• Какао принесло 40% доходности на длинные позиции в этом году
• Совокупный прирост за 12-месячный период теперь превышает 55%.
• Рынок выглядит перекупленным; Может упасть до 3000 долларов, но сначала можно дойти до 3826 долларов.

В то время как мир мучается из-за растущей цены на нефть, один из наиболее игнорируемых товаров с точки зрения ценообразования дает верующим возможность путешествовать всю свою жизнь.

— волшебный ингредиент, который превращает кофе в мокко и делает вкусности от шоколада до мороженого и выпечки — за последний год безостановочно рос на фьючерсных торгах в Нью-Йорке.

На сессии ICE Futures в США во вторник тонна какао с поставкой в ​​декабре достигла 12-летнего максимума на уровне $3697.

Только в этом году те, кто долго покупал какао в США, получили прибыль в размере 40%. За 12 месяцев ралли принесло доходность в 56%.

Графики SKCharting.com на основе данных Investing.com

Как правило, цены на какао растут, если спрос резко возрастает в преддверии праздников, когда подарки в виде конфет и выпечки становятся повсеместными. Другим драйвером цен будет плохая погода и ее влияние на урожай.

И то, и другое происходит сейчас.

Знающие люди связывают продолжающийся год рост цен на какао с ростом спроса на все шоколадные товары, особенно в Китае, после пандемии Covid-19.

Погодное явление Ла-Нинья также привело к чрезмерной влажности и болезням какао-деревьев.

Огромная премия за этот товар может в конечном итоге заставить нас платить больше за любимые лакомства. Starbucks (NASDAQ:) уже подняла цены на меню на 5% за 12-месячный период за квартал, закончившийся в декабре 2022 года.

Стерлинг Смит, директор по сельскохозяйственным исследованиям компании AgriSompo North America в Омахе, штат Небраска, рассказал Investing.com:

«Похоже, что у нас происходит комбинация вещей. Мировой спрос на какао резко вырос и продолжает расти. Многие страны, которые не были традиционными покупателями какао, теперь становятся потребителями, и это приводит к росту цен. Были и проблемы с урожаем».

Он объяснил взрыв спроса частично новым аппетитом китайцев к шоколаду, несмотря на очевидный спад в экономике № 2 в мире.

«Можно сказать, что после пандемии наблюдается бум потребления шоколада, и одним из них является большое место под названием Китай», — сказал Смит. «Китайцы не потребляли много какао даже в начале 2000-х годов. Теперь, при их населении, даже небольшой процентный прирост оказывает огромное влияние на спрос на какао».

Хотя последние данные по импорту шоколада в Китай недоступны, данные за 2021 год, предоставленные торговой базой данных OEC, показывают, что в 2021 году страна импортировала шоколадных изделий на сумму 518 миллионов долларов, став 15-м по величине импортером таких товаров.

Джейк Сковилл, главный аналитик по сельскохозяйственным культурам в чикагской Price Futures Group, сказал, что два крупнейших в мире производителя какао — Кот-д’Ивуар и Гана, которые оба находятся в Западной Африке, — столкнулись с серьезным сокращением поставок какао-бобов.

Добавлен Сковилл в заметке, опубликованной в среду:

«Идеи об ограниченности поставок по-прежнему основаны на новых сообщениях о сокращении прибытий в Кот-д’Ивуар и Гану».

«Говорят, что жаркие и засушливые условия, о которых сообщалось ранее в Кот-д’Ивуаре, могут привести к сокращению производства основных сельскохозяйственных культур, а идеи по производству основных сельскохозяйственных культур не являются убедительными. Идеи производства средних культур сейчас ниже, поскольку сообщается о болезнях деревьев из-за слишком большого количества дождей, которые также могут повлиять на производство основных сельскохозяйственных культур».

В случае с Ла-Ниной похолодание Тихого океана и порожденная этим погода более влажная, чем обычно, вызвали гниение и болезни какао-деревьев в ведущих странах-производителях в Западной Африке — Кот-д’Ивуаре и Гане.

«Идеи о ограничении поставок по-прежнему основаны на новых сообщениях о сокращении поставок какао-бобов в Кот-д’Ивуар и Гану», — сказал Джек Сковилл, аналитик по сельскохозяйственным культурам чикагской брокерской компании Price Futures Group.

«Говорят, что жаркие и засушливые условия, о которых сообщалось ранее в Кот-д’Ивуаре, могут привести к сокращению производства основных сельскохозяйственных культур, а идеи по производству основных сельскохозяйственных культур не являются убедительными», — добавил Сковилл. «Идеи производства среднего урожая сейчас ниже, поскольку сообщается о болезнях деревьев из-за слишком большого количества дождей, которые также могут повлиять на производство основных сельскохозяйственных культур».

Какао: технический обзор

Какао, похоже, достигло уровня перекупленности после годового ралли, хотя потенциал для дальнейшего роста может быть и есть, сказал Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег SKCharting.com.

«Месячный стохастик для какао достиг 96/96, что указывает на уровень перекупленности», — сказал Диксит. «Тем не менее, есть возможность подняться выше 3697 долларов и далее, чтобы повторно протестировать 3826 долларов».

Но капитуляцию может также ожидать какао, если оно не сможет пройти проверку с более высоким тестом.

«Если уровень 3826 не будет широко принят со стабильностью выше сопротивления и поддержкой недельного закрытия, за крутым ростом в конечном итоге последует естественная коррекция цены», — сказал Диксит.

«На пути вниз $3300 станут первой крупной целью снижения в среднесрочной перспективе, за которой последуют $3000 позже в течение длительного периода времени».

***

Отказ от ответственности : Содержание этой статьи предназначено исключительно для обучения и информирования и никоим образом не представляет собой побуждение или рекомендацию покупать или продавать какой-либо товар или связанные с ним ценные бумаги. Автор Барани Кришнан не занимает позиции в сфере товаров и ценных бумаг, о которых он пишет. Обычно он использует ряд взглядов, выходящих за рамки его собственных, чтобы внести разнообразие в свой анализ любого рынка. В целях нейтральности он иногда представляет противоположные взгляды и рыночные переменные.