Акции резко упали, при этом лидирует снижение, завершив день снижением почти на 1,6% до 5 860. Между тем, индекс упал почти на 2,75%, закрывшись на отметке 20 550. Это снижение было в первую очередь обусловлено Nvidia (NASDAQ:), которая упала на 8,5% и завершила день на отметке 120.

Любой, кто следит за этим комментарием в течение некоторого времени, знает, что Nvidia была позиционирована таким образом, что откат был вероятен после ее результатов, в первую очередь из-за того, как рынок опционов был структурирован вокруг нее. Рынок был очень бычьим, со значительным риском дельты колла, но после результатов эти дельты сгорели, а подразумеваемая волатильность резко упала, что привело к вчерашней распродаже.

Вчера Nvidia также пробила ключевые технические уровни. Следующий крупный уровень поддержки находится в районе 118, и если он будет пробит, он может начать движение вниз к 109.

Что касается S&P 500, то вчера был пробит критический уровень 5900, почти заполнив предыдущий гэп. Индекс откатился к отметке 5 860, хотя все еще может быть место для дальнейшего снижения. Что еще более важно, 5900 служил основным уровнем поддержки и «стеной» с точки зрения гаммы. Теперь кажется, что пут-стена сместилась вниз примерно до 5800, что говорит о том, что если рынок хочет продолжать снижаться, у него есть место для этого.

Ранее рынок находился в диапазоне от 5 900 до 6 100, но после вчерашнего закрытия, похоже, что теперь диапазон может расшириться до 5 800.

То же самое можно сказать и о NDX, который находится на уровне поддержки на уровне 20 550 и, по-видимому, является паттерном двойной вершины. Прорыв поддержки на уровне 20 550, вероятно, означает, что мы увидим падение примерно до 20 000 для начала.

Более важный вопрос заключается в том, начнут ли значительно расширяться кредитные спреды. В то время как оценки могут оправдать более низкий рынок, они не являются хорошим инструментом для выбора времени. Вместо этого кредитные спреды должны демонстрировать существенное расширение, чтобы подтвердить устойчивое снижение. Мы видим ранние признаки этого: индекс высокодоходного кредитного спреда CDX вчера закрылся выше линии тренда. Является ли это настоящим прорывом, будет зависеть от сегодняшних последующих действий.

Еще одно заметное движение вчера произошло в , который вырвался из падающего клина, сигнализируя о потенциальном дальнейшем укреплении. Это движение отразилось на нескольких валютных парах, включая , , и .

Кроме того, индекс вырос на один базисный пункт, что, учитывая снижение индекса S&P 500, говорит о том, что мы все еще находимся в том же более широком рыночном цикле. Кривая также немного увеличилась примерно на три базисных пункта, и на данный момент нет никаких видимых причин для изменения прогноза о том, что кривая доходности может продолжать расти.

Некоторые называют это «страхом перед ростом», но неясно, является ли это истинной движущей силой текущих движений рынка. Более значимые экономические данные должны внести больше ясности к концу следующей недели.

Оригинальный пост