Инвесторы теперь смогут торговать отдельными гонконгскими акциями как на Гонконгский доллар<> и китайский юань<> в так называемой схеме двойного счетчика, запущенной в понедельник.

В недавно запущенной «Модели двойного счетчика HKD-RMB» первые 24 компании начнут предлагать счетчики юаней, чтобы позволить инвесторам в Гонконге торговать в юанях в дополнение к гонконгской валюте. Компании в списке включают технологических тяжеловесов, таких как Тенсент<> , Али Баба<> и Байду<> .

Модель двойного счетчика распространяется только на ценные бумаги, зарегистрированные как в гонконгских долларах, так и в юанях. Гонконгская биржа заявила, что все акции одних и тех же ценных бумаг на двух разных торговых прилавках будут «полностью взаимозаменяемы между прилавками».

В эксклюзивном интервью на канале CNBC «Squawk Box Asia» генеральный директор Гонконгской биржи и клиринга Николас Агузин сказал, что этот шаг был направлен на то, чтобы предоставить инвесторам больше возможностей для инвестиций, а также больше возможностей для диверсификации.

«Эта программа нацелена на номер один, чтобы убедиться, что мы предоставляем инвесторам больше возможностей. Во-вторых, мы продолжаем помогать в интернационализации юаня». В-третьих, он сказал, что это «укрепляет» роль Гонконга как центра торговли юанями.

Генеральный директор HKEX отметил, что первоначальная партия из 24 компаний составляет около 40% среднего дневного объема торгов в Гонконге.

«Мы ожидаем, что это продолжит расширяться», — добавил он. «И со временем, я думаю, подавляющее большинство акций на наших рынках будут участвовать в этой программе».

Поскольку объемы торгов в Гонконге находятся на самом низком уровне за четыре года, Агузин сказал, что ожидает увеличения оборота от новой модели двойного подключения, отметив, что в Гонконге «много» депозитов в юанях. Таким образом, «вы подключаетесь к пулу ликвидности в юанях, который теперь можно будет инвестировать напрямую», — отметил он.

По словам Агузина, ключевая задача — упростить поток инвестиций с материка на юг.

Инвестиции с материка в настоящее время осуществляются через Southbound Stock Connect, что позволяет инвесторам с материка покупать гонконгские акции за гонконгские доллары.

Stock Connect — это программа взаимного доступа к рынку, которая позволяет инвесторам в материковом Китае торговать акциями и рассчитываться с ними в Гонконге через биржи и клиринговую палату на своем внутреннем рынке и наоборот.

Агузин подчеркнул, что это «очень неудобно для материковых инвесторов, [and] тот факт, что они будут [now] иметь возможность мгновенно совершать транзакции в юанях, это огромная разница».

Он предвидит больший приток инвестиций с материка, особенно от розничных инвесторов.

«Одна из проблем Гонконга заключается в том, что в нем всего 7 миллионов человек. Поэтому он очень ограничен с точки зрения розничной торговли. Но материк, 1,4 миллиарда человек, это много. наш рынок».

Модель двойного счетчика первоначально будет нацелена на инвесторов, владеющих оффшорными юанями, и, в конечном итоге, позволит материковым инвесторам торговать акциями в юанях, зарегистрированными в Гонконге, с использованием юаней на суше, сообщает Reuters.

Хотя нет точной даты, когда инвестиции через Stock Connect смогут получить доступ к модели двойного счетчика, Агузин сказал, что это займет немного времени, и HKEX тесно сотрудничает с регулирующими органами и другими заинтересованными сторонами, чтобы убедиться, что все будет в порядке. на месте, прежде чем сделать объявление.

Подобная схема вводится в Гонконге не впервые.

В 2012 году гонконгская биржа запустила аналогичную схему под названием «модель двойного транша, двойного счетчика», которая позволяла эмитенту предлагать и размещать два транша акций как в гонконгском долларе, так и в китайском юане.

Как и в случае с сегодняшней моделью двойного счетчика, акции как транша в юанях, так и транша в гонконгских долларах относятся к одному классу, и ожидается, что к акционерам этих двух траншей будет относиться одинаково.

По данным Bloomberg, эта схема не сработала, когда ею воспользовалась только одна компания.

Разница на этот раз заключается в том, что существует «программа маркет-мейкера с двумя счетчиками», направленная на обеспечение ликвидности счетчика юаня и минимизацию расхождений в ценах между счетчиками гонконгского доллара и юаня.

Агузин сказал, что в настоящее время зарегистрировались девять таких маркет-мейкеров, и он считает, что это «должно стимулировать большую активность и [make] уверен, что рынки действительно стабилизировались на обоих рынках».