Акции технологических компаний с ревом вернулись к жизни, поднявшись на 21,5% во втором квартале. Для инвесторов ралли предлагает столь необходимую передышку после тяжелого периода: технологический сектор был худшим сектором с 3 квартала 2024 года по 1 квартал 2025 года, упав примерно на 7,5% за этот период.

Лидерами по возвращению являются Microsoft (NASDAQ:) и Nvidia (NASDAQ:), совокупная рыночная капитализация которых в настоящее время составляет 7,5 триллиона долларов. Они были единственными двумя членами Magnificent 7, которые установили новые рекордные максимумы в течение квартала, укрепив свое доминирование и возродив энтузиазм в более широком технологическом ландшафте.

Когда мы переворачиваем страницу со второй половины года, возникает ключевой вопрос: смогут ли технологии сохранить этот импульс?

Сектор демонстрирует самый сильный ожидаемый рост прибыли на 2025 год — около 21% и второй по величине прогноз роста на 2026 год. Этот прогноз роста в сочетании с возобновлением аппетита инвесторов может помочь продлить ралли, но это далеко не гарантировано.

Искусственный интеллект помогает подстегнуть ралли

Продолжающийся бум искусственного интеллекта и сила полупроводников продолжают определять большую часть повествования о технологиях. Акции роста были воодушевлены разработками искусственного интеллекта, в то время как компании в области кибербезопасности также сохранили сильные восходящие тенденции. В то же время технологические компании с мегакапитализацией наращивают расходы на создание следующей волны инфраструктуры искусственного интеллекта, что еще больше подтверждает жизнеспособность темы.

Между тем, акции полупроводниковых компаний — краеугольный камень торговли искусственным интеллектом — набирают обороты. Nvidia и Broadcom (NASDAQ:) недавно достигли новых рекордных максимумов, в то время как Taiwan Semiconductor немного не дотягивает до своего. Даже такие ранее побежденные производители чипов, как AMD (NASDAQ:), ASML (AS:) и Lam Research (NASDAQ:), показали значимые признаки жизни.

Поскольку на долю технологических компаний приходится более 30% веса S&P 500, их направление имеет решающее значение для более широкого рынка. Если сектор удержится, это может, по крайней мере, помочь стабилизировать фондовый рынок, который все еще восстанавливается после волатильности начала 2025 года. В лучшем случае, это может подстегнуть еще один шаг вверх в конце года.

Что следует учитывать инвесторам

Предыдущая низкая производительность технологического сектора помогла ослабить опасения по поводу оценки, даже несмотря на то, что сектор продолжал демонстрировать устойчивый рост. Второй квартал мог стать поворотным моментом, а может оказаться временным отскоком. Риск? Возврат к отставанию в производительности. Возможность? Эта технология возвращает себе лидерскую роль и приносит прибыль до конца 2025 года.

Сетап — технологический ETF

Многие инвесторы думают о QQQ ETF как о технологическом ETF. В то время как его ведущие холдинги состоят из многих популярных технологических компаний с мегакапитализацией, его показатели фактически следуют за , и он включает в себя такие акции, как Costco (NASDAQ:), Starbucks (NASDAQ:), PepsiCo (NASDAQ:) и Booking Holdings (NASDAQ:).

Между тем, XLK — это технологический ETF, и он явно пробил область сопротивления от $235 до $240.

График по состоянию на закрытие 26.06.2025. Источник: eToro ProCharts, любезно предоставлено TradingView.

Если инвесторы считают, что акции технологических компаний продолжат расти, этот ETF (или QQQ) может стать одним из способов подхода к этим акциям. В любом случае, быки захотят, чтобы акции технологических компаний удержались выше предыдущего сопротивления. Для XLK это означает оставаться выше зоны от $235 до $240.

Если это удастся, возможно, технологии смогут сохранить импульс в течение сезона отчетности в конце июля и начале августа, а также во второй половине года. Агрессивные быки могут начать накапливать ETF уже сейчас, в то время как более консервативные быки могут дождаться какого-то отката, поскольку XLK находится в разгаре своего пятого недельного ралли подряд.

Однако, если акции технологических компаний потеряют импульс и ETF пробьет эту зону от $235 до $240, может последовать более крупный откат.

Параметры

Покупка колл-опционов или колл-спредов может быть одним из способов спекулировать на большем росте, либо на фоне прорыва, либо на откате. Для покупателей колл-опциона может быть выгодно иметь достаточно времени до истечения срока действия опциона.

Для тех, кто не настроен так оптимистично или кто ищет более глубокий откат, путы или пут-спреды могут быть одним из способов извлечь выгоду.

***
Отказ: Обратите внимание, что из-за волатильности рынка некоторые цены могут быть уже достигнуты и сценарии могут быть разыграны. Отображаемый контент, исследования, инструменты и символы акций предназначены только для образовательных целей и не подразумевают рекомендации или призыва к участию в какой-либо конкретной инвестиционной стратегии. Все инвестиции сопряжены с риском, убытки могут превысить сумму инвестированной основной суммы, а прошлые результаты не гарантируют будущих результатов.