ЮнайтедХелс Груп Инк. Нью-Йоркская фондовая биржа: UNH является лидером в индустрии медицинского страхования. Компания символизировала недостатки в организациях управляемого медицинского обслуживания (MCO) в медицинском секторе после того, как в декабре 2024 года был убит ее генеральный директорр United Healthcare. Утверждения о 32% отказов в медицинских претензиях, в то время как доходы продолжают бить рекорды, подчеркивают его «Прибыль над пациентами» репутация.

С тех пор UnitedHealth заявила, что они оплачивают около 90% медицинских претензий при подаче, и уточнила, что только около 0,5% поданных претензий требуют дальнейшего рассмотрения.

Акции компании восстанавливались от уровней поддержки с двойным дном в районе $435. отскок до $606,36 11 апреля 2025 г. , в преддверии отчета о прибылях и убытках за первый квартал 2025 года.

Действительно, он поднялся От изгоя до поул-позиции поскольку акции медицинского страхования рассматривались как устойчивые к рецессии безопасные гавани против импортных тарифов.

Такие пиры, как Хумана Инк. Нью-Йоркская фондовая биржа: HUM и CVS Health Co. NYSE: CVS Также наслаждался всплеском денежного потока.

Несмотря на то, что настроения для медицинских страховщиков снова становятся негативными из-за роста использования медицинских услуг и медицинских расходов, UnitedHealthcare остается Лучший дом в неблагополучном районе из-за диверсифицированной бизнес-модели в качестве вертикально интегрированная организация здравоохранения.

FQ1 2025 не оправдал консенсус-прогнозов аналитиков, но вертикальная интеграция окупается

UnitedHealth опубликовала прибыль на акцию (EPS) в первом квартале 2025 финансового года в размере $7,20, что на 9 центов ниже консенсус-прогноза. Выручка выросла на 9,8% в годовом исчислении (г/г) до $109,58 млрд, но все еще не дотянула до консенсус-прогноза аналитиков в $111,58 млрд оценки на $2 млрд . Количество клиентов выросло до 780 000 с начала года.

Дочерняя компания UnitedHealth Optum получила 42% операционной прибыли

За квартал Optum Health добавила 650 000 новых пациентов, ориентированных на стоимость. Optum Health является дочерней компанией UnitedHealth Group, предоставляющей медицинские услуги, которая выставляет счета своей страховой дочерней компании UnitedHealthcare за возмещение убытков. Это то, что делает UnitedHealth Group Вертикально интегрированная организация здравоохранения . Дочерняя компания Optum сообщила о выручке за первый квартал в размере $63,9 млрд, увеличившись на 4,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Операционная прибыль Optum составила $3,9 млрд, что составило 42% от общего операционного дохода компании в размере $9,2 млрд .

MCR на уровне 84,8% является одним из самых высоких в отрасли

По-настоящему примечательным показателем стал чрезвычайно низкий коэффициент медицинского обслуживания (MCR), также называемый коэффициентом медицинских пособий (MBR) или коэффициентом медицинских потерь (MLR), который представляет собой процент взносов по медицинскому страхованию, выплачиваемых за медицинские услуги. В то время как 80% — это минимальный MLR, установленный на федеральном уровне, мера сдерживания затрат и прибыльности обычно определяется более низким MLR. В то время как MCR UnitedHealth 84,8% немного вырос с 84,3% в первом квартале 2024 финансового года, он по-прежнему остается вторым самым низким MCR среди крупнейших медицинских страховщиков позади Группа компаний Cigna NYSE: CI и они больше не имеют планов Medicare Advantage (MA) .

Затраты на медицинское преимущество вызвали снижение и 20% стрижку акций

UnitedHealth удивила инвесторов снижением прогноза по прибыли. За весь 2025 финансовый год компания сократила прибыль на акцию до $26,00-$26,50, со средним значением $26,25 против $29,72 консенсус-прогноза аналитиков. Сокращение произошло в первую очередь из-за роста активности в сфере здравоохранения, при этом участники плана MA значительно превзошли более ранние прогнозы. Это привело к прогноз MCR на 2025 год вырастет до 87,5% , по сравнению с предыдущим прогнозом в 86,5%. Чем выше MCR, тем меньше прибыль.

Не все потеряно; У руководства есть план

Генеральный директорр Эндрю Уитти по-прежнему ожидает сильного роста своего бизнеса. Слабость Optum Здоровье будет компенсировано силой в OptumRx. Тем не менее, Уитти признал необычное и неприемлемое неудовлетворительное выступление. Он напомнил инвесторам, что UnitedHealth Insurance и Optum — это разные бизнес-модели.

Активность MA care FQ1 увеличилась при в два раза выше, в соответствии с загрузкой в 2024 году . Непредвиденные изменения в членстве в Optum Medicare повлияют на доходы в 2025 году. В 2024 году у Optum наблюдался неожиданно низкий уровень вовлеченности пациентов, но с 2025 года наблюдался всплеск заболеваемости. Кроме того, модель риска CMS больше повлияла на новых и существующих сложных пациентов.

Программа HouseCalls улучшит взаимодействие и результаты

Центр услуг Medicare и Medicaid (CMS) объявил о Увеличение возмещения по плану MA на 5,06% на 2026 год , который может быть положительный катализатор Это еще слишком рано вносить в расчет. Его программа HouseCalls доступна только для участников плана MA и обеспечивает тщательные клинические визиты на дом без дополнительной платы для участников.

UnitedHealthcare будет адаптироваться и совершенствоваться более эффективно, повышая взаимодействие с участниками дома после выписки из стационара. Последовательное взаимодействие оказалось ключом к лучшим результатам. Ожидается, что в 2025 году число участников плана MA вырастет еще на 800 000 человек.

Остроумие удваивает достоинства МА: «Далее, Medicare Advantage также обходится налогоплательщикам дешевле и предоставляет пожилым людям больше, чем платная Medicare , особенно в ценностно-ориентированных условиях ухода. Важным подходом к достижению как результатов в отношении здоровья, так и снижения затрат является обеспечение того, чтобы люди получали необходимую помощь в нужное время и в нужном месте».

Формирование UNH Купить возможности для падения здесь

Акции UNH упали Уровень поддержки с двойным дном на $436,38 , обозначив новый 52-недельный минимум. Максимальный четырехлетний коэффициент цена/прибыль (P/E) составляет 37,6x в декабре 2023 года. UNH торгуется на самом низком уровне цена/прибыль с сентября 2021 года — 27,6x.

Три Отличительные уровни Buy-the-Dip Зависит от ваших предпочтений и сроков.

• $404,30 — это «хороший» уровень покупки на падении, так как P/E упадет до 25,7x.
• $366,45 — это «отличная» покупка на уровне падения, так как P/E упадет до 23,3x.
• Уровень $322,48 является «задним ходом» для покупки на падении, так как P/E упадет до выгодного значения 20,5x.

Прежде чем вы рассмотрите UnitedHealth Group, вы захотите услышать это.

MarketBeat ежедневно отслеживает самых рейтинговых и эффективных аналитиков Уолл-стрит и акции, которые они рекомендуют своим клиентам. MarketBeat определил пять акций, которые ведущие аналитики тихо шепчут своим клиентам, чтобы они покупали сейчас, прежде чем более широкий рынок поймет… и UnitedHealth Group не было в списке.

В то время как UnitedHealth Group в настоящее время имеет рейтинг «Покупать» среди аналитиков, аналитики с самым высоким рейтингом считают, что эти пять акций являются более выгодными покупками.

Понравилась статья? Поделитесь им с коллегой.