Cytokinetics, Incorporated (Краткая цитата CYTKCYTK — «БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ») сообщил о потере во втором квартале 2026 года в размере $1,50 за акцию, что меньше консенсусной оценки Port-mone.tv в убытке в $1,63 за акцию. В прошлом квартале компания сообщила о убытке в размере $1,12 на акцию.

Убытки увеличились год к году из-за роста расходов на SG&A, связанных с коммерческим запуском Myqorzo, и снижения доходов.

Выручка составила $28,6 миллиона, что снизилось по сравнению с $66,8 млн в прошлом квартале, но превысило консенсусную оценку Port-mone.tv в $20 миллионов.

Акции Cytokinetics выросли на 28,1% с начала года по сравнению с ростом отрасли на 3,6%.

Источник изображения: Port-mone.tv Investment Research

Запуск Myqorzo от CYTK набирает обороты

В декабре 2025 года FDA одобрило Myqorzo (aficamten) для взрослых с симптоматической обструктивной гипертрофической кардиомиопатией (oHCM).

Чистая выручка Myqorzo от продукции составила 25,3 миллиона долларов во втором квартале. Чистая выручка продукции США составила 23,0 миллиона долларов, а Европа внесла 2,30 миллиона долларов, что отражает первоначальные закупки дистрибьюторов в Германии.

Коммерческое внедрение продолжало расширяться. К 30 июня более 700 уникальных медицинских работников США выписали Myqorzo. Более 80% выданных рецептов были оплачены, и внутренний анализ руководства показал, что Myqorzo завершила квартал с долей новых рецептов в категории ингибиторов миозина для сердца более 40%.

Cytokinetics запустила Myqorzo в Германии в июне, что стало её первым коммерческим запуском в Европе. Препарат также получил разрешение на рынок по всей Великобритании, в то время как NICE рекомендовала его для использования в Англии и Уэльсе.

Распределение доходов CYTK меняется от этапов

Помимо продаж продукции, квартальные доходы включали доходы от сотрудничества в размере 3,29 миллиона долларов, что больше по сравнению с 2,42 миллиона долларов в прошлом году. За этот период не было зарегистрировано доходов от лицензий и важных этапов.

Это отсутствие привело к резкому годовому снижению общих доходов. Во втором квартале 2025 года было составлено 64,35 миллиона долларов в виде доходов от лицензий и ключевых этапов, связанных с Байер (Краткая цитата BAYRYБЭЙРИ — «БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ») в сотрудничестве с aficamten в Японии.

Cytokinetics демонстрирует рост коммерческих расходов

Расходы на исследования и разработки снизились на 11,2% в годовом выражении до 97,81 миллиона долларов. Снижение отражало рост активности клинических исследований, затраты на цепочки поставок и медицинские расходы в предыдущем году, частично компенсированный ростом кадровых расходов в 2026 году.

Расходы на продажу, общие и административные выросли на 58,8% до 104,40 миллиона долларов. Рост отражал затраты на запуск Myqorzo, американский отдел продаж и рост расходов, не связанных с персоналом продаж, включая компенсацию на основе запасов.

CYTK завершает второй квартал с более сильной денежной позицией

Денежные средства, эквиваленты и инвестиции составили примерно 1,7 миллиарда долларов по состоянию на 30 июня 2026 года, по сравнению с 1,1 миллиардом долларов на конец первого квартала.

Рост в первую очередь связан с публичным размещением в мае, которое принесло примерно 760,1 миллиона долларов чистой выручки. Дополнительная ликвидность предоставляет Cytokinetics финансовую гибкость для поддержки коммерциализации Myqorzo и продолжения инвестиций в рамках специализированного кардиологического спектра.

CYTK повышает прогнозы по расходам на 2026 год

Cytokinetics теперь ожидает совокупные расходы на НИОК и SG&A за 2026 год в размере $860-$890 миллионов, что больше по сравнению с прежним прогнозом в $830-$870 миллионов. Компания также повысила прогноз компенсационных расходов на основе акций до 130-140 миллионов долларов с 120-130 миллионов долларов.

Исключая компенсацию на основе акций, суммарные расходы на НИОК и SG&A, как прогнозируется, составят в диапазоне 720–760 миллионов долларов. Руководство связало рост в первую очередь с инвестициями в коммерческую готовность после положительных результатов ACACIA-HCM и подготовки к возможному запуску Myqorzo в 2027 году при необструктивной гипертрофической кардиомиопатии (нГКМ).

