В последнее время фондовый рынок продолжал расти, чему способствовал рост акций нескольких компаний технологического сектора, но, как я писал 7 февраля, «Возможно, нам придется иметь дело с коррекцией или консолидацией нескольких недель роста. Поскольку сезон объявлений о квартальных прибылях подходит к концу и выходит ряд важных экономических данных, может последовать фиксация прибыли».

Вчера индекс отыграл рост, достигнутый на прошлой неделе, и отскочил от локального минимума прошлого вторника 4920,31, снизившись на 0,60%. Итак, рынок продолжает подтверждать мой анализ от 7 февраля, поскольку он, по сути, движется в боковом направлении после достижения нового рекордного максимума 5048,39 12 февраля. На прошлой неделе рынок восстанавливался и собирался повторно протестировать исторический максимум. высокий; однако пятничные данные по инфляции производителей остановили это ралли.

Сегодня утром фьючерсные контракты указывают на снижение на 0,3% на открытии торговой сессии, немного продолжая недавнее снижение. Рынок может увидеть большую неопределенность и консолидацию вдоль уровня 5000. Инвесторы теперь с нетерпением ждут сегодняшний квартальный отчет NVDA о прибылях и убытках, который будет объявлен после закрытия сессии, которому предшествует публикация протокола заседания FOMC в 14:00.

На прошлой неделе настроения инвесторов немного ухудшились; Опрос настроений инвесторов AAII, проведенный в среду, показал, что 42,2% индивидуальных инвесторов настроены по-бычьи, а 26,8% из них настроены по-медвежьи. Настроение AAII является противоположным индикатором в том смысле, что весьма оптимистичные показатели могут указывать на чрезмерную самоуспокоенность и отсутствие страха на рынке. И наоборот, медвежьи прогнозы благоприятны для подъема рынка.

В прошлый вторник я упомянул, «Рынок может вернуться к месячной линии восходящего тренда, которая в настоящее время составляет около 4950», и действительно, индекс S&P 500 именно это и сделал, ненадолго опустившись ниже этой линии. Предыдущие максимумы и минимумы января выступили уровнями поддержки около 4900, что привело к ралли, но вчера индекс вернулся ниже 5000, как мы видим на дневном графике.

Nasdaq 100 остается относительно слабым

В прошлый понедельник акции, ориентированные на технологии, достигли нового исторического максимума на отметке 18 041,45, но ко вторнику они упали ниже уровня 17 500. В последующие дни он начал восстанавливать снижение, но в пятницу индекс акций технологических компаний снова развернулся вниз. Вчера он опустился ниже 17 500; однако он закрыл свои дневные минимумы.

В последнее время он был относительно слабее, чем более широкий фондовый рынок, но на прошлой неделе он догнал индекс S&P 500. Однако рост Nasdaq возглавили акции нескольких «FANG», таких как META (NASDAQ:), NVDA и MSFT. В предыдущую среду я писал об индексе NYSE FANG+.

VIX – Расширение консолидации

Индикатор, также известный как индикатор страха, рассчитывается на основе цен опционов. В прошлый вторник он преодолел предыдущий локальный максимум около 15,00-15,50, достигнув максимума на отметке 18, а затем откатился к отметке 14, когда акции восстановились. Вчера он снова поднялся, закрывшись на самом высоком уровне с ноября на фоне возобновившихся опасений по поводу коррекции рынка.

Исторически сложилось так, что падение VIX указывает на уменьшение страха на рынке, а рост VIX сопровождает спад на фондовом рынке. Однако чем ниже VIX, тем выше вероятность разворота рынка вниз.

Nvidia (NASDAQ:) опережает прибыль

После сегодняшней сессии рынок получит квартальный отчет Nvidia, имеющий решающее значение для горячего сектора искусственного интеллекта. Вчера акции частично отыграли свое недавнее ралли; однако он остается значительно повышенным после почти гиперболического роста с минимума начала января в 473,20 доллара. Если рынок продолжит снижение, ключевыми уровнями поддержки, за которыми следует следить, будут 600 и 660 долларов.

Фьючерсный контракт упал ниже 5000

Давайте посмотрим на часовой график контракта. На прошлой неделе рынок отскочил от локального минимума вторника около 4940, достигнутого после публикации индекса потребительских цен. Однако этот отскок был недолгим, поскольку пятничный выпуск индекса цен производителей привел к отступлению рынка от локального максимума около 5060. Уровень сопротивления остается на отметке 5040-5060. Вчера рынок прорвался ниже уровня 5000, а ближайший важный уровень поддержки теперь снова находится на отметке 4940.

Заключение

Недавние торговые события были очень оптимистичными: акции некоторых технологических компаний поднялись до новых рекордных максимумов, индекс S&P 500 преодолел отметку 5000, а индекс Nasdaq 100 приблизился к 18 000. В своем анализе, проведенном в прошлый вторник, я отметил, что: «В краткосрочной перспективе нельзя упускать из виду возможность коррекции вниз. Беглый взгляд на график показывает, что индекс S&P 500 в последнее время стал более волатильным». Действительно, коррекция произошла довольно быстро, при этом уровень инфляции способствовал спаду. Однако в последующие дни рынок быстро отыграл снижение. Пятничная сессия показала, что не все указывает на новые рекордные максимумы, и рынок может испытать еще большую неопределенность и консолидацию. Вчера индекс продолжил краткосрочную коррекцию.

Сегодня утром индекс S&P, вероятно, откроется снижением на 0,3%, что еще больше продолжит краткосрочное снижение. Индекс, скорее всего, будет колебаться вокруг уровней поддержки и сопротивления, поскольку инвесторы стремятся извлечь выгоду из прибыли после ралли с минимума конца октября прошлого года. Сегодня инвесторы присматриваются Квартальные доходы Nvidia, которые могут спровоцировать волатильность торгов после закрытия.

На данный момент мой краткосрочный прогноз остается нейтральным.

Вот разбивка:

• Индекс S&P 500, вероятно, восстановит большую часть своего роста от локального минимума прошлого вторника.
• После продолжительного ралли в последние месяцы может наступить более длительная фаза консолидации.
• На мой взгляд, краткосрочный прогноз нейтральный.