Акции продолжают достигать новых максимумов, но пик может быть близок.

Вчера пара закрылась на 0,07% выше, достигнув еще одного исторического максимума 6 381,31, прежде чем откатиться и завершить сессию почти без изменений.

Сегодня утром индекс должен открыться на 0,1% выше, продолжая краткосрочные колебания. С момента закрытия в прошлую пятницу рынок вырос примерно на 1%

Настроения инвесторов снова немного ухудшились, что отражено во вчерашнем опросе настроений инвесторов AAII, который показал, что 36,8% индивидуальных инвесторов настроены оптимистично, в то время как 34,0% настроены по-медвежьи.

S&P 500 пробил свой недавний торговый диапазон в четверг, что указывает на бычий импульс на дневном графике, но риски потенциального краткосрочного максимума сохраняются.

Nasdaq 100: новый максимум, но признаки истощения

В четверг пара выросла на 0,25%, достигнув нового рекорда 23 268,49, после чего немного отступила. Он остается выше месячной восходящей линии тренда, поддерживаемый оптимизмом в преддверии ключевых квартальных отчетов о прибылях и убытках на следующей неделе.

Хотя сильных медвежьих сигналов еще не появилось, недавнее ценовое действие может формировать потенциальную модель вершины.

Волатильность снова падает

Индекс волатильности вчера упал до нового локального минимума 14,95, отметив самый низкий уровень с конца февраля, что совпало с достижением акциями новых максимумов. Это отражает снижение страха инвесторов, но также повышает вероятность краткосрочного пика рынка.

Исторически сложилось так, что снижение VIX указывает на снижение страха на рынке, а рост VIX сопровождает спады на фондовом рынке. Однако чем ниже VIX, тем выше вероятность разворота рынка вниз. И наоборот, чем выше VIX, тем выше вероятность разворота рынка вверх.

Фьючерсный контракт на S&P 500: выше 6 400

Сегодня утром контракт торгуется чуть выше 6 400 после отката от максимума около 6 421.

Пока нет четких негативных сигналов, рынок остается в пределах потенциальной модели вершины.

Сопротивление сейчас находится в районе 6 420-6 430, в то время как поддержка находится на уровне 6 370-6 380.

Рынки остаются очень чувствительными к новостям, связанным с тарифами, и могут оставаться волатильными в ближайшей перспективе.

Сырая нефть: снова отскок на фоне смешанных сигналов

В четверг они выросли на 1,20%, вновь отскочив от ключевого уровня поддержки $65, что обусловлено оптимизмом в отношении торговых соглашений США, надеждами на дальнейшее развитие событий, связанных с тарифами, и снижением данных о запасах. Сегодня нефть подорожала еще на 0,5%.

В частности, для нефтяных рынков стоит следить за следующими событиями:

• Рынки выросли на позитивных торговых настроениях, а недавние соглашения США с Японией и прогресс в заключении сделки с ЕС помогли повысить экономические перспективы и спрос на нефть. Индия также выразила оптимизм в отношении предотвращения тарифов США, что вселило надежду на то, что до крайнего срока 1 августа на горизонте появятся новые торговые резолюции.
• США могут разрешить Chevron (NYSE:) и другим партнерам возобновить ограниченные операции в Венесуэле, находящейся под санкциями, что потенциально увеличит экспорт более чем на 200 000 баррелей в день, что поможет ослабить острую нехватку нефти.
• Россия планирует ужесточить контроль за экспортом бензина, чтобы сдержать внутреннюю инфляцию цен на топливо, что может усилить давление на мировые топливные рынки.

Нефть снова отскочила от $65

Сырая нефть продолжает торговаться в боковом тренде, удерживаясь выше ключевого уровня поддержки в районе $65. Неясно, означает ли это паттерн дна перед потенциальным отскоком или просто консолидацию после снижения с середины июня, что может привести к будущему пробою.

Мой краткосрочный прогноз по нефти остается нейтральным, и ни одна позиция в настоящее время не оправдана с точки зрения риска/прибыли.

Заключение

Ожидается, что акции откроются немного выше, продолжая краткосрочную консолидацию вблизи рекордных максимумов.

Настроения инвесторов остаются повышенными в преддверии ключевых отчетов о прибылях и убытках, которые выйдут в следующую среду, а также событий, связанных с тарифами.

Ключевой вопрос остается открытым: является ли это паттерном вершины или просто классическим случаем того, как рынок «карабкается по стене беспокойства»?

Тем не менее, отсутствие сильных бычьих катализаторов может ограничить дальнейший потенциал роста в ближайшей перспективе.

Одним из предупреждающих сигналов о том, что акции могут приближаться как минимум к краткосрочному максимуму, также может быть сигнал, опубликованный Райан Митчелл в своем учебнике по сезонной торговле. Тот, кто открыл позицию по этому методу, вчера получил приличную прибыль, но сигнал также говорит о том, что рынок, возможно, приближается к концу своего краткосрочного движения.

Вот разбивка:

• S&P 500 достиг нового исторического максимума, приблизившись к 6400.
• Ралли продолжило рост для тех, кто купил на основе моей системы прорыва волатильности.
• Четких медвежьих сигналов пока нет, но и о более глубокой нисходящей коррекции в какой-то момент не может быть и речи.