Обновления CYTK о Aficamten

На клиническом фронте ACACIA-HCM достигла обеих основных конечных показателей в симптоматахc nHCM, демонстрируя статистически значимое улучшение клинического сводного балла KCCQ и пика VO2 по сравнению с плацебо. Cytokinetics планирует подать дополнительную заявку на новый препарат (sNDA) для афикамтена в этом показателе в четвертом квартале 2026 года.

FDA приняло sNDA CYTK для MAPLE-HCM — третьего этапа исследования афикамтена в качестве монотерапии по сравнению с метопрололом в качестве монотерапии у пациентов с oHCM. Регулирующий орган назначил целевой срок действия на 14 ноября 2026 года.

Компания также подала заявки на новые препараты для aficamten в Гонконге и Тайване в рамках сотрудничества с Sanofi. Aficamten получил статус приоритетного обзора Управлением по контролю за продуктами и лекарствами Тайваня. Тем временем регуляторные документы по Myqorzo также рассматриваются в Канаде и Швейцарии.

Клиническая разработка афикамтена, включая текущую японскую когорту исследования ACACIA-HCM, продвигается вперёд. Компания планирует завершить исследование в третьем квартале 2026 года.

CAMELLIA-HCM, исследование третьей фазы афикамтена у японских пациентов с оГКМ, также продолжается. Исследование проводится компанией Bayer в сотрудничестве с Cytokinetics для поддержки возможного разрешения на маркетинг в Японии.

Другие исследования включают CEDAR-HCM — клиническое испытание афикамтена в педиатрической популяции с симптоматическим oHCM. Недавно исследование завершило регистрацию пациентов в подростковой когорте.

Другие кандидаты Cytokinetics на конвейер

Другие кандидаты на конвейер включают omecamtiv mecarbil, активатор сердечной мышцы, у пациентов с сердечной недостаточностью. Подтверждающее многоцентровое, двойное слепое, рандомизированное плацебо-контролируемое исследование фазы III — COMET-HF, направленное на оценку эффективности и безопасности мекарбила омекамтив у пациентов с симптоматической сердечной недостаточностью и сильно сниженной фракцией выброса, продолжается. Ожидается, что набор студентов будет продолжаться до 2026 года.

Компания продолжила набирать пациентов в когорту 1 фазы II исследования AMBER-HFpEF, оценивая улакамтен у пациентов с симптоматической сердечной недостаточностью с сохраненной фракцией выброса и фракцией выброса левого желудочка не менее 60%. Ожидается, что регистрация пациентов в первом когорте будет завершена во второй половине 2026 года.

Недавно компания инициировала рандомизированное двойное слепое, плацебо-контролируемое, однократное восходящее исследование CK-4015089 (CK-089) второй фазы I, у здоровых добровольцев.

Наш взгляд на работу CYTK

Выступление CYTK во втором квартале было обнадёживающим.

Восприятие Myqorzo — сильный ранний сигнал. Рынок oHCM представляет собой значимую коммерческую возможность, учитывая значительную популяцию пациентов с симптомами, которые исторически имели ограниченные фармакологические возможности, выходящие за рамки бета-блокаторов, блокаторов кальциевых каналов или инвазивных процедур. Одобрение позиционирует Cytokinetics как ключевого игрока в растущем сегменте специализированной кардиологии.

Возможное одобрение в nHCM расширит адресируемый рынок.

Однако Myqorzo сталкивается с конкуренцией со стороны Camzyos (mavacamten) — первоклассного ингибора миозина для сердца, продвигаемого Бристоль Майерс Сквибб (Краткая цитата BMYBMY — «БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ») .

BMY получила одобрение FDA на препарат в 2022 году для лечения взрослых с симптоматическим обструктивным ГКМ класса II-III Ассоциации сердца Нью-Йорка с целью улучшения функциональной способности и симптомов.

Camzyos показал выдающиеся результаты с момента одобрения.

Рейтинги и ключевые выборы Закса от CYTK

В настоящее время Cytokinetics имеет рейтинг Port-mone.tv Rank #3 Удержание . Полный список сегодняшних акций Port-mone.tv #1 Rank Сильная покупка вы можете ознакомиться в БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