Глобальный композитный PMI США от S&P вырос до 55,3 в ноябрьском прогнозе с 54,1 в октябре, показывая, что деловая активность в частном секторе США продолжает расширяться ускоряющимися темпами.
S&P Global Manufacturing PMI улучшился до 48,8 с 48,5, подчеркивая продолжающееся сокращение, в то время как индекс PMI в сфере услуг вырос до 57 с 55.
Оценивая результаты исследования, «в ноябре деловые настроения улучшились, а уверенность в предстоящем году достигла максимума за два с половиной года», — сказал Крис Уильямсон, главный бизнес-экономист S&P Global Market Intelligence.
«Перспектива более низких процентных ставок и более ориентированного на бизнес подхода новой администрации усилила оптимизм, что, в свою очередь, помогло увеличить объем производства и приток заказов в ноябре», — добавил Уильямсон.
Реакция рынка на данные PMI в США
Доллар США сохраняет свою силу после выхода данных PMI. На момент публикации индекс доллара США за день поднялся на 0,55% и составил 107,65.
ЦЕНА в долларах США на этой неделе
В таблице ниже показано процентное изменение курса доллара США (USD) по отношению к основным валютам, перечисленным на этой неделе. Доллар США был самым сильным по отношению к евро.
| доллар США | евро | Фунт стерлингов | иена | САПР | австралийский доллар | новозеландский доллар | швейцарский франк | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| доллар США | 1,25% | 0,82% | 0,46% | -0,76% | -0,57% | 0,59% | 0,81% | |
| евро | -1,25% | -0,27% | -0,69% | -1,88% | -1,67% | -0,54% | -0,33% | |
| Фунт стерлингов | -0,82% | 0,27% | -0,43% | -1,62% | -1,42% | -0,28% | -0,07% | |
| иена | -0,46% | 0,69% | 0,43% | -1,22% | -0,94% | 0,20% | 0,44% | |
| САПР | 0,76% | 1,88% | 1,62% | 1,22% | 0,21% | 1,36% | 1,59% | |
| австралийский доллар | 0,57% | 1,67% | 1,42% | 0,94% | -0,21% | 1,14% | 1,37% | |
| новозеландский доллар | -0,59% | 0,54% | 0,28% | -0,20% | -1,36% | -1,14% | 0,22% | |
| швейцарский франк | -0,81% | 0,33% | 0,07% | -0,44% | -1,59% | -1,37% | -0,22% |
Тепловая карта показывает процентные изменения основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левого столбца, а валюта котировки — из верхнего ряда. Например, если вы выберете доллар США в левом столбце и переместите по горизонтальной линии к японской иене, процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять собой доллар США (базовый)/JPY (котировка).
Этот раздел ниже был опубликован в качестве предварительного просмотра данных глобального PMI США от S&P в 09:00 по Гринвичу.
- Предварительные индексы деловой активности S&P Global за ноябрь, скорее всего, будут незначительно отличаться от окончательных значений за октябрь.
- Рынки еще не определились с тем, снизит ли Федеральная резервная система снова ставку в декабре.
- Пара EUR/USD остается технически медвежьей в преддверии выхода данных PMI.
В пятницу S&P Global опубликует предварительные оценки индексов менеджеров по закупкам (PMI) США за ноябрь. Индексы являются результатом опросов руководителей высшего звена в частном секторе. Они предназначены для обозначения общего состояния экономики, предоставляя представление о ключевых экономических факторах, таких как ВВП, инфляция, экспорт, загрузка мощностей, занятость и запасы.
S&P Global публикует три индекса: производственный PMI, PMI в сфере услуг и композитный PMI, который представляет собой средневзвешенное значение двух секторов. Показания выше 50 указывают на то, что экономическая активность в частном секторе расширяется, тогда как значения ниже 50 указывают на спад. Эти индексы публикуются каждый месяц раньше других официальных данных, становясь ключевым опережающим индикатором состояния экономики.
