В этом году акции BT (LSE: BT-A) начали довольно неуверенно. Итак, что происходит? Давайте разберемся.

Первое, речь о цифрах. В третьем квартале скорректированные доходы упали на 3%. Это составило 5,2 миллиарда фунтов стерлингов. Причины – снижение продаж как среди обычных клиентов, так и в деловом сегменте. Не слишком радостные новости, согласитесь.

Но не все так плохо. Доход от подразделения BT OpenReach вырос на 1%. Это составило 1,5 миллиарда фунтов стерлингов. Они завершили подключение 17 миллионов новых оптоволоконных линий к зданиям. У компании есть цель – подключить 4,2 миллиона зданий до конца текущего финансового года и в итоге достичь 25 миллионов к концу 2026 года. Это довольно амбициозно.

Генеральный директор компании Эллисон Киркби пытается придать всему процессу позитивный настрой. Она заявила, что оптимизация затрат поможет компенсировать снижение доходов за пределами Великобритании и слабые продажи телефонов. BT также продала свой бизнес в Ирландии, что стало частью их стратегии сосредоточиться на внутреннем рынке.

Но что ждет BT в будущем? Рынок реагирует на все это довольно остро. BT утверждает, что они все еще на пути к выполнению своих годовых заданий.

Цена акций на сегодняшний день также должна быть в контексте. В 2024 году компания показывала хорошие результаты, даже лучше, чем индекс.

Акционеры были вознаграждены дивидендами в 8 пенсов на акцию. Это, безусловно, приятно. Но вопрос в том, сможет ли BT сохранить стабильность в долгосрочной перспективе.

По большей части это все еще выглядит довольно дёшево. Соотношение цены и прибыли (P/E) всего 8. Это значит, что акции BT стоят заметно ниже среднего по FTSE 100. Ограничение в 15 миллиардов фунтов стерлингов дает дивидендную доходность в 5,5%. Это больше, чем у большинства крупных компаний.

Тем не менее, с высокой доходностью приходит и риск. У BT много долгов. Это связано с тем, что компания вложила миллиарды в развитие своих широокополосных сетей. Их мнение – это окупится со временем. Но акционеры могут столкнуться с определенными трудностями на этом пути, особенно если инфляция поднимется.

На фоне всего этого аналитики ожидают небольшой рост дивидендов для 2026 года. Лично для меня это немного настораживает. BT не всегда сохраняла выплаты, особенно когда экономика Великобритании нестабильна.

Хотя акции выглядят соблазнительно дешево, я все равно не чувствую желания инвестировать в них. Я был свидетелем психологического словесного броска, и предпочел бы инвестировать в компании с лучшим финансовым здоровьем. Никто не говорит, что будущее будет легким, и ни один поток дивидендов не гарантирован. Я ищу компании с растущими выплатами и стабильностью, а таких сейчас достаточно на рынке Великобритании!

прямой эфирпромо канала