На бирже много акций Индекс FTSE 250 с высокой доходностью и низкими ценами. К сожалению, каждый из этих двух факторов является следствием другого — с падением цены доходность растет.

Конечно, всем нравится высокая урожайность, особенно если она выгодна, но это не всегда хорошо. Цена может просто продолжать падать до тех пор, пока компания не обанкротится. При поиске дешевых акций с дивидендным потенциалом крайне важно оценить долгосрочную жизнеспособность компании.

Акции медиаплатформы для сравнения цен Группа MONY (LSE: MONY) упали на 23% за последний год. Я недавно купил некоторые акции, когда цена упала до двухлетнего минимума несколько месяцев назад. Тем не менее, он медленно восстанавливается, поэтому все еще выглядит хорошей сделкой.

Ключевые движущие факторы моего решения остаются в силе: дивидендная доходность в 6,5%, приличный потенциал роста прибыли и ожидаемая рентабельность капитала (ROE) в будущем ожидается на уровне около 40%.

Текущий ценовой уровень около 180 пенсов оказался привлекательным для инвесторов как в 2014, так и в 2022 году. Тем не менее, прошлые результаты не являются показателем будущих результатов. Поэтому я также должен оценить рыночную позицию компании, спрос на ее услуги и эффективность управления.

Экономические вызовы

Ранее известная как Moneysupermarket.com, в мае прошлого года компания была переименована в MONY Group. В настоящее время она работает как специалист по технологическим платформам для экономии денег, включая несколько веб-сайтов сравнения цен.

Компания позволяет потребителям сравнивать цены на ряд продуктов, включая энергоносители, страхование автомобилей, жилья и путешествий, ипотеку, кредитные карты и кредиты. К дочерним компаниям компании относятся MoneySuperMarket , Туристический супермаркет , АйсЛолли , Технология принятия решений , Квидко и Эксперт по экономии денег .

Несмотря на то, что она считается лидером рынка, она по-прежнему работает в высококонкурентной отрасли. Рост числа других компаний, конкурирующих за долю рынка, является постоянным риском, оказывающим давление на компанию. Нормативные изменения в секторе финансовых услуг Великобритании являются еще одной проблемой, которая может повлиять на деятельность и прибыльность MONY.

Однако наиболее вероятным виновником его недавних потерь является инфляция. Потребительские расходы значительно снизились в 2022 и 2023 годах, поскольку экономика пережила спад. Многие компании, использующие сервисы сравнения цен, понесли убытки, а впоследствии и сами сайты.

Долгосрочный потенциал

Несмотря на упомянутые выше риски, я вижу хороший долгосрочный потенциал роста в MONY Group.

Мы уже пережили первое снижение процентной ставки в этом году, и ожидается еще больше, чтобы помочь снизить инфляцию. Преимущества оживления экономики и увеличения потребительских расходов стали бы благом для индустрии сравнения цен.

Если это так, то MONY имеет все шансы на возобновление роста. Цена акций в настоящее время торгуется всего в 13 раз выше прибыли, что значительно ниже среднего показателя по рынку Великобритании.

Учитывая, что прогнозируется рост прибыли на 8,6% в год, эта цифра может снизиться еще больше. Он уже на 51% ниже справедливой стоимости, исходя из ожидаемых денежных потоков, и, по прогнозам, вырастет в среднем на 42% в ближайшие 12 месяцев.

Похоже, что это хорошо зарекомендовавший себя бизнес, работающий в быстрорастущей отрасли и торгующийся ниже стоимости из-за внешних факторов.

Я как никогда оптимистичен в отношении его долгосрочного потенциала и считаю, что его стоит рассматривать как часть портфеля, ориентированного на доход.