Версия старейшего индикатора фондового рынка Уолл-стрит для 2,0-миллениалов только что впервые за более чем два с половиной года перенесла так называемый крест смерти.

Какой самый старый индикатор фондового рынка? Теория Доу.

Как работает теория Доу?

Согласно теории Доу, движения (DJIA) должны подтверждаться средним значением (DJTA) и наоборот. Дивергенции, например, когда DJIA достигает нового максимума без подтверждения со стороны DJTA, считаются медвежьими. Теория Доу используется с 1950-х годов.

Какова версия теории Доу для миллениалов 2.0?

Мобильность и транспорт произвели революцию благодаря полупроводникам. (SOX) часто называют новым транспортным сектором 21 века. Таким образом, слабость полупроводникового сектора станет предупреждением для версии теории Доу, принятой миллениалами.

Что такое крест смерти?

Крест смерти появляется, когда 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) падает ниже 200-дневной SMA. Это только что произошло с индексом полупроводников PHLX. В последний раз это произошло еще 17 марта 2022 года (что стало своевременным предупреждением для фондового рынка).

Помимо креста смерти, индекс SOX также достиг своего пика за 5 месяцев до промышленного индекса Доу-Джонса, что представляет собой медвежью дивергенцию.

Действительно ли смертельный крест индекса PHLX Semiconductor так опасен для акций, как кажется?

Чтобы выяснить это, мы рассмотрим другие случаи, когда 50-дневная SMA для индекса полупроводников PHLX (SOX) падала ниже 200-дневной SMA (после того, как она находилась выше в течение как минимум 1 года). Предыдущих случаев было 8 (сигнальные даты).

Оранжевые точки на графике ниже выделяют все даты сигналов.

Различные графики следующего графика показывают результаты за год, следующий за каждой сигнальной датой.

Трекер производительности внизу показывает среднюю производительность S&P 500 за следующие 1, 2, 3, 6, 9, 12 месяцев, а также процент положительной доходности.

Первые несколько месяцев после сигнала демонстрируют худшие результаты (-0,43%), при этом только 37,5% сигналов являются положительными. После этого доходность улучшилась, но оставалась низкой в ​​течение всего года.

Заключение: Хотя крест смерти SOX не является прямым сигналом к ​​продаже акций, он является предупреждением о том, что впереди может быть еще большее снижение.

Сам SOX, возможно, формирует треугольник. Прорыв ниже поддержки около 4850 может спровоцировать быструю распродажу.

Инвесторы могут торговать полупроводниковым сектором с помощью ETF, таких как VanEck Semiconductor ETF. S&P 500 можно торговать через ETF, такие как SPDR S&P 500 (NYSE:), iShares Core S&P 500 ETF (IVV) или Vanguard S&P 500 ETF (VOO).