Наша склонность сосредотачиваться на краткосрочных восстановлениях часто затмевает более широкую перспективу бычьих рынков.
Если бы нынешний бычий рынок закончился сегодня, он был бы самым коротким со времен послевоенного периода и занял бы четвертое и последнее место из 13 бычьих рынков по совокупной доходности с момента его создания (40,7%).
В то время как постпандемический рынок 2020 года является рекордсменом по максимальному росту (+94,5%), бычий рынок 1946 года продемонстрировал самые слабые результаты, хотя и все еще положительные (+11%).
Красная линия на графике выше ясно показывает траекторию текущего бычьего рынка по сравнению с другими бычьими рынками, которые начались в декабре 2022 года. Это показывает, что мы действуем в совершенно другой рыночной среде по сравнению с годом ранее.
Другие сектора собираются заменить акции технологических компаний?
В 2023 году на бычьем рынке доминировали акции роста с мега-капитализацией, и простое следование этому тренду стало ключом к превышению средних показателей рынка.
Это очевидно на отраслевом графике, где сильная бычья тенденция в секторах, ориентированных на рост, выделяется синим цветом по сравнению с более сдержанными показателями стоимостных секторов (синий) и секторов, не склонных к риску (красный).
Однако ситуация на рынке, похоже, решительно изменилась.
В новом году произошел резкий рост услуг связи, что укрепило позиции компании как лидера по результативности. С другой стороны, недвижимость продолжает испытывать трудности, но явный победитель среди среднего сектора остается неуловимым.
Эта нерешительность на рынке указывает на отсутствие консенсуса относительно того, какая группа в конечном итоге будет доминировать.
Широта рынка остается сильной
Соотношение роста (NYSE:) и стоимости (NYSE:) находится на восходящей траектории с сентября 2020 года, с попытками прорваться выше предыдущего максимума в 2021 и 2023 годах.
Наконец, в конце прошлого года произошел прорыв, и в 2024 году произошла консолидация выше ключевого уровня поддержки. Подобные консолидации часто сигнализируют о продолжении долгосрочной тенденции, которая в данном случае остается бычьей.
Хотя акции роста, вероятно, продолжат показывать лучшие результаты в долгосрочной перспективе, краткосрочный спад может потенциально предвещать сдвиг в пользу стоимостных акций.
Однако, прежде чем объявить об окончательном медвежьем развороте, нам необходимо увидеть ослабление широты рынка. Это могло бы проявиться как общий разворот рынка, но в настоящее время 58% акций S&P 500 остаются выше своей 200-дневной скользящей средней.
Кроме того, количество новых минимумов все еще ниже уровня 2023 года, что позволяет предположить, что мы еще не вступили в устойчивый медвежий рынок.
***
Определите следующие популярные акции с помощью справедливой стоимости или доверьтесь нашему выбору акций AI ProPicks (и получите множество других преимуществ) с ИнвестированиеПро !
Находите и создавайте более эффективные портфели с помощью InvestingPro всего за 8,1 евро в месяц благодаря нашей ограниченной годовой подписке!
— Готовы вместе проанализировать больше акций? Следуйте за нами на предстоящих практических уроках, подпишитесь сейчас и получите дополнительную СКИДКУ, НАЖМИТЕ ЗДЕСЬ, присоединяйтесь к PRO-сообществу.
Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; он не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковой и не предназначен каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с нескольких точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.
убрать рекламу
.
EUROPEAN UNION 