Начинало казаться, что рыночные настроения невосприимчивы к новостному потоку. Но все, что понадобилось, это один комментарий президента Трампа в социальных сетях в пятницу, чтобы напомнить толпе, что риск и неопределенность все еще скрываются под поверхностью, ожидая, когда кто-то или что-то возродит страх и панику.

Акции резко упали в пятницу после того, как Трамп заявил, что введет новый 100-процентный тариф на импорт из Китая в ноябре после того, как страна объявила об ужесточении экспорта редкоземельных элементов, которые являются критически важным компонентом в ряде военных и потребительских товаров. Китай ответил Трампу в воскресенье: «Мы не боимся торговой войны». Затем Трамп смягчил риторику и написал: «Не беспокойтесь о Китае, все будет хорошо! У уважаемого президента Си просто был плохой момент».

По мере того, как торговая неделя начинается заново, инвесторы снова вынуждены размышлять о последствиях комментариев Трампа и решать, являются ли они частью грандиозного плана, случайными размышлениями, которые отражают президента, склонного делиться мыслями потока сознания на публике, или чем-то средним.

Сегодня утром возможности широко открыты, но давайте начнем с того, что мы знаем. Пятничная распродажа была драматичной: индекс S&P 500 упал на 2,7%, что является самым большим дневным падением с момента первоначальной тарифной истерики в апреле. Нервирует, но снижение едва ли ослабляет восходящий тренд рынка.

Это может быть началом затяжного спада, а может и нет. Переменчивые заявления Трампа, безусловно, заставят всех гадать. Основное противоядие для стратегически мыслящих инвесторов заключается в том, чтобы оставаться сосредоточенным на рыночных тенденциях в качестве первого приближения к тому, что толпа оценивает в ближайшем будущем. Исходя из этого, реагировать на пятничную распродажу преждевременно. Давайте посмотрим, изменится ли это в ближайшие дни.

Аргументы в пользу наблюдения и ожидания также вытекают из профилирования глобальных стратегий распределения активов. Например, агрессивное сочетание через iShares Core Aggressive Allocation ETF (AOA) еще не сигнализировало о повышенном риске снижения.

Аргументы в пользу того, чтобы рассматривать пятничное падение как шум, по крайней мере, на данный момент, стали еще более очевидными благодаря консервативной версии глобального распределения активов (AOK).

Если бы все, что вы знали о рынках в этом году, было бы мониторингом подсчета основных классов активов с начала года, вам было бы трудно увидеть проблемы, учитывая, что все еще демонстрирует рост в 2025 году.

Никто не знает, что Трамп скажет или сделает дальше, и как Китай (или другие страны) могут отреагировать. Есть веские основания предполагать, что все эти колебания скажутся на экономической активности, но это было верно полгода назад, и пока что в макроэкономическом тренде США есть лишь незначительные трещины. Возможно, мы находимся на переломном этапе, но еще слишком рано предполагать худшее. Мы остаемся в нестабильной ситуации, то есть ничего не изменилось с 20 января.

Мониторинг рыночных тенденций далеко не является безошибочной стратегией, когда речь идет о формировании ожиданий относительно ближайшего будущего. Но это лучше, чем удар по голове или попытка извлечь намерения и стратегию из комментариев в социальных сетях.

Является ли анализ ценового тренда единственной игрой для управления распределением активов? Нет, но это хороший первый шаг, особенно в то время, когда рынки снова находятся на грани и задаются вопросом, станет ли следующий твит Трампа катализатором хаоса или стабильности.