имеет тенденцию превосходить золото в заключительных частях своего ралли, а это означает, что оно может вот-вот взлететь.

цена только что поднялась выше $2800, но акции обеих компаний: серебряных и горнодобывающих компаний упали – причем последние гораздо более заметны. Такого рода ценовое поведение обычно вызвано геополитическими потрясениями, и на этот раз, похоже, именно политическая битва в США может вызвать опасения, вызывающие спрос на активы-убежища.

Если да, то мы знаем, когда наступит пик неопределенности – на следующей неделе, прямо перед тем, как станут известны результаты президентских выборов в США (по крайней мере, с высокой степенью вероятности). Это означает, что тогда золото может достичь пика. А поскольку осталось еще несколько дней, это также означает, что у нас есть пространство для дальнейшего движения цен.

Это также означает, что самые последние дни этого ралли, вероятно, еще впереди, и, таким образом, окончательное превосходство серебра, вероятно, также впереди.

Следовательно, сегодняшнее снижение цен на серебро и горнодобывающие компании не обязательно означает, что ралли серебра еще полностью закончилось.

По сравнению с началом предыдущей недели золото выросло, горнодобывающие компании упали (заметно), а серебро немного подешевело. ETF VanEck Junior Gold Miners (NYSE:) демонстрирует худшие результаты, как и раньше или на вершине, что говорит нам о том, что мы близки.

В последние день или два ралли юные горнодобывающие компании могут догнать их, но это не обязательно и не так вероятно, как догонялка серебра. Говоря о майнерах, обратите внимание, что они только что аннулировали подъем выше максимума середины 2021 года.

Это медвежий знак.

Это также предполагает, что ралли драгоценных металлов, возможно, еще не завершилось полностью.

USDX встретил сопротивление на своем июльском максимуме, и, поскольку он после резкого краткосрочного роста, ожидается откат. Это, в свою очередь, вероятно, приведет к росту цен на драгоценные металлы, по крайней мере, на начальном этапе. Это соответствует теории, основанной на неопределенности выборов в США, согласно которой у премьер-министров впереди несколько дней повышения цен.

Есть еще одна вещь, касающаяся рынка серебра, которой я хотел бы с вами поделиться. А именно, на рынке произошел рост маржи. CME повысила его на 4,3%, начиная с 25 октября.

Согласно предыдущим исследованиям (набор данных создан более десяти лет назад, но он по-прежнему полезен), повышение маржи серебра, как правило, вызывает лишь краткосрочное снижение (в среднем).

Изменения будут заметны только в ближайшем будущем. Увеличение масштаба позволяет нам увидеть, что происходит на самом деле.

Негативный эффект от повышения маржи обычно сохраняется через пять дней после повышения. Это значит, что негативный эффект вот-вот закончится.

Следовательно, цена серебра действительно может вырасти в ближайшие несколько дней, прежде чем достичь значительного максимума.

Это означает, что наши торговые позиции остаются актуальными и, вероятно, помещают нас в зону оптимального соотношения риска и прибыли.

Кроме того, давайте иметь в виду, что предстоящая серебряная вершина, скорее всего, будет иметь среднесрочное, а не долгосрочное значение. Серебро, вероятно, по-прежнему будет стремительно расти в ближайшие годы.

Ключевое сопротивление и потенциальное снижение

Серебро примерно достигло уровня коррекции Фибоначчи на уровне 61,8%, основанного на спаде 2011–2020 годов. Это основной уровень сопротивления, который может – и вполне вероятно – спровоцирует значительное снижение.

Также обратите внимание, что серебро находится в своей долгосрочной циклической поворотной точке (вертикальные линии), и в последние несколько случаев (за последнее десятилетие) все они были вершинами.

Тем не менее, оба метода могут работать приблизительно, а серебро известно своими ложными прорывами. Это означает, что если сектор драгоценных металлов действительно собирается подняться в последний раз (я говорю о днях, а не неделях или месяцах), то серебро все еще может вырасти – приведенный выше график не отменяет этого.

Однако это показывает, что среднесрочное снижение, вероятно, уже не за горами.

Однако долгосрочный потенциал серебра остается неизменным.