• Индексы экономических сюрпризов Citigroup в различных регионах (за исключением Латинской Америки) в среднем указывают на слабый экономический рост.
• Запасы сырой нефти в США (без учета SPR) демонстрируют признаки роста.
• Технические факторы предполагают дальнейшее потенциальное падение цен на нефть марки WTI ниже ключевого среднесрочного сопротивления в 80,30 доллара США.

С момента максимума в 84,74 доллара США, зафиксированного 5 июля 2024 года, ценовые действия CFD на нефть Западного Техаса (прокси-сервера) упали на 10% и достигли текущего внутридневного минимума в 76,16 доллара США на момент написания статьи в свете вялого экономического роста. спрос со стороны Китая и отсутствие прямых мер финансового стимулирования со стороны ведущих политиков Китая после завершения Третьего пленума; совещание по плану работы, проводимое два раза в десятилетие для определения экономической стратегии Китая на среднесрочную перспективу.

Кроме того, Дональд Трамп, кандидат в президенты США от республиканской партии, во время Национального съезда Республиканской партии 18 июля говорил о снижении инфляционного давления в США за счет снижения затрат на энергоносители за счет увеличения внутренней добычи нефти и газа. В свою очередь, это усилило понижательное давление на нефть марки WTI.

Слабые перспективы экономического роста могут ограничить спрос на нефть

Рис. 1. Индексы экономических сюрпризов Citi в разных регионах по состоянию на 29 июля 2024 г. (Источник: MacroMicro)

С начала весны 2024 года (апрель) индексы экономических сюрпризов Citigroup для разных регионов имеют тенденцию к снижению, за исключением Латинской Америки (см. рис. 1).

Эти индексы измеряют разницу между фактическими значениями ключевых экономических показателей и их соответствующими прогнозами.

Следовательно, результаты, стремящиеся к нулю, предполагают, что экономические условия в целом хуже, чем ожидалось, что, в свою очередь, вероятно, приведет к снижению спроса на нефть.

Запасы сырой нефти в США демонстрируют признаки роста

Рис. 2. Запасы сырой нефти в США по данным EIA без учета SPR (изменение по сравнению с прошлым годом) с фьючерсами на сырую нефть марки WTI по ​​состоянию на 19 июля 2024 г. (Источник: MacroMicro)

Рост запасов сырой нефти в США без учета Стратегического нефтяного резерва (SPR) в годовом исчислении имеет косвенную корреляцию с движением сырой нефти марки WTI, поскольку наращивание запасов нефти оказывает понижательное давление на цены на нефть.

С середины марта 2024 года сокращение запасов сырой нефти в США (без учета SPR) замедлилось с -7,5% г/г до -4,45% г/г по состоянию на 19 июля, согласно данным Управления энергетической информации США (EIA). ), что предполагает потенциальное наращивание запасов нефти, что, вероятно, приведет к снижению цен на сырую нефть марки WTI (см. рис. 2).

Нефть WTI реинтегрировалась ниже 200-дневной скользящей средней

Рис. 3. Среднесрочный тренд CFD на нефть West Texas Oil по состоянию на 30 июля 2024 г. (Источник: TradingView)

После того, как в прошлую пятницу, 26 июля, не удалось добиться положительного продолжения ценового движения, CFD на нефть Западного Техаса прорвался ниже своей ключевой 200-дневной скользящей средней, а ее дневной индикатор тренда MACD продолжил снижаться ниже своей центральной линии. за последние шесть сессий.

Эти наблюдения предполагают дальнейшую техническую слабость CFD на нефть Западного Техаса, которая в ближайшие недели обнажит поддержку диапазона «Симметричный треугольник» на уровне $73,15/71,35 (см. рис. 3).

Тем не менее, прохождение выше ключевого среднесрочного сопротивления в $80,30, вероятно, сведет на нет медвежий настрой, если увидеть повторное тестирование верхней границы «симметричного треугольника», который на первом этапе действует как промежуточное сопротивление на уровне $83,00.

Исходное сообщение