Цены на акции продолжили восходящий тренд в пятницу, прибавив 0,54% и превысив уровень 5600. Рынок снова приближается к своему рекордному максимуму, достигнутому 16 июля, в 5669,67. Но продолжится ли оно вверх? Ожидается, что сегодня индекс откроется снижением на 0,1%, поскольку рынки ожидают решения FOMC по ставке в среду. В краткосрочной перспективе рынок выглядит все более перекупленным, что делает вероятной коррекцию в какой-то момент.

На прошлой неделе настроения инвесторов ухудшились, как показало исследование настроений инвесторов AAII в среду, согласно которому 39,8% индивидуальных инвесторов настроены по-бычьи, а 31,0% из них настроены по-медвежьи, по сравнению с 24,9% на прошлой неделе.

Индекс S&P 500 приближается к локальным максимумам августа, как мы видим на дневном графике.

S&P 500: +4% на прошлой неделе

По сравнению с закрытием предыдущей пятницы индекс S&P 500 прибавил 4,02%, почти полностью повторив падение на 4,3% на предыдущей неделе.

В прошлый понедельник я написал «Я по-прежнему считаю, что недавнее снижение — это всего лишь нисходящая коррекция, вероятно, часть среднесрочной консолидации, которая началась после рекордного максимума в середине июля».

Это было точно, и рынок может испытать большую волатильность после торгов в среду.

Nasdaq 100: все еще относительно слабее

Акции компаний, ориентированных на технологии, выросли на 0,47% в пятницу, продолжая краткосрочный восходящий тренд. Тем не менее, он остается относительно слабым, торгуясь значительно ниже локального максимума от 22 августа и намного ниже рекордного максимума 10 июля в 20 690,97. Сегодня утром ожидается, что Nasdaq 100 откроется снижением на 0,4%.

VIX: продолжающееся снижение

В предыдущую пятницу индекс , показатель рыночного страха, достиг локального максимума 23,76. Это указывает на повышенный страх среди инвесторов. В прошлую среду восстановление акций привело к снижению индекса VIX, и в пятницу он закрылся ниже 17.

Исторически сложилось так, что падение VIX указывает на уменьшение страха на рынке, а рост VIX сопровождает спады на фондовом рынке. Однако чем ниже VIX, тем выше вероятность разворота рынка вниз. И наоборот, чем выше VIX, тем выше вероятность разворота рынка вверх.

Фьючерсный контракт: остается выше 5600

Давайте посмотрим на часовой график контракта. Он продолжает торговаться выше уровня 5600 после отскока на прошлой неделе. Сопротивление остается между 5630 и 5650, отмеченным предыдущей консолидацией.

Заключение

Индекс S&P 500, вероятно, сегодня утром откроется снижением на 0,1%. Ключевой вопрос: является ли это началом нового восходящего тренда, ведущего к рекордному максимуму? На данный момент это больше похоже на среднесрочную консолидацию. Инвесторы ждут обновления политики ФРС в среду, и, на мой взгляд, в какой-то момент фиксация прибыли вполне вероятна.

В прошлый понедельник я закрыл свою прибыльную короткую позицию по цене 5,462. Эта позиция, открытая 20 августа на уровне 5626, принесла рост на 164 пункта.

В своем прогнозе цен на акции на сентябрь 2024 года я отметил, что «в августе рынок испытал значительную волатильность, катаясь на американских горках, включая распродажу до локального минимума 5 августа и последующий рост, что привело к консолидации вблизи рекордно высокий уровень. (…) резкий разворот предполагает большую волатильность в сентябре. В прошлом месяце я писал, что «август начинается на очень медвежьей ноте, но в какой-то момент рынок может найти локальное дно». То же самое можно сказать и сегодня, и сентябрь, скорее всего, не будет полностью медвежьим для акций».

На данный момент, мой краткосрочный прогноз – медвежий.

Вот разбивка:

• Индекс S&P 500 преодолел отметку 5600 пунктов, приблизившись к рекордному максимуму середины июля.
• Инвесторы ждут решения FOMC по ставке в среду.

На мой взгляд, краткосрочный прогноз является медвежьим.