Индекс (DXY) резко изменился после публикации данных о занятости в пятницу. Непосредственные последствия привели к тому, что доллар США пошатнулся, поскольку DXY, похоже, был готов достичь новых минимумов. Однако, когда данные были переработаны, а участники рынка изменили свои ожидания по снижению ставок, DXY ожил и продолжил восстановление в начале недели.

Источник: LSEG (нажмите, чтобы увеличить)

Глядя на валютные пары, больше всего мое внимание привлекает та, которая, по моему мнению, больше всего пострадала от восстановления DXY, позвольте мне объяснить. Евро продемонстрировал звездную динамику по отношению к доллару США со времени последнего заседания ЕЦБ, поскольку рынки стали более агрессивными в отношении цикла снижения ставок ФРС. Однако за последние 10 дней или около того это повествование несколько изменилось.

Серия плохих данных из Германии (самой промышленно развитой экономики Европы) показывает проблемы, стоящие перед Европейским центральным банком. Все они собираются снизить ставки еще на 25 б.п. в четверг, но DXY, похоже, настроен на восстановление. Рынки сейчас оценивают снижение ставки ФРС на 25 б.п., и, насколько я понимаю, многое из этого уже может быть учтено. Если это действительно так, то снижение ставки 18 сентября может оказать незначительное влияние на доллар США. и таким образом оставить EUR/USD в затруднительном положении.

Аналитики рынка прогнозируют уровень около 1,12 для пары EUR/USD к концу года, что остается возможным. Учитывая, что сентябрь и октябрь обычно являются сильными месяцами для доллара США, а также тот факт, что значительная часть ожидаемого ФРС снижения на 25 б.п. может быть учтена в цене, это может сделать евро уязвимым для дальнейших потерь.

Конечно, ситуация может измениться очень быстро, как мы видели в этом году: каждый выпуск данных значительно меняет ожидания. Однако данные по США на этой неделе, которые поступают в виде ИПЦ и ИЦП, больше не влияют на принятие решений участниками рынка. Данные по труду в настоящее время влияют на настроения и принятие решений и могут означать, что данные по США на этой неделе не смогут изменить ситуацию в отношении ожиданий снижения ставок.

Теперь, глядя на сравнение ожиданий снижения ставок на оставшуюся часть года, можно увидеть надежду на евро по мере приближения конца года. Рынки ожидают еще двух сокращений ставок ЕЦБ на 25 б.п., но декабрьское заседание в настоящее время составляет 50%. Напротив, ФРС, как ожидается, будет трижды снижать ставку на 25 б.п. на каждом оставшемся заседании в этом году, что может пойти на пользу евро.

Однако в краткосрочной перспективе я вижу проблемы для евро, особенно если восстановление доллара США продолжит набирать обороты.

Источник: МСУГ (нажмите, чтобы увеличить)

Технический анализ

Индекс доллара США (DXY) движется к свечной модели «утренняя звезда» от ключевого уровня поддержки. Это в сочетании с более высоким минимумом позволяет предположить, что в ближайшие дни может возникнуть дальнейший потенциал роста.

Ближайшее сопротивление впереди будет оказывать отметка 102,16, прежде чем отметка 102,60 станет серьезной проблемой.

И наоборот, прорыв вниз должен преодолеть поддержку на отметке 101,18, прежде чем недавние минимумы на отметке 100,50 станут возможными. За этим ждет ключевой психологический уровень 100,00.

Источник: TradingView.com (нажмите, чтобы увеличить)

Технический анализ EUR/USD

С технической точки зрения, пара EUR/USD достигла нового более низкого максимума в конце прошлой недели. Достигнув максимальной отметки 1,1200 26 августа, пара уверенно движется вниз.

В середине прошлой недели быки снова предприняли попытку взять на себя управление, но в пятницу значительная распродажа и восстановление доллара США вернули пару ниже отметки 1,1100. В настоящее время ближайшая поддержка находится на психологическом уровне 1,1000, а следующей областью интереса является 1,0948.

Бычье продолжение отсюда потребует, чтобы быки прошли области сопротивления 1,1100 и 1,1200, прежде чем станет возможен дальнейший рост.

Источник: TradingView.com (нажмите, чтобы увеличить)

Исходное сообщение