Несмотря на вчерашнее закрытие, в целом сессия была достаточно слабой. В рамках индекса только 132 акции выросли, а 368 снизились. Индекс Bloomberg 500 указывает на то, что акции «Тревожной тройки» вчера сделали всю тяжелую работу.

(БЛУМБЕРГ)

Несмотря на вчерашнее снижение примерно на 70 базисных пунктов и падение акций компаний малой капитализации почти на 1,6%, в этом секторе, похоже, сохраняется устойчивый оптимизм.

Однако, если посмотреть на график IWM, он, похоже, не сигнализирует о восходящем тренде, поэтому неясно, откуда берется такой оптимизм.

Что нужно индексу S&P 500, чтобы выйти из диапазона

На данный момент индекс S&P 500, похоже, застрял в диапазоне, вероятно, потому, что у воротника JPMorgan есть колл на страйке 5750, который был продан в конце июньского квартала.

Это означает, что маркет-мейкеры теоретически имеют длинную позицию по коллам и им необходимо хеджировать позицию, открывая короткую позицию по фьючерсам.

Поскольку условная стоимость опционов «колл» падает, маркет-мейкерам необходимо покрыть свои короткие позиции, и для этого они выкупают индекс S&P 500. Это действие в некоторой степени поддерживает рынок, поскольку мы очень близки к цене исполнения.

В то же время маркет-мейкерам приходится открывать короткие позиции по большему количеству фьючерсов каждый раз, когда индекс растет. Эта позиция будет закрыта 30 сентября, и в этот день будет продлена новая позиция. Это создает ситуацию застревания, по крайней мере, на данный момент.

Интересно, что условная величина дельты кажется относительно незначительной и составляет всего 10 миллиардов долларов. Я считаю, что достаточно одного хорошего дня значительного объема, чтобы преодолеть этот диапазон.

(БЛУМБЕРГ)

Но вчера было мало контрактов — менее миллиона.

Усиление, которое спровоцирует коррекцию Nasdaq 100?

Между тем, индекс продолжает расти, поднявшись вчера до положительных 23 базисных пунктов. Пока что акции, похоже, не слишком возражают, и торгуются относительно стабильно.

Исторически сложилось так, что в последние два года, когда мы видим повышение крутизны кривой доходности, это, как правило, приводит к большей коррекции Nasdaq 100, и, по крайней мере, в последние несколько дней, этого еще не произошло.

Nasdaq, конечно, пошел в сторону более бокового движения, но я ожидал большего движения в этот момент.

Micron (NASDAQ:) сообщила о результатах, которые оказались неплохими, но с четкими прогнозами. Для Micron это был трудный вызов, потому что им требовалось твердое руководство, которое им удалось предоставить.

Позиция акций способствовала их падению, поскольку акции должны были подняться выше 103 долларов, чтобы оказаться в зоне, где они могли бы расти дальше.

К их чести, они сообщили о надежных прогнозах, и акции преодолели верхнюю отметку в 103 доллара, так что сказать больше особо нечего.

Что произойдет, если по какой-то причине регион стоимостью 103 доллара снова вступит в игру? На отдыхе можно было бы посмотреть. Нам придется подождать и посмотреть, потому что мы просто не знаем, как он торгуется на обычной сессии.

Исходное сообщение