Делиться:

Европейские рынки собираются завершить неделю на высоком уровне, поскольку в пятницу на европейских рынках будет море зелени. Индекс Eurostoxx готов закрыться почти на 3% за неделю и подняться на 054%. FTSE и Cac 40, два внутренних европейских индекса с наибольшей зависимостью от акций предметов роскоши, сейчас лидируют в Европе. Индекс FTSE 100 вырос более чем на 1%, и если ситуация останется такой же, он может завершить неделю на 2% выше.

Сильный отчет о прибылях LVMH подчеркивает преимущества европейских акций

Драйверами роста в Европе являются улучшение данных по потребительскому доверию в Великобритании и сильные результаты французского гиганта роскоши LVMH. Результаты LVMH показали рост органической выручки на 10%, тогда как прогнозировался рост на 8,17%. Продажи модной одежды и изделий из кожи выросли на 9%, что чуть ниже оценки в 9,14%, при этом продажи часов и ювелирных изделий превысили оценки, а также парфюмерии и косметики. В целом, это был хороший показатель для LVMH в четвертом квартале, с широкими возможностями по многочисленным направлениям бизнеса. Падение продаж также обнадежило. Органический доход в США увеличился на 8%, рынок не ожидал такого сильного роста: ожидалось всего 1,89%. И снова аналитики недооценили силу потребительского спроса в США, который также увидел, что ВВП США в четвертом квартале превзошел оценки аналитиков, когда они были опубликованы в четверг. Спрос в США важен для такой компании, как LVMH, потому что США сейчас являются центром роста мировой экономики. Ее экономика работает на полную мощность, и политических угроз на данный момент меньше, хотя президентство Трампа может усложнить жизнь европейским экспортерам.

Китай был слабым местом для продаж в сфере роскоши, но даже здесь были хорошие новости. Продажи модной одежды и изделий из кожи оказались на 30% выше, чем на пике пандемии, даже несмотря на то, что количество китайских туристов, посещающих европейские магазины, остается ниже уровня 2019 года. Перспективы LVMH также поддерживают цену ее акций. В нем заявили, что уверены в продолжении роста в 2024 году, несмотря на неопределенные геополитические и макроэкономические условия. В компании также заявили, что не ожидают дальнейшего повышения цен в этом году. Что касается подразделения напитков, компания заявила, что, хотя Китай все еще поглощает избыток поставок коньяка из-за длительных ограничений в стране, худшие тенденции спроса на коньяк остались позади.

Цена акций LVMH выросла в пятницу почти на 10%. Это помогло улучшить динамику цен на акции в 2024 году, и с начала года акции выросли на 1,7%. Если глобальные экономические данные продолжат улучшаться, если процентные ставки снизятся, а доверие потребителей продолжит расти, то мы можем увидеть дальнейший рост сектора предметов роскоши. Неудивительно, что сектор потребительских товаров возглавил рост индекса Eurostoxx 50 в пятницу, прибавив 3,85%. На этой неделе Европа продемонстрировала два положительных результата, что является напоминанием о том, что именно потому, что акции США, кажется, привлекают все внимание средств массовой информации, Европа вернулась и имеет несколько интересных компаний, которые могут выступать в качестве контрапункта тяжеловесным технологическим индексам США. ASML – голландская компания, производящая высокотехнологичные чипы, – зафиксировала значительный рост заказов в этом и следующем году, а LVMH также сигнализирует о позитивных новостях на 2024 год. Эти новости могут поддержать дальнейший рост Eurostoxx в среднесрочной перспективе, даже если если немецкие промышленные акции станут тормозом для индекса.

Burberry и Diageo извлекают выгоду из сияния LVMH

Позитивные новости о роскоши в Европе доходят и до Великобритании. Акции Burberry на момент написания выше более чем на 2,4%, хотя недавно они выпустили предупреждение о прибыли, а Diageo также выше более чем на 4%. Это самый большой рост за год, и на сегодняшний день это лучший результат в индексе FTSE 100. Это произошло после двойного удара хороших новостей по сектору, включая результаты LVMH и Remy Cointreau, поскольку ее прибыль соответствовала прогнозам, и хотя она дала прогноз по продажам на нижнем уровне ожиданий, она все же лучше, чем недавний всплеск понижения рейтинга, которые он выпустил. Последние новости предполагают, что потребители предметов роскоши вернутся в 2024 году, и это хорошая новость для европейских акций.

