Пионер индексного инвестирования Чарли Эллис говорит, что то, что привело к успеху индексного фонда, остается верным и сегодня: «Практически невозможно превзойти рынок», — сказал он Бобу Пизани из CNBC в прошлый понедельник в программе «ETF Edge».

Но Эллис предупреждает о еще одном препятствии, столь же серьезном, как и долгосрочная неэффективность активного менеджмента, которая сдерживает многих инвесторов: вы можете быть своим злейшим врагом, когда дело доходит до вашей инвестиционной стратегии.

Сложность рынка, волатильность и бесконечное количество других переменных могут вызвать непредсказуемые колебания цен, но ваше собственное мышление является не менее ключевым среди переменных, которые могут отбросить ваш финансовый портфель назад.

В своей новой книге «Переосмысление инвестирования» Эллис подробно описывает множество бессознательных предубеждений, которые влияют на наше представление о деньгах на рынке. Некоторые из основных из них он затрагивает в книге:

• Ошибка игрока Вера в то, что если вы были правы, выбрав одну акцию, вы будете правы, выбрав все остальные.
• Предвзятость подтверждения : Поиск информации, которая подтверждает ранее существовавшие убеждения.
• Стадный менталитет : Слепое следование действиям большой группы.
• Ошибка невозвратных затрат : Продолжение инвестирования в неудачные инвестиции.
• Наличие : Воздействие легкодоступной информации, независимо от того, является ли она на самом деле ценной или нет.

По словам Эллиса, влияние этих предубеждений на вашу портфельную стратегию может быть значительным, и должно привести инвесторов к «переосмыслению» своего подхода к рынку.

«Вместо того, чтобы пытаться получить больше, постарайтесь платить меньше», — сказал он. «Вот почему ETF… имели такой большой смысл».

Исследования показывают, что ETF обычно имеют более низкие комиссии, чем традиционные активно управляемые взаимные фонды, хотя традиционные индексные взаимные фонды, такие как фонды S&P 500, от Авангард и Fidelity также имеют сверхнизкие комиссии (некоторые даже бесплатны для управления).

Эллис утверждает, что использование фондов с более низкими комиссиями в сочетании с избавлением от наших поведенческих предубеждений может помочь инвесторам выиграть годы или даже десятилетия спустя.

«Они скучны, поэтому мы оставляем их в покое, и они действительно работают в долгосрочной перспективе, очень, очень красиво», — сказал он.

Давний эксперт по ETF Дэйв Надиг, который появился на «ETF Edge» вместе с Эллисом, согласился.

«Люди, пытающиеся предсказать людей, всегда работают ужасно», — сказал Надиг. Долгосрочные инвестиции в индексный фонд «помогают вам преодолеть огромное количество этих предубеждений просто потому, что вы будете уделять им меньше внимания», — добавил он.

Он также указал на ошибку, которую совершают многие инвесторы, пытаясь обыграть рынок, рассчитывая время, только для того, чтобы в конечном итоге перехитрить себя. «Хороших дней больше, чем плохих», — сказал Надиг. «Если вы пропустили 10 лучших дней на рынке и пропустили худшие 10 дней на рынке, вы все равно находитесь в гораздо худшем положении, чем если бы вы просто продолжали инвестировать. С математикой на этот счет довольно трудно спорить».

Еще один совет по изменению мышления, который Эллис дал на прошлой неделе в программе «ETF Edge» для инвесторов, сосредоточенных на том, чтобы иметь достаточно вложений для безопасного выхода на пенсию: начните думать о потоке доходов от социального обеспечения по-новому.

Отказ