История, спрятанная на середине главной страницы AFR, привлекла мой интерес на прошлой неделе.

Эта новость может вызвать волну слияний, поглощений и заключения сделок по мере наступления следующего этапа товарного цикла.

Подробнее об этом чуть позже.

Но сначала…

Albermarle обновляет историю о литии
 (и это очень хорошо)

В прошлый понедельник мы обсуждали появление возможностей в литиевом секторе.

Через несколько дней, Albermarle Corp [NYSE: ALB], крупнейший в мире производитель лития для электромобилей, сообщил результаты за полгода.

Цифры были поразительно впечатляющими:

Продажи выросли на 31%, маржа прибыли достигла 49%, а прибыль превысила консенсус на акцию в $3,03 и достигла $5,87.

Руководство звучало воодушевлённо во время конференц-звонка:

«Спрос на ESS (накопление энергии) зашкаливает.»

«Батарейные установки опережают производство.»

«Физический рынок очень плотный — запасы сподумена на исторически низких уровнях, запасы карбоната/гидроксида — за недели, а не месяцы.»

Они, безусловно, не видят угрозы спросу (ни от натрия, ни от других источников) в ближайшее время.

Как показано на этом слайде, они обновили свои прогнозы спроса на 2026-2030 годы:

Источник: Albermarle

Кстати, сейчас я в Перте и общался с несколькими гео-товарищами на земле.

Большинство из них более положительно относятся к литию, чем на рынке сейчас.

Хотя они бы так сказали!

Тем не менее, трудно спорить с блестящими результатами Альбермарла.

Говоря о Перте, этот город был ключевой частью истории, которая привлекла моё внимание на прошлой неделе…

Встречайте Bank of America

Bank of America (который входит в число мировых банковских гигантов) только что объявил, что в следующем году в Перте соберёт команду из пяти человек.

Дэн Джейнс, руководитель инвестиционного банкинга в Австралии, объяснил:

«…новый офис в Перте отражает стратегическую приверженность Западной Австралии и акцент на природных ресурсах как ключевом движущем силе глобального роста.»

Они не первый американский инвестиционный банк, который открыл здесь.

Citigroup создала небольшое присутствие в 2015 году, а Goldman Sachs имеет филиал с 2012 года.

Но с исторической точки зрения это редкость.

Во время горнодобывающего бума 2002–2007 годов международные банки работали из Мельбурна или Сиднея по принципу «прилет-вылет».

Тогда у них было тяжело.

Перт был закрытым магазином.

Местные финансисты использовали сеть старого человека, чтобы заблокировать зарубежные банки.

Но что-то изменилось, и, возможно, теперь они чувствуют себя более желанными…

Блокировка местных

Это «что-то» — недавние изменения в налоге на прирост капитала (CGT).

Изменения появляются на 1^ст Июль 2027 года, и не случайно, что Bank of America открыл свою деятельность незадолго до этого.

Они явно видят пробел на рынке.

Позвольте объяснить почему…

Видите ли, новые правила CGT ударили по акциям с высоким ростом сильнее, чем по большинству.

Во-первых, больше нет скидки в 50% за то, что они хранятся в течение года.

Её заменяет модель, связанная с индексами. Это способствует более медленному росту акций по доходу по сравнению с более рискованными и высокорастущими.

На равной основе вы будете платить больше налогов с крупных победителей в рамках нового режима.

Но становится ещё хуже…

Как показывает анализ Stockspot, вы получаете меньше облегчения и от проигравших!

В таких сферах, как горнодобывающая промышленность и биотехнологии, где обычно встречается большой выбор победителей и проигравших, это не очень хорошо.

И мы уже видим, как инвесторы меняют своё поведение в ответ.

Марк Жокум из управляющего фондом Global X отметил:

«Мы заметили явный поворот в поведении инвесторов сразу после внесения бюджета, и это, похоже, набирает обороты; Инвесторы ищут стратегии, ориентированные на доход, которые могут быть лучше позиционированы в условиях нового режима с повышенной CGT.»

Теперь хочу отметить, что существуют обходные пути.

SMSF (самоуправляемые суперфонды) по-прежнему сохраняют значительные налоговые льготы при инвестициях в прямые акции.

Также стоит проконсультироваться с вашим бухгалтером, чтобы изучить другие структуры, которые могут лучше соответствовать вашим потребностям в этой новой реальности.

Но нет сомнений, что эти изменения CGT ослабят интерес местных жителей к более рискованным акциям.

Недавно Ассоциация горнодобывающих и разведочных компаний отметила это факт.

Они предупредили, что 74% опрошенных розничных инвесторов планируют ограничить своё участие в местных привлечениях капитала именно из-за этих изменений.

Итак, откуда возьмутся деньги, чтобы финансировать младших шахтёров Австралии?

На сцену выходит Bank of America…

Когда одна дверь закрывается

Вот это — это возможность, которую Bank of America ясно видит.

Этот разрыв в местном финансировании — их главный «вход» в закрытую мастерскую майнинга в Западной Австралии.

Это также спасательный круг для юных игроков.

По мере замедления местного финансирования доступ к международным рынкам капитала будет критически важен для горнодобывающих компаний в ближайшие годы.

Хорошая новость в том, что это обеспечит финансирование австралийских проектов по мере развития товарного цикла.

Вот в чём положительная сторона этого хаоса.

Это не убьёт инвестиции в горнодобывающий сектор, как многие опасались. Вместо этого это просто переведёт больше собственности на офшорные компании, которые не платят налоги в Австралии.

Вот это автогол для правительства!

Но для обычных австралийских инвесторов участие Bank of America — это также признак того, что возможности в сфере добычи всё ещё живы и активны.

Он даже может выйти на полную мощность.

Подумай об этом…

Сейчас мы увидим группу жаждущих наличных шахтёров с группой банкиров, жаждущих сделок!

Какие компании станут целями?

Кто ведёт охоту за поглощением?

У кого есть рычаги влияния, чтобы получить выгоду от сделки?

Если разобраться с этим, возможности останутся огромными, независимо от налоговых правил.

Оставайтесь с нами…