже уровня 5400, продолжив снижение. Однако в понедельник он восстановился и приблизился к отметке 5500. Сегодня утром контракт консолидируется с сопротивлением на отметке 5500 и следующим уровнем сопротивления на отметке 5550, отмеченным недавними локальными максимумами.

Заключение

Цены на акции, вероятно, откроются сегодня утром немного ниже, и рынок продолжает сталкиваться с неопределенностью. Краткосрочный уровень сопротивления остается на отметке 5500. На данный момент это, похоже, консолидация после недавнего отскока, которая может быть либо плоской коррекцией перед очередным движением вверх, либо фигурой вершины перед отступлением, потенциально потенциально повторно тестируя уровень 5400.

В понедельник я закрыл свою прибыльную короткую позицию на цене 5462. Эта позиция, открытая 20 августа на уровне 5626, принесла рост на 164 пункта.

В прошлую среду в своем прогнозе цен на акции на сентябрь 2024 года я отметил, что «в августе рынок испытал значительную волатильность, катаясь на американских горках, включая распродажу до локального минимума 5 августа и последующий рост, что привело к консолидация вблизи рекордного максимума. (…) резкий разворот предполагает большую волатильность в сентябре. В прошлом месяце я писал, что «август начинается на очень медвежьей ноте, но в какой-то момент рынок может найти локальное дно». То же самое можно сказать и сегодня, и сентябрь, скорее всего, не будет полностью медвежьим для акций».

На данный момент мой краткосрочный прогноз остается нейтральным.

Вот разбивка:

• Индекс S&P 500 откроется немного ниже после публикации индекса потребительских цен.
• Инвесторы ждут решения FOMC по ставке на следующей неделе.
• На мой взгляд, краткосрочный прогноз нейтральный.