• Серебро растет 5 дней подряд, досрочный уход из 5 недель в красном
• Рост экономики обусловлен сохранением промышленного спроса и укреплением доллара.
• Замедление темпов экономического роста в Китае может замедлить глобальный промышленный прогресс, имеющий решающее значение для белого металла

После пяти недель подряд в минусе, игрокам в длинные позиции, безусловно, не помешала бы передышка.

И это именно то, что предполагают графики так называемого белого металла после падения на 10% в период с начала июля по середину августа.

Серебро прибавило почти 5% после небольшого роста, начавшегося 18 августа.

Первоначально серебро ценилось как ювелирный металл до того, как было обнаружено множество промышленных применений, но в наши дни серебро также ценится как ключевой источник возобновляемой энергии из-за его использования в солнечных батареях.

Рост цен на серебро, вызванный достижением ключевых уровней поддержки при падении металла в течение последних пяти недель, может продолжиться, если появятся признаки стабилизации промышленного спроса.

Для этого потребуются две вещи: данные, показывающие отсутствие спада в экономике США, и твердый доллар.

Как ни странно, отношения между долларом и серебром иногда отличаются от традиционных обратных отношений между американской валютой и товарами/драгоценными металлами в целом.

Благодаря компоненту промышленного спроса серебро процветает в здоровой экономической среде. Между тем, он ведет себя совершенно наоборот, являясь убежищем от экономических проблем.

А поскольку устойчивый или хороший промышленный спрос также будет отражаться на силе доллара, поддержание ралли серебра может быть также основано на том, что доллар останется твердым.

Индекс DX, который противопоставляет американскую валюту шести основным валютам, достиг двухмесячного максимума 103,625 на сессии во вторник.

Это может остаться краткосрочной переломной точкой для доллара в преддверии пятничного выступления председателя Федеральной резервной системы на ежегодном политическом мероприятии центрального банка в Вайоминге, которое определяет ожидания по процентным ставкам на оставшуюся часть года.

Речь Пауэлла прозвучала после того, как июльское заседание центрального банка на прошлой неделе показало, что большинство политиков по-прежнему обеспокоены рисками роста инфляции, что указывает на то, что нельзя исключать дальнейшее повышение ставок.

Однако на данный момент трейдеры денежного рынка видят 89%-ную вероятность того, что ФРС удержит ставки на текущих уровнях на своем сентябрьском заседании, согласно данным Investing.com.

Китайский вызов

Несмотря на состояние доллара, в серебре может возобновиться медвежий настрой из-за опасений по поводу экономического кризиса в Китае — второй в мире экономике и крупнейшем производителе солнечных панелей, который стимулирует спрос на серебро.

Возобновившаяся экономическая слабость Китая вызвала вопросы относительно того, сможет ли его спрос на серебро и большинство других сырьевых товаров оставаться устойчивым.

Июль был особенно печальным месяцем для Китая: один плохой период экономических данных за другим, из-за банковских кредитов на 14-летнем минимуме и падения экспорта, наиболее сильного с февраля 2020 года.

Курс также упал по отношению к доллару, что усилило давление на сырьевые товары, особенно на американскую валюту.

Совсем недавно Evergrande, одна из крупнейших компаний Китая в сфере недвижимости, подала заявку на защиту от банкротства в соответствии с главой 15, которая дает иностранным компаниям возможность использовать закон США о банкротстве для реструктуризации долга.

Этот процесс займет время, поскольку у Evergrande оффшорные долги составляют около 19 миллиардов долларов.

Этот документ служит предостережением относительно модели роста любой ценой, которая лежала в основе впечатляющего роста Китая за последние 30 лет. На протяжении десятилетий Evergrande поглощала долги, поскольку экономика Китая стремительно росла.

Спрос на жилье был настолько велик, что строители часто продавали квартиры покупателям еще до завершения строительства.

Но внезапное изменение политики лидеров Китая два года назад заставило застройщиков страны бороться за наличные, что усугубило финансовые риски во второй по величине экономике мира.

Кризис в Эвергранде поднимает вопросы о том, что будет следующим ударом по китайской экономике. И это, кажется, Country Garden, еще одно крупное имя в сфере недвижимости, в котором работают около 300 000 человек.

Фирма уже пропустила два платежа по своему многомиллиардному долгу и заявила, что рассматривает «различные меры по управлению долгом».

В ответ на кризис банк неожиданно снизил ставки по краткосрочным и среднесрочным кредитам, но инвесторы призывают к более целенаправленным фискальным мерам.

Технический прогноз Сильвера

Как уже упоминалось, доллар, похоже, достиг краткосрочной переломной точки, за два месяца до выступления Пауэлла на ежегодном политическом мероприятии ФРС в Джексон-Хоул, штат Вайоминг, которое начинается в эту пятницу.

Серебро может вступить в новый период фундаментально обусловленного медвежьего настроения, если рост доллара застопорится, сигнализируя о более слабом экономическом сценарии США.

Однако он может продлить свой рост, если доллар продолжит расти.

Графики SKCharting.com на основе данных Investing.com

На сессии вторника серебро с поставкой в ​​сентябре на нью-йоркской Comex закрылось на уровне $23,45 за унцию после достижения двухнедельного максимума в $23,712.

Индекс , за которым некоторые трейдеры следят более внимательно, чем за фьючерсами, остановился на уровне $23,39 за унцию — после двухнедельного максимума в $23,6565, достигнутого на предыдущей сессии.

Сценарий 1: Укрепление доллара и серебра

• ДХ выше 104
• Спотовое серебро выше $23,75

Индекс доллара сохраняет стабильность выше 200-дневной простой скользящей средней, или SMA, на уровне 102,98, что указывает на силу с потенциалом дальнейшего роста к 104 и 104,60, сказал Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег SKCharting.com.

Если укрепление доллара приведет к увеличению промышленного спроса на серебро, металл может немедленно преодолеть сопротивление на 4-часовой 200-дневной SMA в $23,75 и продвинуться к 100-дневной SMA в $23,98, сказал Диксит.

Следующая более высокая зона сопротивления будет $24,50, $24,80 и $25,25.

Сценарий 2: Ослабление доллара и серебра

• DX ниже 103
• Серебро ниже 200-дневной SMA

Нахождение DX ниже 200-дневной SMA 102,98 с последующим прорывом ниже уровня 102,90 будет означать, что быки по доллару потеряют контроль, направляя индекс к дневной средней полосе Боллинджера 102,55.

Ниже этого уровня можно протестировать 100-дневную SMA 102,20 и горизонтальную зону поддержки 101,60.

Если слабость DX отражает отсутствие промышленного спроса на серебро, то $23,75 и $23,98 выступят в качестве сопротивления, толкая металл вниз ниже 200-дневной SMA в $23,30, за которой следует 4-часовая 50-часовая экспоненциальная скользящая средняя, ​​или EMA, на уровне $23,02.

Если эта зона не сможет удержаться в качестве поддержки, ожидайте дальнейшего падения до горизонтальной зоны поддержки на уровне 22,50 доллара.

***

Отказ от ответственности : Целью этой статьи является исключительно информирование, и она никоим образом не представляет собой побуждение или рекомендацию покупать или продавать какой-либо товар или связанные с ним ценные бумаги. Автор Барани Кришнан не занимает позиции в сфере товаров и ценных бумаг, о которых он пишет. Обычно он использует ряд взглядов, выходящих за рамки его собственных, чтобы внести разнообразие в свой анализ любого рынка. В целях нейтральности он иногда представляет противоположные взгляды и рыночные переменные.