• Ожидается, что Европейский центральный банк снизит базовые процентные ставки на 25 б.п. на октябрьском заседании по политике.
• Пресс-секретарь президента ЕЦБ Кристин Лагард будет внимательно изучаться на предмет свежих политических сигналов.
• Заявления ЕЦБ о политике призваны повысить волатильность пары EUR/USD.

Решение Европейского центрального банка (ЕЦБ) по процентной ставке будет объявлено после октябрьского заседания по денежно-кредитной политике в 12:15 по Гринвичу в четверг.

Следите за нашей прямой трансляцией реакции рынка на заявления ЕЦБ по денежно-кредитной политике.

После этого состоится пресс-конференция президента ЕЦБ Кристин Лагард, которая начнется в 12:45 по Гринвичу, на которой она выступит с подготовленным заявлением по денежно-кредитной политике и ответит на вопросы СМИ. Заявления ЕЦБ, вероятно, повысят волатильность евро (EUR).

Чего ожидать от решения Европейского центрального банка по процентной ставке?

После сентябрьского заседания по политике ЕЦБ решил снизить процентную ставку по маржинальному кредитованию до 3,9% с 4,5% и по депозитной линии, также известной как базовая процентная ставка, на 25 базисных пунктов (б.п.) до 3,5%. ЕЦБ также снизил процентную ставку по основным операциям рефинансирования на 60 б.п. до 3,65%.

Ожидается, что ЕЦБ снизит ставку по депозитам еще на 25 б.п. до 3,25% после октябрьского заседания.

На пресс-конференции после встречи президент Лагард воздержалась от каких-либо намеков относительно сроков следующего снижения ставок, заявив, что до октябрьской встречи осталось относительно мало времени, и добавив, что у них нет никаких обязательств.

Однако после того, как данные, опубликованные Евростатом, показали, что годовой гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) снизился до 1,8% в сентябре с 2,2% в августе, инвесторы начали склоняться к дополнительному шагу по смягчению политики в октябре.

По данным Reuters, более 90% опрошенных экономистов ожидают снижения на 25 б.п. после того, как сентябрьская инфляция упала ниже целевого показателя ЕЦБ в 2%. Более того, большинство опрошенных ожидают еще одного снижения ключевых ставок на 25 б.п. в декабре.

В преддверии октябрьского мероприятия ЕЦБ «данные быстро изменились вопреки сентябрьским сообщениям ЕЦБ, и теперь мы и рынок ожидаем снижения ставок на 25 базисных пунктов на октябрьском заседании», — заявили аналитики TD Securities.

«Члены Совета управляющих также широко открыли дверь для сокращения расходов. Идея подхода к политике «встреча за встречей», скорее всего, сохранится, но Лагард вряд ли откажется от декабрьского сокращения», — добавили они.

Как заседание ЕЦБ может повлиять на EUR/USD?

После потери более 1,5% по отношению к доллару США (USD) в первую неделю октября евро в целом стабилизировался. В преддверии решающего матча ЕЦБ пара EUR/USD остается в фазе консолидации ниже уровня 1,1000.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард, скорее всего, будет придерживаться позиции банка, зависящей от данных, и воздержится от конкретного ответа на следующее снижение ставок. Если она подтвердит ожидания ЕЦБ о возобновлении роста инфляции во второй половине года, инвесторы могут рассматривать это как признак того, что ЕЦБ оставит процентные ставки неизменными на последнем заседании года по политике 12 декабря. немедленная реакция может быть положительной для евро.

И наоборот, евро может оказаться под новым давлением продаж, если в политическом заявлении или Лагард выразится растущая обеспокоенность по поводу ухудшения экономических перспектив в еврозоне, одновременно признавая более высокий, чем прогнозировался, прогресс в дефляции. В пересмотренных прогнозах сотрудники ЕЦБ прогнозируют инфляцию на уровне 2,5% в 2024 году и 2,2% в 2025 году.

Более того, отчеты о сентябрьском заседании ЕЦБ показали, что политики отметили, что негативные сюрпризы в показателях промышленного производства Индекса менеджеров по закупкам (PMI) и ослабление внешнего спроса указывают на потенциальные препятствия для краткосрочных перспектив.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по EUR/USD:

«Ближайшие технические показатели указывают на медвежий уклон в отношении EUR/USD. Индикатор индекса относительной силы (RSI) на дневном графике остается на медвежьей территории значительно ниже 50, но держится выше 30, что позволяет предположить, что у пары есть больше возможностей для снижения, прежде чем она станет технически перепроданной».

«Уровень коррекции Фибоначчи 61,8% восходящего тренда в июле-сентябре и 200-дневная простая скользящая средняя (SMA) образуют сильную поддержку на отметке 1,0870 перед 1,0800 (коррекция Фибоначчи 78,6%) и 1,0680 (начальная точка восходящего тренда). С другой стороны, уровень 1,1000 (38,2% ретрейсмент Фибоначчи) выступает в качестве ключевого сопротивления перед 1,1060-1,1080 (50-дневная SMA, ретрейсмент Фибоначчи 23,6%) и 1,1200 (конечная точка восходящего тренда)».