После значительного падения сразу после вчерашнего объявления о тарифах, фьючерсы попытались немного восстановиться в одночасье. Однако на момент написания статьи этот импульс, казалось, снова застопорился, и европейские индексы также отступили от своих прежних максимумов. Мы также наблюдали массовые движения на валютных рынках, причем они сильно упали по всем направлениям.

Эвену не удалось избежать распродаж, которые, как я предупреждал в понедельник, могут упасть вместе с фондовыми рынками, если продажи акций наберут обороты. В настоящее время большую озабоченность вызывает непосредственная неопределенность, которую эти тарифы и неизбежные контрмеры создают для инфляции, роста и прибыльности корпораций.

В свою очередь, эта неопределенность диктует направление рынка. Но есть ли свет в конце туннеля?

Тарифы и риски стагфляции

Скептики утверждают, что Трамп идет на колоссальную авантюру, в которой краткосрочные риски потенциально намного перевешивают любые долгосрочные выгоды. Более слабая мировая экономика, вызванная протекционизмом США, может задушить рост американского экспорта, а это означает, что широко разрекламированное улучшение условий торговли может никогда полностью не материализоваться.

Действительно, по оценкам аналитиков UBS, если бы взаимные тарифы Трампа стали постоянными, они могли бы вырасти до 5%, в первую очередь из-за более высоких затрат на импорт.

Тот факт, что и американские акции, и доллар упали в тандеме, красноречиво говорит о доверии инвесторов к торговой политике администрации. Беспокойство вызывает то, что тарифы будут подстегивать инфляцию, замедляя рост, оставляя мало пространства для маневра, учитывая, что тарифы уже повышены.

Стагфляция – замедление экономического роста в сочетании с ростом цен – в настоящее время является одним из основных опасений, и эскалация торговой войны с помощью ответных мер может усилить эти опасения.

Есть ли свет в конце туннеля?

Потенциально. Трамп все еще может сократить или отменить эти тарифы, если мировые лидеры согласятся снизить или устранить торговые барьеры. Это лучший сценарий для рынков, особенно учитывая широко распространенные сомнения в том, что центральные банки смогут предложить значительное облегчение, если инфляция снова подскочит.

Пока мы не увидим конкретного прогресса в торговых переговорах, волатильность рынка, похоже, будет оставаться повышенной, и продавцы готовы ухватиться за любой значимый отскок.

Между тем, сторонники тарифов утверждают, что критики полностью упустили видение Трампа и долгосрочные выгоды от этих тарифов. Они настаивают на том, что все дело в возвращении производства в США. Они признают, что ответные меры со стороны других стран неизбежны, но в конечном итоге у компаний не будет иного выбора, кроме как перенести хотя бы часть своего производства в США.

Технический анализ и торговые идеи

С технической точки зрения, путь наименьшего сопротивления явно остается нисходящим, поскольку вчера индекс не смог пробить медвежью линию тренда. Ключевые уровни поддержки между 5532 и 5600 были пробиты, и это те уровни, которые я теперь ожидаю удержать в качестве сопротивления, учитывая текущую ситуацию с риском.

Поскольку тенденция является медвежьей, любые покупки на падении или отдельных акций должны предприниматься с целью просто торгуемого отскока, пока рынки снова не начнут достигать более высоких максимумов.

Итак, имея это в виду, если рынки отскочат, обязательно фиксируйте прибыль, если вы занимаете длинную или бычью позицию, поскольку рынки могут легко возобновить снижение, как мы видели вчера и несколько раз во время этого медвежьего тренда за последние пару месяцев или около того.

Если продажи продолжатся, то следующая цель снижения находится в районе 5394, что соответствует минимуму сентября. Ниже этого уровня максимум января 2022 года, который был протестирован в прошлом году несколько раз с обеих сторон, находится на отметке 5251. Минимум августа 2024 года находится на отметке 5120.

С точки зрения уровней сопротивления, за первым из которых следует следить, первое выше 5600 будет официальным закрытием среды на уровне 5712, представляющим собой разрыв. Выше нее у нас есть то, что сейчас является долгосрочной зоной сопротивления, заштрихованной красным цветом на графике.

***

В этой изменчивой среде крайне важно иметь правильные инструменты. ИнвестингПро предоставляет вам доступ к Аналитика на основе ИИ а также профессиональные инструменты анализа, которые помогут вам ориентироваться в рыночных колебаниях, выявлять возможности и уверенно управлять рисками.

Вот некоторые из ключевых особенностей, которые могут помочь инвесторам:

• Искусственный интеллект ProPicks: Выбранные ИИ победители акций с проверенным послужным списком.
• Справедливая стоимость InvestingPro: Мгновенно узнавайте, является ли акция недооцененной или переоцененной.
• Продвинутый скринер запасов: Ищите лучшие акции на основе сотен выбранных фильтров и критериев.
• Лучшие идеи: Посмотрите, какие акции покупают инвесторы-миллиардеры, такие как Уоррен Баффет, Майкл Бьюрри и Джордж Сорос.

Не упустите свой шанс — подпишитесь сейчас и выведите свое инвестирование на новый уровень уже сегодня.

Отказ: Эта статья написана только в ознакомительных целях; Он не является призывом, предложением, советом, советом или рекомендацией инвестировать как таковой, он не предназначен для стимулирования покупки активов каким-либо образом. Я хотел бы напомнить вам, что любой вид актива оценивается с нескольких точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.

Читайте мои статьи на City Index