Ключевые выводы
- Constellium столкнулась с ростом затрат на сырьё, рабочую силу и амортизацию в первом квартале 2026 года.
- CSTM увеличил валовую и чистую маржу благодаря росту выручки, благоприятным ценам на металлы и здоровому спросу.
- CSTM ожидает, что усилия по эффективности и продукты с добавленной стоимостью будут поддерживать маржу, несмотря на трудности затрат.
Constellium SE ‘s (CSTM — Структура затрат «БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ») по-прежнему находится под давлением из-за роста затрат на ресурсы и эксплуатацию. В первом квартале 2026 года себестоимость продаж выросла на 19% по сравнению с прошлым годом до 2,04 миллиарда долларов, чему способствовало рост стоимости сырья и расходных материалов на фоне роста цен на алюминий. Продажи, общие и административные расходы выросли на 24% в годовом выражении до 97 миллионов долларов из-за роста затрат на труд. Расходы на амортизацию и амортизацию также выросли на 6,4% в годовом выражении и составили 83 миллиона долларов, что увеличило нагрузку на расходы компании.
Несмотря на рост затрат, Constellium показала заметное улучшение прибыльности в первом квартале 2026 года. Валовая маржа выросла на 380 базисных пунктов в годовом выражении до 17,1%, а чистая маржа значительно улучшилась до 8,0% по сравнению с 1,9% в предыдущем квартале. Рост маржи был обусловлен устойчивым ростом выручки, выгодными ценами на металлы и здоровым спросом на рынках аэрокосмической, транспортной и оборонной отрасли. Доходы CSTM выросли на 24% в годовом выражении, несмотря на небольшое снижение объёмов поставок.
Constellium по-прежнему сосредоточен на повышении операционной эффективности, поддержании дисциплины затрат и увеличении ассортимента продуктов с добавленной стоимостью, что должно со временем поддерживать рост маржи. Кроме того, ожидается, что благоприятные рыночные условия и устойчивый спрос на упаковочные рулонные продукты будут поддерживать результаты компании.
Однако продолжающееся инфляционное давление, высокие затраты на труд, волатильность цен на энергию и неопределённость, связанная с тарифами, являются ключевыми препятствиями для компании. Несмотря на трудности, здоровый спрос на конечных рынках и дисциплинированное управление затратами должны помочь Constellium сохранить стабильность маржи в ближайшие кварталы.
Краткий обзор коллег CSTM
Среди конкурентов растущие расходы и расходы вызывают обеспокоенность Корпорация Райерсон Холдинг (RYZ — «БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ») . Стоимость продаж Ryerson выросла на 37,2% в годовом выражении в первом квартале 2026 года. Расходы на складирование, доставку, продажу, общие и административные расходы Ryerson также выросли на 31,2% в годовом выражении.
Корпорация Alcoa (AA — «БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ») также наблюдает последствия роста затрат и расходов со временем. Во втором квартале 2026 года себестоимость продаж Alcoa выросла на 11,9% по сравнению с прошлым годом. Однако показатель в процентах от чистых продаж значительно снизился. Расходы на продажу, общие и административные расходы Alcoa также выросли на 23,2% за тот же период.
Ценовая динамика, оценка и оценки CSTM
Акции Constellium выросли на 22,2% за последние шесть месяцев против падения отрасли на 22,3%.
Источник изображения: Port-mone.tv Investment Research
С точки зрения оценки, CSTM торгуется с коэффициентом форвардной цены к прибыли 9,34X, что выше отраслевого среднего показателя в 7,75X. Constellium имеет ценность A.
Источник изображения: Port-mone.tv Investment Research
Консенсусная оценка Port-mone.tv по прибыли CSTM за 2026 год оставалась стабильной в течение последних 60 дней.
Источник изображения: Port-mone.tv Investment Research
В настоящее время компания имеет рейтинг Port-mone.tv Rank #4 Продавать .
Видишь Сильная покупка в разделе БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ .
ЛУЧШИЙ 
Cтратегический карточный симулятор 