В октябре индекс S&P Global Composite PMI достиг 54,1, что свидетельствует о том, что частный сектор продолжает расти здоровыми темпами. «Октябрьский опрос PMI США сигнализировал о дальнейшем уверенном росте деловой активности, что ознаменовало уверенное начало четвертого квартала», — говорится в пресс-релизе S&P Global. «Однако рост был обусловлен исключительно сектором услуг, поскольку объем промышленного производства сокращался третий месяц подряд. Между тем, занятость незначительно снижается третий месяц подряд на фоне неопределенности перед президентскими выборами».
Чего нам ожидать от следующего отчета S&P Global PMI?
Инвесторы прогнозируют, что индекс PMI в производственном секторе незначительно улучшится до 48,8 в ноябре с 48,5, а индекс PMI в сфере услуг вырастет до 55,3 с 55.
Плохие показатели производственного сектора не станут сюрпризом, и ожидаемый рост, вероятно, нейтрализует опасения, особенно если PMI в сфере услуг продолжит указывать на уверенный рост в этом секторе.
Участники рынка будут внимательно изучать комментарии об инфляции и занятости в опросах. После осторожных замечаний председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла о дальнейшем смягчении политики, рынки снизили ожидания очередного снижения ставок в декабре. По данным CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на последнем заседании по политике в этом году в настоящее время составляет около 55%, по сравнению с 70% в начале прошлой недели.
Пауэлл заявил, что им не нужно спешить со снижением процентных ставок, сославшись на продолжающийся экономический рост, устойчивый рынок труда и инфляцию, которая остается выше целевого показателя в 2%. «Если данные позволяют нам двигаться медленнее, это разумный поступок», — добавил он.
В случае, если PMI в сфере услуг неожиданно опустится ниже 50, немедленная реакция, скорее всего, спровоцирует распродажу доллара США (USD). С другой стороны, доллар США может набрать силу против своих конкурентов, если PMI в сфере услуг останется близким к консенсусу рынка, а PMI в производственном секторе поднимется на территорию роста выше 50.
Инвесторы могут увидеть больше шансов на сохранение политики ФРС в декабре, если исследования PMI подчеркнут рост инфляции в секторе услуг, наряду с благоприятными условиями на рынке труда. И наоборот, более мягкое ценовое давление и отсутствие роста числа рабочих мест в частном секторе могут возродить оптимизм в отношении дальнейшего смягчения политики и оказать давление на доллар США.
Когда будут опубликованы октябрьские глобальные индексы деловой активности США от S&P и как они могут повлиять на EUR/USD?
Глобальный отчет S&P по индексам деловой активности в производстве, сфере услуг и композитному индексу деловой активности будет опубликован в пятницу в 14:45 по Гринвичу. Ожидается, что он покажет, что производство в обрабатывающей промышленности по-прежнему испытывает трудности, в то время как сектор услуг остается самым сильным.
В преддверии релиза Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, делится кратким техническим обзором пары EUR/USD:
«Ближайший технический прогноз по валютной паре EUR/USD остается медвежьим. Индикатор индекса относительной силы (RSI) на дневном графике остается значительно ниже 40, но немного выше 30, что позволяет предположить, что у пары есть больше возможностей для снижения, прежде чем она станет технически перепроданной».
«Если EUR/USD закроет неделю ниже 1,0500 (круглый уровень) и подтвердит, что этот уровень является сопротивлением, технические продавцы могут сохранить интерес. В этом случае 1,0450 (минимум октября 2023 года) можно рассматривать как следующую поддержку перед 1,0350 (минимум мая 2022 года). Глядя на север, первое сопротивление можно обнаружить на отметке 1,0600 (статический уровень, круглый уровень) перед 20-дневной простой скользящей средней (SMA) на отметке 1,0700».
Часто задаваемые вопросы о ФРС
Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, процентные ставки повышаются, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .
В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.
Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.
EUROPEAN UNION 