FTSE работает на полную катушку

В пятницу индекс FTSE 100 пережил широкое ралли, причем почти все сектора показали хорошие результаты, особенно энергетика и здравоохранение. Последний сектор, возможно, получит импульс после того, как законодатели США пригрозили запретить китайскую компанию, занимающуюся технологиями в области здравоохранения, что может дать возможность британским компаниям вмешаться и заполнить пробел. Акции Unilever выросли больше всего за 3 месяца, и сектор потребительских товаров также преуспевает. Акции Shell также выросли на 2%, хотя цены на нефть снова упали после того, как компания объявила о закрытии ключевого подразделения по производству дизельного топлива на крупнейшем нефтеперерабатывающем заводе Германии. Теперь предприятие будет переоборудовано для производства смазочных материалов, что является шагом на пути к сокращению потребления сырой нефти на заводе в Германии. Это повышает экологическую репутацию Shell и является признаком того, что компания достаточно проворна, чтобы отказаться от устаревших видов топлива, спрос на которые, вероятно, продолжит падать в ближайшие годы. Таким образом, рынок приветствует этот шаг Shell. Потребительское доверие в Великобритании росло четвертый месяц подряд до самого высокого уровня за два года. Это также повысило настроения по отношению к индексу Великобритании.

Акции Китая оказались между молотом и наковальней

В других странах азиатские акции упали. Nikkei прилагает все усилия, чтобы достичь рекордного максимума 1989 года, и на этой неделе он упал почти на 0,5% после падения на 1,34% в пятницу. Это было обусловлено более слабыми, чем ожидалось, данными по инфляции. Общий индекс потребительских цен в Токио вырос до 1,6% в январе, но оказался ниже ожидаемых экономистами 2%. Кроме того, базовая ставка резко упала до 1,6% с 2,1% в декабре. Это снижает краткосрочную потребность Банка Японии в нормализации процентных ставок и прекращении политики отрицательных процентных ставок, что было расценено как положительный шаг для японских корпораций. Китайские акции также понесли потери в пятницу, даже несмотря на то, что на неделе они выросли. Hang Seng вырос более чем на 4% за неделю, а основной китайский индекс на этой неделе составил 2,05%. В начале 2024 года китайские акции столкнутся с двумя противостоящими силами: во-первых, с усилением стимулирования со стороны китайского правительства, что является хорошей новостью для цен на акции, и, во-вторых, с усилением давления на экспорт технологий со стороны американских законодателей. Акции китайской медицинской технологической компании WUXI AppTech упали на 23% в пятницу после того, как законодатели США пригрозили внести законопроект о запрете деятельности этой медицинской технологической компании в США. Неясно, попадет ли законопроект на голосование в палату или сенат, но он пользуется межпартийной поддержкой со стороны демократов и республиканцев. Таким образом, торговые войны могут нанести ущерб китайским акциям перед президентскими выборами в США. Ожидайте большей волатильности китайских акций в ближайшие недели.

Intel нанесла ущерб американским золотым акциям детских технологических компаний

В других странах золотое дитя США – их технологический сектор –, как ожидается, окажется под давлением в конце недели, и даже Nvidia, как ожидается, откроется снижением. Ожидается, что индекс S&P 500 откроется снижением и пойдет против европейского тренда. Рынок, возможно, передохнет после большого роста акций некоторых технологических компаний в последние недели, и в начале этой недели Nvidia увидела, что ее рыночная капитализация обогнала Amazon. На этой неделе индекс S&P 500 достиг серии рекордных максимумов, поэтому, даже несмотря на некоторую осторожность в пятницу, мы считаем, что оптимизм в отношении акций США остается высоким. Результаты Intel оказали давление на акции технологических компаний и производителей чипов, таких как Nvidia. Цена ее акций упала более чем на 11% на предрыночных торгах после того, как компания дала очень мягкий прогноз прибыли на 2024 год, который оказался слабее, чем ожидалось, что затмило ее хорошие результаты за четвертый квартал. США также опубликует сегодня данные PCE за декабрь. Ожидается, что в этом месяце этот показатель вырастет на 0,2%, но останется стабильным на уровне 2,6%. Ожидается, что базовый дефлятор незначительно снизится до 3% с 3,2%. Это вряд ли станет движущей силой рынка, если данные не будут существенно отличаться от ожиданий.