Здесь в Пестрый дурак мы большие поклонники Уоррена Баффета. Когда дело доходит до получения богатства на фондовом рынке, он в значительной степени находится в своей собственной лиге (около 20% годовой доходности с середины 1960-х годов).

Здесь я собираюсь выделить три цитаты Баффета, которые за эти годы принесли мне деньги. На мой взгляд, это один из его лучших советов по инвестированию.

Инвестирование — это просто

Инвестирование не должно быть сложным. И Баффет хорошо подытожил это, сказав: «Ваша цель как инвестора должна состоять просто в том, чтобы приобрести по разумной цене долю в легко понятном бизнесе, доходы которого практически наверняка будут существенно выше через пять, 10 и 20 лет. ».

Как только я начал следовать этому совету и сосредоточить внимание на компаниях с сильным ростом прибыли, мои доходы резко возросли. Потому что, в конечном счете, именно рост прибыли приводит к росту цен на акции в долгосрочной перспективе.

Поэтому сегодня одно из первых вещей, которые я ищу в компании, — это потенциал долгосрочного роста. Я ищу компании в растущих отраслях, которые «практически наверняка », чтобы иметь гораздо более высокий заработок в будущем.

Одна компания, в которую я недавно инвестировал и которая отвечает всем требованиям, — это Группа Лондонской фондовой биржи (ЛФБ: LSEG). Это крупный поставщик финансовых данных (необходимых для банков и инвестиционных менеджеров), и я буду очень удивлен, если его доходы не вырастут в ближайшие годы.

Поиск предприятий со рвами

В современном мире технологий мы наблюдаем огромное количество инноваций. Поэтому, чтобы снизить риск, Баффет склонен инвестировать в предприятия, которые нелегко разрушить или воспроизвести.

Говорят, что у такого рода бизнеса есть широкие «экономические рвы». «Самое главное – попытаться найти бизнес, вокруг которого будет широкий и длительный ров. — говорит он.

В последние годы многие из моих лучших инвестиций были в компании с широкими рвами (например, Майкрософт ). Напротив, многие из моих худших инвестиций были в компании с крошечными рвами (например, АСОС ).

Возвращаясь к LSEG, я думаю, что у него широкий ров. В конце концов, он занимает доминирующее положение в пространстве финансовой инфраструктуры Великобритании и является одним из крупнейших поставщиков финансовых данных в мире.

Тем не менее, он сталкивается с конкуренцией со стороны таких конкурентов, как Bloomberg и Набор фактов в индустрии финансовых данных. Поэтому ей придется продолжать внедрять инновации (в этом должно помочь партнерство с Microsoft).

За качество стоит платить

В жизни часто стоит переплатить за качество. И на фондовом рынке ситуация ничем не отличается. Как сказал Баффет: «Гораздо лучше купить прекрасную компанию по справедливой цене, чем честную компанию по прекрасной цене. ».

Поэтому я никогда не игнорирую акции только потому, что их оценка выше средней. Если это великая компания, ее оценка может быть оправдана, и она все равно сможет приносить инвесторам большую прибыль.

Хороший пример здесь – LSEG. Я начал покупать эти акции в июле прошлого года, когда их коэффициент P/E составлял около 20 (по сравнению со средним показателем FTSE 100, равным 14). Так что это была не выгодная сделка.

Однако с тех пор он вырос примерно на 24%. Это намного превышает показатель Footsie (около 13%). Так что за этот качественный бизнес стоило заплатить.