Научно-исследовательский институт автоматической обработки данных (ADP) в среду опубликует свой ежемесячный отчет о создании рабочих мест в частном секторе за октябрь. Ожидается, что так называемый отчет ADP об изменении занятости покажет, что экономика Соединенных Штатов (США) создала 25 000 новых рабочих мест после чистого снижения на 32 000 в сентябре.

Эти цифры привлекут особый интерес в этом месяце, так как приостановка работы правительства США продолжается уже пятую неделю, и с высокой вероятностью лишит рынок и Федеральную резервную систему (ФРС) внимательно отслеживаемых вакансий JOLTS и ключевого отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) на этой неделе.

Отчет о занятости от ADP: занятость и Федеральная резервная система

Растущее число свидетельств ухудшения ситуации на рынке труда в США стало ключевым фактором, побудившим Федеральную резервную систему снизить ставки на 25 базисных пунктов 29 октября, и остается серьезной проблемой для «голубиных» членов Комитета по денежно-кредитной политике (MPC), которые продолжают настаивать на более благоприятной политике.

На этом фоне октябрьский отчет ADP вряд ли даст повод для радости. Ожидается, что число занятых в частном секторе восстановится, почти полностью восстановив сентябрьское снижение, но все еще демонстрируя цифры, соответствующие слабому рынку труда.

Предварительные оценки, опубликованные ADP на прошлой неделе, показали, что чистая занятость показала средний рост на 14 250 рабочих мест за четыре недели, закончившиеся 11 октября, и рыночный консенсус ожидает 25 000 новых рабочих мест в октябре. Эти цифры частично компенсируют снижение на 32 000 человек, наблюдавшееся в сентябре, однако они находятся на уровнях, значительно ниже среднего показателя в 150 000 новых рабочих мест, создаваемых в месяц за последние 15 лет.

С точки зрения денежно-кредитной политики, ADP с высокой вероятностью подтвердит предстоящую сложную ситуацию для ФРС, которой придется тонко настраивать свою денежно-кредитную политику между слабым рынком труда и более высокими инфляционными рисками. Такая ситуация создала широкое расхождение среди политиков, на что указал председатель ФРС Джером Пауэлл в качестве основной причины охлаждения надежд на дальнейшее смягчение монетарной политики в декабре.

В настоящее время шансы на снижение ставки на 25 базисных пунктов в декабре снизились до 64% с более чем 90% на прошлой неделе. Это стало одним из основных факторов недавнего восстановления доллара США (USD). В этом случае сильное значение ADP может ослабить опасения по поводу занятости и сместить акцент обратно на инфляцию, поддержав ястребиный взгляд Пауэлла и придав дополнительный импульс доллару США.

С другой стороны, еще одно разочарование, особенно если произойдет дальнейшее сокращение чистых рабочих мест, вероятно, усилит давление на центральный банк, чтобы он продолжал снижать стоимость заимствований, и, в свою очередь, приведет к снижению доллара США.

Когда выйдет отчет ADP и как это может повлиять на индекс доллара США?

ADP опубликует отчет об изменении занятости в США в среду в 13:15 по Гринвичу, и ожидается, что он покажет, что частный сектор добавил 25 000 новых рабочих мест в октябре.

Перед выходом релиза доллар США укрепился по отношению к основным конкурентам после «ястребиного снижения», сделанного Федеральной резервной системой на прошлой неделе. С тех пор индекс доллара США (DXY) вырос почти на 1,3%, достигнув психологического уровня 100,00.

С технической точки зрения, Гильермо Алькала, аналитик FXStreet, выделяет область сопротивления выше психологического уровня 100,00: «Индекс доллара США находится в бычьем цикле на фоне уменьшающихся надежд на снижение процентных ставок ФРС, но индекс относительной силы (RSI) приближается к уровням перекупленности на большинстве таймфреймов, поскольку ценовое действие приближается к важному уровню сопротивления между 100,00 и пиком августа. в 100.25. Следует рассматривать медвежью коррекцию от этих уровней».

Однако попытки снижения, вероятно, останутся ограниченными, говорит Алькала: «Потенциальный откат от текущих уровней, вероятно, найдет поддержку на максимуме 9 октября около 99,55 или минимуме 30 октября, в области 98,90. Что касается роста, выше 100,25, целями являются максимум 29 мая около 100,55 и максимум 16 мая на 101,25».