• В течение последних четырех недель золото (XAU/USD) торговалось в узком диапазоне ниже ключевого сопротивления промежуточного диапазона в 2532 доллара США.
• Позитивный импульс и крупный медвежий спад, наблюдаемый в реальной доходности 10-летних казначейских облигаций США, могут спровоцировать бычий прорыв в золоте (XAU/USD).
• Следите за ключевой среднесрочной поддержкой на уровне 2435 долларов США для золота (XAU/USD).

Это последующий анализ нашего предыдущего отчета. «Технический прогноз по золоту: недавняя распродажа, возможно, достигла потенциального бычьего уровня разворота на уровне 2353 долларов США» опубликовано 26 июля 2024 г. для резюме.

Со времени нашей последней публикации ценовым действиям золота () удалось организовать отскок выше уровня бычьего разворота в 2353 доллара США и возобновить последовательность импульсивного восходящего движения, установив недавний новый исторический уровень 2352 доллара США 20 августа.

Учитывая предстоящий выпуск ключевых данных по инфляции в США позднее сегодня, где ожидается, что уровень базовой инфляции за август покажет признаки тенденции к замедлению, продолжение инфляционных условий в США составит 3,2% в годовом исчислении, что соответствует темпу 3,2. % зафиксирован в июле, что стало трехмесячным минимумом.

Через призму технического анализа выявилось несколько положительных элементов, которые могут поддержать потенциальный бычий прорыв цены золота (XAU/USD) после четырех недель торговли в узком диапазоне.

Реальная доходность 10-летних казначейских облигаций США пережила серьезный медвежий спад

Рис. 1. Основные и среднесрочные тенденции реальной доходности 10-летних казначейских облигаций США по состоянию на 11 сентября 2024 г. (Источник: TradingView)

Реальная доходность измеряется путем вычитания 10-летнего уровня безубыточности инфляции, полученного из 10-летних казначейских ценных бумаг США, защищенных от инфляции (TIPS), из номинальной доходности 10-летних казначейских облигаций США.

Если реальная доходность 10-летних казначейских облигаций США имеет тенденцию к снижению, это означает, что долгосрочная реальная альтернативная стоимость владения золотом (XAU/USD) снижается, поскольку золото является активом, не приносящим доход, и наоборот, когда Годовая реальная доходность казначейских облигаций США имеет тенденцию к росту (см. рис. 1).

Прямо сейчас реальная доходность 10-летних казначейских облигаций США только что пробилась ниже основной поддержки на уровне 1,62% (действующей с конца декабря 2023 года), что говорит о том, что золото (XAU/USD) стало более ценным, поскольку связанные с ним долгосрочные альтернативные издержки могут будет дополнительно снижена, учитывая следующую среднесрочную поддержку 10-летних казначейских облигаций США, реальная доходность которых составит 1,38%.

Следовательно, это может стимулировать рост спроса на золото (XAU/USD), что, в свою очередь, может привести к росту его цены.

Среднесрочная динамика остается положительной для золота

Рис. 2. Основные и среднесрочные тенденции золота (XAU/USD) по состоянию на 11 сентября 2024 г. (Источник: TradingView)

Ценовые действия золота (XAU/USD) продолжают колебаться в пределах среднесрочного восходящего канала, действующего с минимума 6 октября 2023 года в 1810 долларов США, и поддерживаются растущей 50-дневной скользящей средней, которая также тесно сливается с ее ключевая среднесрочная опорная поддержка на уровне 2435 долларов США.

Кроме того, дневной индикатор импульса RSI продолжает показывать серию «более высоких минимумов» выше уровня 50 и не достиг состояния перекупленности.

Эти положительные технические элементы предполагают, что восходящий импульс может нарастать для потенциального бычьего прорыва по золоту XAU/USD, прорыв выше 2532 долларов США может привести к тому, что следующая среднесрочная зона сопротивления на первом этапе появится на уровне 2640/715 долларов США ( см. рис 2).

С другой стороны, прорыв ниже 2435 долларов США сводит на нет бычий сценарий, позволяющий начать потенциальную многонедельную последовательность коррекционного снижения в среднесрочной и основной фазах восходящего тренда, чтобы открыть следующую поддержку на уровне 2359 долларов США, а ниже этого уровня наблюдается повышенный риск. для продолжения коррекционного снижения к долгосрочной опорной поддержке в размере 2285 долларов США (также близко к 200-дневной скользящей средней).

Исходное сообщение