Популярный iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) перешёл в коррекцию из-за роста оттока и роста доходности долгосрочных облигаций США. Она также находится под давлением, поскольку государственный долг США приближается к рубежу в 40 триллионов долларов. В пятницу он торговался на уровне $82,7, что на 10% ниже своего максимального уровня в прошлом году.

Государственный долг США приближается к отметке в 40 триллионов долларов

TLT ETF — один из ведущих фондов, инвестирующих в долгосрочные облигации США. Эти облигации подвергались сильному давлению в последние месяцы из-за резкого роста дефицита в США. 

Данные показывают, что доходность 30-летних облигаций остаётся на уровне 5,20%, что на несколько пунктов ниже годового максимума в 5,28%. Он значительно вырос с годового минимума в 4,60%.

Доходность облигаций будет в центре внимания в ближайшие недели, поскольку государственный долг США продолжает расти и сейчас приближается к отметке в 40 триллионов долларов. По оценкам, этот долг превысит этот рубеж в ближайшие две недели. 

Государственные расходы США выходят из-под контроля во времена президента Дональда Трампа. Например, война между США и Ираном, начавшаяся несколько месяцев назад, уже поглотила более 40 миллиардов долларов. Администрация Трампа запрашивает у Конгресса финансирование более 90 миллиардов долларов на войну.

В то же время администрация запрашивает расходы на оборону более 1,5 триллиона долларов, что значительно больше по сравнению с 1 триллионом долларов предыдущего года. Эти расходы на оборону превышают то, что большинство стран тратят за год вместе взятые. 

Трамп также тратит на ненужные проекты, включая новые боевые корабли. По сообщениям СМИ, эти корабли будут стоить более 275 миллиардов долларов.

Рост доходности облигаций влияет на приоритеты правительства США. Например, администрация Трампа решила вмешаться в спасение японской иены недавно. Администрация опасается, что Япония продолжит продавать свои казначейские активы США, что снизит стоимость заимствований. 

Эти опасения объясняют, почему инвесторы начали сдавать свои активы TLT. Данные показывают, что в пятницу в фонд имел более 282 миллионов долларов оттока. До этого расходы составляли 438 и 230 миллионов долларов соответственно. В целом эти фонды потеряли активы на сумму более 4,4 миллиарда долларов в этом году. 

Доходность облигаций США также растёт, поскольку Трамп возобновляет попытки исключить Лизу Кук из Федеральной резервной системы, что Верховный суд остановил. Дэн Скавино, представитель администрации Трампа, отправил Кук письмо, в котором сообщил, что администрация намерена вывести её из ФРС. Теперь у неё есть 21 день, чтобы дать письменный ответ на опасения администрации.

В отличие от этого, ETF, отслеживающие краткосрочные государственные облигации, добавляют значительные суммы денег. State Street SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (BIL) добавил активы на сумму более 4,10 миллиарда долларов в этом году.

Технический анализ TLT ETF

График TLT ETF Источник: TradingView

Дневный график показывает, что TLT ETF в последние несколько месяцев находится в нисходящей тенденции. В результате она образовала нисходящий канал и расположена вдоль своей нижней стороны. Он остаётся ниже всех скользящих средних, что свидетельствует о том, что медведи продолжают контролировать ситуацию. Таким образом, фонд, вероятно, продолжит падать, потенциально до психологического уровня в $80. 

Публикация «TLT ETF обрушился на фоне приближения долга США к 40 триллионам долларов, скачки доходности 30-летних облигаций» впервые появилась на Invezz

прямой эфирпромо канала