- Пара USD/CAD поднимается выше 1,4000, поскольку Дональд Трамп сможет беспрепятственно проводить политику.
- Политика Трампа вынудит ФРС замедлить цикл снижения ставок.
- Ожидается, что Банк Канады снова снизит процентные ставки на 50 б.п.
Пара USD/CAD достигла психологической отметки 1,4000 на европейской сессии в четверг впервые за более чем четыре года. Актив канадского доллара укрепляется, поскольку доллар США (USD) продолжает свое ралли на фоне твердых ожиданий того, что избранный президентом Дональд Трамп сможет беспрепятственно проводить торговую и налогово-бюджетную политику. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, установил новый годовой максимум около 107,00.
В ходе своей предвыборной кампании Трамп пообещал, что повысит импортные тарифы и снизит налоги для корпораций и рабочих. Этот сценарий будет способствовать экономическому росту и инфляционному давлению. Ускорение ценового давления ограничит потенциал Федеральной резервной системы (ФРС) в плане агрессивного снижения процентных ставок.
Эксперты рынка полагают, что ФРС может приостановить цикл смягчения политики в начале следующего года. По данным инструмента CME FedWatch, на декабрьском заседании трейдеры видят 79%-ную вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,25%-4,50%.
В поисках новых сигналов по процентным ставкам инвесторы будут внимательно следить за выступлением председателя ФРС Джерома Пауэлла, которое запланировано на 20:00 по Гринвичу.
Внутри страны канадский доллар (CAD) также переживает тяжелые времена, поскольку инвесторы ожидают, что Банк Канады (BoC) снова снизит процентные ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) до 3,25%. Это будет первое снижение процентных ставок подряд и второе, более масштабное, чем обычно.
Канадский доллар: часто задаваемые вопросы
Ключевыми факторами, влияющими на курс канадского доллара (CAD), являются уровень процентных ставок, установленный Банком Канады (BoC), цена на нефть, крупнейший экспортный товар Канады, состояние ее экономики, инфляция и торговый баланс, который является разница между стоимостью экспорта Канады и ее импорта. Другие факторы включают настроения рынка – берут ли инвесторы на себя более рискованные активы (рисковые активы) или ищут безопасную гавань (уход от риска) – при этом рисковые активы являются положительными по CAD. Состояние экономики США, являющейся ее крупнейшим торговым партнером, также является ключевым фактором, влияющим на канадский доллар.
Банк Канады (BoC) оказывает значительное влияние на канадский доллар, устанавливая уровень процентных ставок, по которым банки могут кредитовать друг друга. Это влияет на уровень процентных ставок для всех. Основная цель Банка Канады — поддерживать инфляцию на уровне 1–3% путем корректировки процентных ставок вверх или вниз. Относительно более высокие процентные ставки, как правило, являются положительным фактором для канадского доллара. Банк Канады также может использовать количественное смягчение и ужесточение, чтобы влиять на условия кредитования, при этом первые CAD-негативные, а вторые CAD-позитивные.
Цена на нефть является ключевым фактором, влияющим на стоимость канадского доллара. Нефть является крупнейшим экспортным продуктом Канады, поэтому цена на нефть, как правило, оказывает непосредственное влияние на стоимость канадских долларов. Как правило, если цена на нефть растет, канадский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. Обратное происходит, если цена нефти падает. Более высокие цены на нефть также имеют тенденцию приводить к большей вероятности положительного торгового баланса, что также поддерживает канадский доллар.
Хотя инфляцию всегда традиционно считали негативным фактором для валюты, поскольку она снижает стоимость денег, в наше время с ослаблением контроля за трансграничным капиталом произошло обратное. Более высокая инфляция, как правило, заставляет центральные банки повышать процентные ставки, что привлекает больший приток капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это увеличивает спрос на местную валюту, которой в случае Канады является канадский доллар.
Публикация макроэкономических данных отражает состояние экономики и может оказать влияние на канадский доллар. Такие индикаторы, как ВВП, индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг, исследования занятости и потребительских настроений, могут повлиять на направление CAD. Сильная экономика хороша для канадского доллара. Это не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Канады поднять процентные ставки, что приведет к укреплению валюты. Однако если экономические данные будут слабыми, CAD, скорее всего, упадет.