Высокий спрос на золото в США «высасывает» слитки из некоторых стран, поскольку трейдеры пытаются накопить их до того, как тарифы президента США Дональда Трампа в отношении Канады и Мексики начнут набирать обороты.

В хранилищах Нью-Йорка есть «избыток золота», сказал CNBC Адриан Эш, директор по исследованиям BullionVault.

Более 600 тонн, или почти 20 миллионов унций золота, было перевезено в хранилища города с декабря прошлого года, согласно данным, предоставленным Всемирным советом по золоту. Такое количество золота обычно не относится к Нью-Йорку, сказал Джон Рид, рыночный стратег Всемирного совета по золоту в Азии и Европе.

«Вы держите его там только в чрезвычайных обстоятельствах», — сказал Рид CNBC.

Угроза введения тарифов на золото побудила американские банки, инвесторов и трейдеров переместить драгоценный металл в Центр товарных бирж и другие хранилища в Нью-Йорке, в то время как в противном случае он обычно хранился бы в Лондоне.

«Есть опасения, что неизбежные тарифы на Канаду и Мексику повлияют как на золото, так и на серебро», — сказал Ники Шилс, глава отдела стратегии металлов в MKS Pamp.

Трамп недавно заявил, что широкие тарифы США на импорт из Мексики и Канады будут введены после того, как на следующей неделе истечет срок их введения. 1 февраля президент США подписал указы о введении 25-процентных тарифов на товары из Канады и Мексики.

Но некоторые инвесторы опасаются, что тарифная угроза выйдет за рамки двух стран.

Существуют скрытые опасения, что более широкие тарифы также вступят в силу в Великобритании и Швейцарии, которые также являются крупными центрами физического золота, добавил Шилс.

«Самая большая обеспокоенность заключается в том, что может быть введен общий тариф на весь импорт в США, и что это также может относиться к золоту», — сказал Никос Кавалис, управляющий директор Metals Focus.

Канада и Мексика входят в число крупнейших экспортеров золота в США. США импортируют больше всего золота из Канады, за ней следуют Швейцария, Колумбия, Мексика и Южная Африка, согласно данным OEC World.

С момента победы Трампа на выборах в ноябре прошлого года фьючерсы на золото в США в значительной степени опередили свои международные аналоги, создавая арбитражные возможности для тех, кто может перевести большое количество слитков в США, сообщили отраслевые наблюдатели, с которыми поговорил CNBC.

Они связывают это движение в основном с тем, что трейдеры хотят закрыть короткие позиции, или те, кто держит физическое золото в Нью-Йорке, ожидая коротких фьючерсных контрактов, чтобы получить огромную премию.

По состоянию на четверг фьючерсы на золото, котирующиеся на Comex, торговались по цене $2 930,6 за унцию, в то время как цена спотового золота в Лондоне составляла $2 901 — разница составила почти $30. В январе премия была шире.

Согласно данным BullionVault, склады в США в настоящее время хранят потребительский спрос и спрос на золото в США за четыре года.

Согласно данным Геологической службы США, внутреннее производство золота в США в 2024 году оценивается в 160 тонн по сравнению со 170 тоннами в 2023 году.

Трейдеры считают, что Трамп «может завтра ввести 100-процентные тарифы» на импорт золота в США, и это не окажет влияния на цены на золото в США, потому что в хранилищах будет достаточно золота, сказал Эш.

Хотя обычно нет острой необходимости в поставках физического золота, инвесторы должны быть уверены, что они могут быть сделаны, что грозит нарушить тарифы Трампа.

«Очень немногим людям приходится осуществлять поставки в обычном режиме, но всегда нужно иметь возможность осуществлять доставку», — сказал Рид из Всемирного совета по золоту.

«Но если вы вдруг беспокоитесь, что вам, возможно, придется платить импортный тариф, тогда вы не хотите, чтобы ваше золото находилось в Лондоне, вам нужно иметь его в Нью-Йорке до того, как вступят в силу тарифы», — сказал он.

«Цепочки поставок были нарушены из-за этого огромного звука, который заключался в том, что Соединенные Штаты импортировали золото раньше потенциальных тарифов», — сказал Рид.

Осложняющим фактором является то, что депозитарии Comex в основном осуществляют поставки килограммовыми слитками, которые обычно доступны только в отдельных регионах, таких как Китай, Юго-Восточная Азия, Ближний Восток и Индия, добавил он.

«Нефтеперерабатывающие заводы имеют лишь ограниченные возможности для производства слитков весом в один килограмм», — сказал Рид.

«Внезапно все стали пытаться завладеть килограммовыми слитками, которые являются eligiОни должны быть размещены на складах Comex и отправлены в Нью-Йорк, а это означает, что другие потоки золота были прерваны», — добавил он.

Лондон, который часто называют конечным рынком золота, испытал большое влияние от этого сдвига.

«По мере того, как рынок перемещает запасы золота из частных лондонских хранилищ в хранилища Comex, доступность металла в частных хранилищах в Лондоне снижается», — сказал управляющий директор Metals Focus Кавалис.

Большие золотые слитки также вывозятся из Лондона на другие аффинажные заводы по всему миру, где они могут быть переплавлены и переработаны в килослитки, потому что стандартные слитки, хранящиеся в Лондоне, представляют собой слитки весом 400 унций, а не килослитки.

Золотые резервы в хранилищах Лондона в январе сократились третий месяц подряд, показали данные Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов. Объем ЗВ в январе оказался на 1,7% ниже, чем в декабре.

Экспорт золота из Швейцарии в США в январе также вырос до самого высокого уровня по крайней мере за 13 лет, говорится в сообщении Reuters со ссылкой на данные швейцарской таможни. Кроме того, Сингапур отправил в Соединенные Штаты больше золота, чем обычно, отметил Кавалис.

Чтобы застраховаться от этих тарифов, золото было отправлено в США, и это «высасывает золото из остальной системы», сказал Рид.