• Акции выросли в пятницу утром на данных по инфляции PCE.
• Мирная встреча Трампа и Зеленского пошла наперекосяк после того, как вице-президент назвал президента Украины «неуважительным».
• Опросы показывают, что в конце февраля инвесторы настроены необычно медвежьи.
• Индекс Доу-Джонса торгуется ниже 100-дневной скользящей средней.

Последний день февраля был необычайно волатильным, так как трейдеры стремились переварить несколько заголовков по ходу сессии.

Основные фондовые индексы сначала выросли в пятницу после того, как любимый отчет Федеральной резервной системы (ФРС) по инфляции совпал с ожиданиями на январский период. Ранее были опасения, что отчет о расходах на личное потребление (PCE) покажет всплеск инфляции, как это было в декабрьском отчете.

Тем не менее, акции Соединенных Штатов (США) торговались с понижением после неудачной полуденной встречи в Овальном кабинете между президентом США Дональдом Трампом и президентом Украины Владимиром Зеленским. Главы двух государств пытались договориться о возможном прекращении войны между Украиной и Россией, но теперь сделка кажется более отдаленной. Акции основных индексов достигли новых недельных минимумов в середине сессии, а затем восстановились ближе к вечеру.

Зеленский призвал Трампа и вице-президента Джей Ди Вэнса предложить гарантии безопасности, которые, по его словам, необходимы, поскольку он уже подписал соглашение о прекращении огня в 2019 году, которое президент России Владимир Путин нарушил своим вторжением в Украину в 2022 году. В ответ Вэнс назвал Зеленского «неуважительным» за переговоры в присутствии журналистов. С тех пор встреча стала более интенсивной и странной, и администрация Трампа отменила дневную пресс-конференцию.

Кроме того, сорвалось отдельное соглашение о предоставлении США доступа к украинским правам на полезные ископаемые в обмен на военную помощь. Безуспешные мирные переговоры последовали за тем, как США проголосовали против резолюции Организации Объединенных Наций (ООН) ранее на этой неделе, осуждающей вторжение России, а также лидер Христианско-демократического союза Германии, который лидировал на парламентских выборах на этой неделе, заявив, что будет двигаться к независимости от США.

Данные по инфляции за январь улучшаются, но тарифы и увольнения пугают рынок

Отчет по PCE за январь, опубликованный перед открытием в пятницу, показал рост базовой инфляции на 2,6% в годовом исчислении, что соответствовало консенсусу и намного лучше декабрьского отчета, который был пересмотрен в сторону повышения до 2,9%.

Инфляция была серьезной проблемой в начале этого года, поскольку администрация Трампа удваивает тарифы. Трамп повторил, что тарифы вступят в силу 4 марта. К ним относятся 25-процентные тарифы на крупнейшие торговые партнеры США, Канаду и Мексику, а также дополнительные 10% на китайский импорт, что повышает ставку последней до 20%.

Аналитики отмечают увеличение торговых потоков, поскольку предприятия пополняют запасы с опережением запланированных тарифов.

Тарифы усиливают ужас на рынке труда США, поскольку советник Трампа Илон Маск, известный своим руководством Тесла (TSLA) , SpaceX и X.com, среди прочих фирм — использует свою новообретенную государственную власть для увольнения десятков тысяч федеральных служащих, что может оказать пагубное влияние на более широкий частный сектор.

Число первичных заявок на пособие по безработице на этой неделе выросло до 242 тыс., что намного выше, чем 221 тыс., ожидаемых экономистами.

Более того, в пятницу активисты призвали к всеобщему бойкоту, попросив американских потребителей прекратить все покупки в знак протеста против повышения цен миллиардерами и крупными корпорациями.

Медвежьи настроения пронизывают фондовый рынок

В то время как основные индексы США упали ниже, чем в начале года, есть много признаков того, что инвесторов ждет продолжительный нисходящий тренд.

Nvidia (NVDA) , лидер ралли фондового рынка за последние два года, упал на 8,5% в четверг после отчета о хорошем квартале.

Тем Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) сейчас торгуется ниже важной 100-дневной простой скользящей средней (SMA).

Популярная игра Vanguard ETF информационных технологий (VGT ) на этой неделе опустился ниже своей 200-дневной SMA, в то время как Корпорация Майкрософт (MSFT) перешли из рук в руки около цены обвала рынка 5 августа 2024 года.

Дневной график акций VGT

Американская ассоциация индивидуальных инвесторов заявила во вторник, что ее последний еженедельный опрос розничных трейдеров показал медвежий рост респондентов с 40,5% на предыдущей неделе до 60,6%. Медвежьи инвесторы — это те, кто ожидает, что рынок будет ниже через шесть месяцев.

Февраль Bank of America SecuritiesГлобальный опрос управляющих фондами (FMS) показал, что 89% опрошенных управляющих фондами считают фондовый рынок США «переоцененным», что является самым высоким показателем с апреля 2001 года.