Японские фондовые индексы упали, а иена выросла в неустойчивой и нерешительной торговле в пятницу вечером, поскольку политическая удача Санаэ Такаити резко потускнела, а ее восхождение на пост премьер-министра Японии внезапно оказалось под вопросом.

«Мы должны быть готовы к тому, что курс доллара к иене может колебаться в широком диапазоне, вплоть до уровня 155 иен, в течение ближайшего месяца», — сказал Хидео Кумано, исполнительный экономист Dai-Ichi Life Research Institute, в отчете, опубликованном в четверг.

Фондовый индекс Nikkei 225 вырос после того, как Такачи, откровенный сторонник агрессивных бюджетных расходов и свободных денег, стал президентом Либерально-демократической партии (ЛДП) и, следовательно, предполагаемым премьер-министром в субботу, в то время как иена ослабла.

Незадолго до выборов валюта торговалась около 147 иен за доллар. После победы Такаичи он быстро потерял в цене, преодолев отметку в 153 иены в пятницу утром.

Это было названо «торговлей Такаити».

Рынки резко развернулись в пятницу вечером после того, как Комэйто заявил, что расстается с ЛДП после 26 лет в качестве партнера по коалиции, что делает политическую математику для ЛДП гораздо более сложной, а восхождение Такаити на пост премьер-министра гораздо менее определенным.

На фьючерсном рынке средний индекс Nikkei 225 снизился более чем на 2%, в то время как иена вернулась на территорию 152 иен за доллар сразу после того, как появились новости о разрыве Komeito и LDP.

Перспективы иены далеко не определены. Его слабость обусловлена целым рядом факторов, а не только ожиданиями фискальной и монетарной щедрости при Такаити, в то время как экономические реалии не позволяют японскому премьер-министру быть слишком агрессивным в стимулировании.

Разница в процентных ставках между Японией и Соединенными Штатами – в настоящее время более 3,5 процентных пункта – широко рассматривается как основная причина ослабления иены.

Кумано предполагает, что другие факторы, такие как внутренняя политическая нестабильность и ожидания продолжения монетарного стимулирования, уже ответственны за снижение курса на 8,6 йен.

«Если иена продолжит слабеть, это будет только беспокоить Такаичи. Дальнейший рост цен, вероятно, приведет к снижению ее рейтинга поддержки», — написал Кумано.

Слабая иена увеличивает затраты на импорт, что в конечном итоге приводит к росту цен. Такаити сказала, что высокие цены являются ее непосредственным приоритетом.

Принятие толерантной позиции в отношении повышения ставок помогло бы остановить ослабление иены, поэтому это было бы выгодно Takaichi, пишет Кумано.

Выступая в четверг вечером в программе TV Tokyo, Такаити воздержался от комментариев по поводу обменного курса, но сказал: «Я не намерен провоцировать чрезмерное обесценивание иены».

Она добавила, что слабая иена имеет как положительные, так и отрицательные стороны, заявив, что она может смягчить влияние повышенных тарифных ставок в США. Такаити сказала, что планирует принять меры по снижению затрат на импорт за счет дополнительного бюджета.

Что касается денежно-кредитной политики, Такаичи настаивала на своих тезисах, заявив, что правительство в конечном итоге несет ответственность как за фискальную политику, так и за денежно-кредитную политику, но исполнение зависит от центрального банка.

По сравнению с прошлым годом, когда она также участвовала в гонке за лидерство в ЛДП, Такаичи смягчила свою позицию по фискальной политике и давлению на Банк Японии.

«Я ни разу не сказал, что фискальная консолидация не нужна», — сказал Такаити в программе TV Tokyo. «Экономика, которая не будет расти, станет самым большим бременем для будущих поколений», — сказала она, добавив, что именно поэтому необходимы инвестиции для обеспечения устойчивого роста.

«Тон Такаичи в отношении фискальной экспансии и денежно-кредитной политики стал гораздо более умеренным, поэтому я думаю, что реакция рынка была немного чрезмерной», — сказал Соитиро Татейши, заместитель старшего экономиста Японского исследовательского института.

Кумано сказал, что еще одним фактором падения иены является усиливающаяся политическая нестабильность.

Без помощи Комэйто неясно, будет ли Такаити избран премьер-министром, поскольку ЛДП не имеет большинства ни в одной из палат парламента.

«Политическая нестабильность подпитывает обесценивание иены», — написал Кумано.

Конституционно-демократическая партия Японии (КДП), крупнейшая оппозиционная партия, намекнула, что она будет проявлять гибкость и может проголосовать за кого-то другого, а не за своего лидера на посту премьер-министра, когда парламент будет выбирать нового лидера Японии в конце этого месяца.

Шаг ХДП также может помешать Такаичи стать премьер-министром, если к нему присоединится достаточное количество оппозиционных партий.

Татейши сказал, что иена может вырасти или упасть из-за политической нестабильности, но валюта, скорее всего, вырастет, если ТакаичиШансы стать премьер-министром уменьшаются.

Помимо внутренних факторов, Татейши сказал, что существует также риск дальнейшего падения иены из-за экономической ситуации в США.

Как только приостановка работы правительства США закончится, будут опубликованы ключевые экономические показатели, такие как данные о занятости и инфляции, и их результаты могут снизить ожидания ожидаемого снижения ставок Федеральной резервной системой США.

«Я немного обеспокоен тем, что иена будет находиться под понижательным давлением как со стороны внутренней, так и со стороны США», — сказал Татейши.