Многие инвесторы по понятным причинам нервничают из-за волатильности фондового рынка. Некоторые, однако, воспринимают это спокойно – и даже могут извлечь из этого неплохую выгоду. Одним из тех, кто делал это на протяжении десятилетий, является Уоррен Баффет.

Я думаю, что подход Баффета показателен и потенциально полезен для других инвесторов даже с гораздо более скромными бюджетами.

Иногда рынки действуют странным образом

Важно понимать, что для Уоррена Баффета фондовый рынок в значительной степени можно игнорировать.

Я имею в виду, что ежедневные изменения цен на акции не интересуют долгосрочного инвестора, такого как Баффет, так, как это может быть спекулянтом. Действительно, мудрец из Омахи сказал, что фондовый рынок может закрыться на десятилетие, и это его не будет беспокоить.

Это связано с тем, что его подход к инвестированию основан на идее выявления компаний с блестящими финансовыми характеристиками, покупки в них, когда цена акций привлекательна, а затем удержания инвестиций в течение долгого, долгого времени. Действительно, Баффет описал свой любимый период владения акциями как «Навсегда ’.

Одна из причин, по которой этот подход оказался таким прибыльным для Баффета, заключается в том, что иногда рынки могут вести себя иррациональным образом. Более широкая паника может означать, что цены на акции блестящего качества рухнут вниз, даже если их долгосрочные перспективы могут в значительной степени не измениться.

Такие неожиданные возможности покупать качественные акции по дешевке означают, что Уоррен Баффет на протяжении десятилетий обращал несколько нервных фондовых рынков в свою финансовую выгоду.

Баффет делает акцент на качестве, а не только на цене

Показательный пример: Голдман Сакс (NYSE: GS).

Немногие финансовые учреждения обладают таким влиянием, клиентской базой или опытом заключения сделок. Но во время финансового кризиса 2008 года Goldman Sachs захотел собрать крупную сумму денег и поднял трубку к человеку, который, как они знали, мог помочь: Уоррену Баффету.

Это была отличная сделка для Баффета. Вложив $5 млрд в Goldman Sachs, он получил привилегированные акции, которые приносили 10% до тех пор, пока банк не заплатил ему за выкуп их обратно. Он также получил варранты, позволяющие ему приобрести десятки миллионов акций Goldman Sachs в течение следующих пяти лет по цене, которая позже оказалась выгодной. Баффет заработал более 3 миллиардов долларов из 5 миллиардов долларов.

Мелкие частные инвесторы не могут получить звонок от легендарного инвестиционного банка, предлагающего им такую сделку.

Сейчас я готовлюсь к будущей волатильности рынка

Но я думаю, что есть некоторые уроки, которые мы все можем извлечь из этого, когда дело доходит до использования возможностей, предоставляемых обвалом или коррекцией фондового рынка, чтобы попытаться создать богатство на любом уровне.

Один из них – не идти донной ловлей в ущерб качеству. Инвестиции Баффета в Goldman отражают его известную любовь к компаниям с проверенной бизнес-моделью, сильными бизнес-франшизами, долгосрочным и клиентским спросом.

Некоторые акции могут падать во время волатильности рынка и выглядеть дешево в это время, но их цена никогда не восстанавливается. С Goldman Sachs этого не произошло. Если я буду делать покупки по выгодным ценам в следующий период серьезной волатильности рынка, я буду делать это, ориентируясь на качество бизнеса, а не только на цену.