Прорыв 13-летней модели «чашка с ручкой» должен был иметь большее значение для сектора драгоценных металлов.

Это произошло не из-за продолжающегося роста фондового рынка и отсутствия устойчивости драгоценных металлов в реальном выражении.

Хорошей новостью на 2025 год является то, что в реальном выражении существует довольно много потенциальных прорывов.

Первые два потенциальных прорыва:

• Золото против портфеля 60/40
• Золото против

Бычьи рынки драгоценных металлов в 1970-х и 2000-х годах получили подтверждение и дали волю, когда соотношение золота к портфелю 60/40 начало расти в конце 1971 и 2001 годов.

Цена золота с поправкой на инфляцию (золото по отношению к индексу потребительских цен) важна, поскольку она является отличным фундаментальным индикатором рентабельности добычи полезных ископаемых и запасов золота. Он находится на пороге выхода из 45-летней базы.

Обращаясь к , мы видим два потенциальных прорыва:

• Первый, который очень близок, — серебро по отношению к иностранным валютам (Silver/FC). Это серебро, разделенное на обратную сторону корзины.

Золото/FC было опережающим индикатором для золота, а это означает, что серебро/FC должно быть опережающим индикатором для серебра. Серебро/FC тестирует уровни 2011 года и, если сможет подняться выше, может достичь 44-летнего максимума.

• Второе, которое произойдет последним из пяти в этой статье, — это серебро против портфеля 60/40. Это соотношение возникло в результате массивной двойной модели, но его необходимо укрепить, чтобы проверить 10-летнее сопротивление.

Если и когда серебро сможет пробиться к портфелю 60/40, это позволит серебру подняться выше $50 за унцию.

Наконец, в этом году несколько ETF и индексов золотых акций могут совершить прорыв.

, и (ETF, аналогичный ) торгуются с использованием 4,5-летней базы. XGD, канадская GDX, торгуется с 14-летней базой.

Золотодобывающие акции находятся в состоянии самого значительного прорыва с 2005 года.

Золото совершило впечатляющий прорыв в прошлом году и выросло на 40% за последние 11 месяцев.

Акции с использованием заемных средств, такие как акции серебра, золота и мелких юниоров, не показали лучших результатов, поскольку слишком много денег перетекает в общие акции, тем самым снижая прибыль золота в реальном выражении.

Ожидаемые прорывы золота против портфеля 60/40 и инфляции будут сигнализировать об улучшении показателей в реальном выражении, что приведет к перемещению большего количества капитала в сектор. За этим последует прорыв в акциях золота, что приведет к опережению акций серебра.

В то же время следует позиционировать качественные младшие золотые и серебряные акции, которые приведут к следующему движению вверх.