Ведущий игрок в области ускоренных вычислений Нвидиа (NASDAQ: NVDA) стал любимцем Уолл-стрит на фоне безумия искусственного интеллекта (ИИ) в 2023 году. Запуск знаменитого чат-бота OpenAI ChatGPT также подчеркнул роль графических процессоров (GPU) Nvidia в обучении и развертывании больших языковых моделей (LLM), которые управляют генеративные приложения искусственного интеллекта, такие как ChatGPT. Впоследствии многие предприятия начали все активнее внедрять генеративные технологии искусственного интеллекта, что еще больше стимулировало спрос на чипы искусственного интеллекта компании. Это стало катализатором для Nvidia в 2023 году.

Цена акций Nvidia в этом году выросла почти на 219% благодаря ее положению ведущего поставщика графических процессоров в продолжающейся революции искусственного интеллекта. Сможет ли компания продолжить такой темп роста цен на акции и достичь $1000 за акцию в 2024 году? Давай выясним.

Впечатляющие финансовые показатели

Nvidia продемонстрировала блестящие финансовые результаты в третьем квартале 2024 финансового года (завершившемся 29 октября 2023 г.): выручка выросла на 206% в годовом исчислении до $18,1 млрд, а чистая прибыль выросла на 1259% в годовом исчислении до $9,2 млрд.

В сегменте центров обработки данных (на долю которого приходилось почти 80% общей выручки Nvidia) выручка выросла в годовом исчислении на 279% до $14,5 млрд. Кроме того, хотя в прошлом году игровой сегмент компании боролся с чрезмерным накоплением запасов графических процессоров, сейчас он демонстрирует признаки восстановления, что соответствует общему рынку ПК. В третьем квартале доход игрового бизнеса компании составил $2,86 млрд, что на 81% больше, чем в прошлом году.

Множество возможностей, основанных на искусственном интеллекте

Неудивительно, что бизнес центров обработки данных — это самая большая возможность для Nvidia в краткосрочной перспективе. Генеральный директор Дженсен Хуанг ожидает, что центры обработки данных потратят почти 1 триллион долларов в ближайшие четыре года на модернизацию общих вычислений до ускоренной вычислительной инфраструктуры, тем самым вооружаясь для обработки сложных рабочих нагрузок искусственного интеллекта. Поскольку на Nvidia будет приходиться почти 91,4% рынка корпоративных графических процессоров (в 2021 году), передовые AI-чипы компании (H100 и предстоящий H200) имеют хорошие возможности для использования этой возможности.

История продолжается

Более того, в третьем квартале спрос на запатентованную Nvidia сетевую технологию InfiniBand вырос в пять раз по сравнению с предыдущим годом, что позволило повысить масштаб и производительность при обучении студентов-магистров. В конце третьего квартала Nvidia уже превысила годовой объем продаж своих сетевых решений в 10 миллиардов долларов.

Вместо того, чтобы сосредоточиться только на аппаратном обеспечении, Nvidia также добилась значительных успехов в своей стратегии программного обеспечения. Компания ожидает, что ее предложения по программному обеспечению, поддержке и услугам принесут около $1 млрд годового дохода в 2024 финансовом году. Nvidia ожидает, что ее облачный сервис DGX и корпоративное программное обеспечение для искусственного интеллекта будут широко использоваться для обучения и развертывания LLM.

Программно-аппаратная экосистема Nvidia помогла ей создать очень лояльную клиентскую базу.

Высокая оценка может стать сдерживающим фактором

На момент написания этой статьи Nvidia торгуется с соотношением цена/продажа (P/S) 25,9, что намного выше средней оценки в полупроводниковой отрасли, равной 2,9. Некоторые аналитики также считают, что компания заслуживает этой премиальной оценки, основываясь на ее мастерстве в области ускоренных вычислений, лидирующих на рынке предложениях центров обработки данных, ориентированных на искусственный интеллект, и звездных финансовых показателях.

Однако не следует игнорировать некоторые риски. Недавние ограничения США на экспорт передовых чипов искусственного интеллекта в Китай являются серьезным вызовом для компании. Поскольку несколько мелких производителей чипов претендуют на почти 90% долю Nvidia на 7-миллиардном китайском рынке чипов, выручка компании может пострадать в ближайшие кварталы.

Коэффициент P/S у Nvidia также увеличился вместе с ценой акций в 2023 году. Таким образом, учитывая текущую оценку, предполагающую почти идеальное исполнение для компании, шансы на многократное расширение в будущем в нынешних сложных геополитических условиях кажутся невеликими.

Итак, давайте предположим, что средний коэффициент P/S вернется к среднему пятилетнему коэффициенту Nvidia, равному 22,58 (который все еще довольно высок) в 2024 году. Аналитики ожидают, что выручка Nvidia составит почти 90 миллиардов долларов в 2025 финансовом году (заканчивается 31 января 2025 года). . Умножение этих цифр дает нам оценку рыночной капитализации Nvidia в 2 триллиона долларов в 2024 году, что более чем вдвое превышает текущую рыночную капитализацию компании в 1,15 триллиона долларов. Предполагая, что количество акций останется постоянным, мы можем ожидать, что цена акций Nvidia в лучшем случае достигнет около 820 долларов.

Таким образом, даже при весьма оптимистичных подсчетах Nvidia, похоже, не достигнет $1000 на акцию в 2024 году. Но это не означает, что у этих акций нет потенциала роста. Бычья целевая цена в более чем 800 долларов также впечатляет, что предполагает потенциал роста более чем на 71% в следующие 12 месяцев.

Таким образом, розничным инвесторам имеет смысл рассмотреть возможность покупки небольшой доли в акциях, даже на повышенных уровнях.

Стоит ли инвестировать 1000 долларов в Nvidia прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Nvidia, подумайте вот о чем:

Советник по акциям Motley Fool группа аналитиков только что определила, что, по их мнению, является 10 лучших акций для инвесторов, которые могли бы купить их сейчас… и Nvidia не была одной из них. 10 акций, попавших в сокращение, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Советник по акциям предоставляет инвесторам простой в использовании план достижения успеха, включая рекомендации по созданию портфеля, регулярные обновления от аналитиков и выбор двух новых акций каждый месяц. Советник по акциям Сервис более чем утроил доходность S&P 500 с 2002 года*.

Посмотрите 10 акций

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 11 декабря 2023 г.

Манали Бхаде не имеет позиций ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Nvidia. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Смогут ли акции Nvidia достичь $1000 в 2024 году? первоначально было опубликовано издательством The Motley Fool