На неделе, завершившейся 17 января 2025 года, фондовый рынок США показал хорошие результаты, что стало его лучшей неделей после победы президента Трампа на выборах.

За последние 5 торговых дней акции Poppa подорожали на 2,9%, Poppa — на 3,7% и выросли на 2,5%.

Индекс , представляющий акции компаний с малой капитализацией, за последние 5 дней продемонстрировал заметный рост на 4%, закрывшись на отметке 2275,88. Он продолжает доминировать, хотя динамика все еще слаба.

Такое позитивное ценовое движение во многом было обусловлено сильными отчетами о прибылях крупных банков. JPMorgan Chase (NYSE:), Goldman Sachs и Citigroup (NYSE:) сообщили о существенном росте прибыли, подняв цены на свои акции до новых максимумов, однако динамика все еще слаба. Финансовый сектор () вырос примерно на 4% с начала года.

Помимо корпоративных доходов, оптимизму рынкам способствовали экономические показатели. Данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) за декабрь показали небольшое замедление базовой инфляции, которая снизилась до 3,2% с 3,3% в ноябре. Такое развитие событий породило надежды на то, что Федеральная резервная система может продолжить снижение процентных ставок. В результате доходность казначейских облигаций США отступила от своих недавних максимумов, при этом доходность снизилась примерно до 4,61% на закрытии пятницы по сравнению с 4,77% на предыдущей неделе.

В США такие компании, как Amazon (NASDAQ:) и Broadcom (NASDAQ:), сигнализировали о новых возможностях для покупок, что способствовало общему росту рынка. Кроме того, он приблизился к рекордному максимуму в ожидании политики поддержки криптовалюты со стороны новой администрации. На момент написания этой статьи Биткойн торгуется около 104 000 и готов достичь своего исторического максимума. Мы рассматриваем это действие в Биткойне как индикатор риска.

Заглядывая в будущее, инвесторам рекомендуется постепенно увеличивать риски, сохраняя при этом бдительность в отношении потенциального падения рынка. На предстоящей неделе, скорее всего, будет наблюдаться реакция на политические шаги президента Трампа, а сезон отчетности будет набирать обороты.

(ключевой риск для индикатора) вернулся в бычью фазу, которая является положительной с улучшенным импульсом.

Тем не менее, на этой неделе он был неактивным, и большинство современных членов семьи находятся в фазе предупреждения со слабым импульсом, о чем свидетельствует наш индикатор реального движения.

При всем этом интересно видеть, что сырьевые товары и сырьевые товары находятся в бычьей фазе. Если отойти от масштаба с начала года и посмотреть на ведущие секторы рынка с точки зрения производительности, то в 2024 году лидируют самые ненавистные отрасли, в том числе энергетика (+7,71) и (+5,24).

Подводя итог, недавние действия банков выглядят оптимистично в отношении краткосрочной тенденции на рынке, но в конечном итоге нам необходимо увидеть дальнейшие позитивные действия рынка, чтобы подтвердить эту тенденцию. Кроме того, нам необходимо увидеть снижение цен на сырьевые товары, что позволило бы ФРС продолжить смягчение политики.

Резюме: Рынки пошли вверх на фоне ослабления опасений по поводу инфляции, подкрепленных сильными внутренними показателями рынка и сильными отчетами о первоначальных доходах, особенно в финансовом секторе, а также ожидаемой плавной передачей власти на следующей неделе.

Риск включен

• После перехода в фазу предупреждения и S&P, и Nasdaq к концу недели восстановили свою бычью фазу и не находятся в состоянии перекупленности. (+)
• Модели объемов, за исключением IWM, улучшились вместе с ценовым действием. (+)
• Если посмотреть на цветные графики, в краткосрочной и долгосрочной перспективе Nasdaq перешел на положительную территорию. S&P в краткосрочной перспективе стал положительным. (+)
• Улучшение произошло в 13 из 14 секторов, в первую очередь в финансовом, энергетическом и жилищном строительстве. (+)
• Осциллятор Макклеллана на этой неделе показал сильный положительный результат как для Nasdaq, так и для S&P, подтверждая ценовое движение, хотя он начинает немного повышаться. (+)
• Коэффициент нового максимума и нового минимума за 52 недели оказался очень позитивным для S&P, подтвердив ценовое движение, при этом все сложилось и наклонилось в сторону бычьего ценового движения. Индекс Nasdaq более маргинален. (+)
• К концу недели, после сомнительного периода, показатели риска значительно улучшились, подтвердив рост: пиломатериалы теперь превосходят золото в краткосрочной перспективе. (+)
• Процент акций выше ключевых скользящих средних значительно увеличился, особенно в S&P. (+)
• Стоимостные акции в краткосрочной перспективе опережают рост и индекс S&P в целом. Благодаря действиям на этой неделе и стоимость, и рост выглядят более позитивными для акций в целом. (+)
• Биткойн резко вырос на этой неделе, и по состоянию на пятницу BTC торгуется на сумму более 104 тысяч долларов, выглядит взрывоопасно и выступает в качестве инструмента риска. (+)
• Текущие экономические отчеты показывают снижение инфляции и, возможно, сгладили ее снижение со стабилизацией или смягчением ставок. Краткосрочные ставки совершили ключевой разворот, вернув свои 50- и 200-дневные скользящие средние, что еще больше поддержало менее агрессивные действия ФРС с нормализацией кривой доходности. (+)
• Сезонность как для S&P, так и для IWM в целом остается положительной до середины февраля, и рынок действует в соответствии с этой исторической тенденцией. (+)

Нейтральный

• Волатильность упала на фоне огромного роста рынка, хотя краткосрочные фьючерсы на волатильность закрылись в пятницу, несмотря на сильный рынок, что потенциально сигнализирует о некоторой скрытой нервозности по поводу длинных выходных. Денежный индекс закрылся в медвежьей фазе, хотя все еще поднялся с декабрьских минимумов. (=)
• Полупроводники протестировали свою 200-дневную скользящую среднюю, восстановили бычью фазу и превосходят индекс S&P. Пять из шести членов современного семейства закрылись в фазе предупреждения или медведя, подав смешанный сигнал. (=)
• Ралли золота, возможно, выдохнется, если мы не сможем преодолеть максимумы этой недели. (=)
• Реальный импульс движения индексов значительно отстает от движения цены на дневных графиках, но остается неизменным на недельных графиках (=}

Риск выключен

• Иностранные рынки, как развивающиеся, так и более устоявшиеся, находятся в подтвержденной медвежьей фазе, и на этой неделе они неубедительно отскочили от уровней перепроданности. (-)