Исторические торговые отношения между США, Канадой и Мексикой

Торговые отношения между Соединенными Штатами, Канадой и Мексикой – это один из самых сложных экономических гобеленов в мире, сотканный из нитей общей географии, взаимодополняемости ресурсов и, что особенно важно, развивающейся политической воли. От бартера колониальной эпохи до сложных цепочек поставок 21-го века, эта трехсторонняя динамика формировала не только процветание Северной Америки, но и глобальные торговые модели.

Самая ранняя торговля между территориями, ныне известными как США, Канада и Мексика, была продиктована природными богатствами и потребностями колониальных держав. Канада, богатая мехами и древесиной, нашла ранний рынок сбыта в растущих американских колониях, которые, в свою очередь, поставляли сельскохозяйственную продукцию и промышленные товары. Мексика с ее огромными серебряными рудниками и уникальными сельскохозяйственными продуктами, такими как кошениль, торговала как на север, так и через Атлантику.

В XIX веке эти отношения формализовались, а иногда и ломались. Договор о взаимности 1854 года между Британской Северной Америкой (Канадой) и США ознаменовал значительный, хотя и временный, крен в сторону свободной торговли, отменив таможенные пошлины на широкий спектр природных продуктов. Его отмена США в 1866 году, на фоне напряженности после Гражданской войны и протекционистских настроений, подтолкнула Канаду к проведению собственной национальной политики в 1879 году, системы тарифов, разработанной для развития отечественной промышленности. Несмотря на это, трансграничная торговля продолжалась, что было обусловлено географической близостью и развитием железнодорожных сетей.

Что касается Мексики, то 19-й век был более бурным. После обретения независимости и американо-мексиканской войны торговля часто оказывалась в тени политической нестабильности и экспансионизма США. Тем не менее, эпоха Порфириато (конец 19 г.^ЙВ начале XX века) США вложили значительные средства в мексиканские железные дороги и горнодобывающую промышленность, что, в свою очередь, способствовало укреплению экономических связей, хотя и на неравных условиях.

После десятилетий протекционизма и глобальной разрухи, вызванной Второй мировой войной, вторая половина 20-го века принесла сдвиг в сторону большей региональной экономической интеграции, сначала между Канадой и США, а затем с Мексикой.

Эволюция торговых соглашений между США, Канадой и Мексикой

В конце 1980-х годов был сделан первый крупный современный шаг к созданию североамериканского экономического блока в форме канадско-американского экономического блока. Соглашение о свободной торговле (CUSFTA), вступившее в силу 1 января 1989 года. CUSFTA была новаторской: она была направлена на отмену всех тарифов на двустороннюю торговлю в течение десятилетнего периода, либерализацию инвестиций и, что особенно важно, создание нового двустороннего механизма урегулирования споров.

Не успели высохнуть чернила на CUSFTA, как появилось более амбициозное видение. Мексика под руководством президента Карлоса Салинаса де Гортари переживала радикальную экономическую либерализацию. Салинас рассматривал соглашение о свободной торговле с США (и, соответственно, с Канадой) как способ закрепить эти реформы, привлечь иностранные инвестиции и стимулировать экспортно-ориентированный рост. Результатом стало Североамериканское соглашение о свободной торговле (НАФТА), всеобъемлющее соглашение о свободной торговле в масштабах всей Северной Америки, которое стимулировало трехстороннюю торговлю.

Однако не все были счастливы; в частности, критики США указывали на потерю рабочих мест в обрабатывающей промышленности, растущий торговый дисбаланс и понижательное давление на заработную плату. Кульминацией этого стало стремление США пересмотреть некоторые аспекты сделки во время первого президентства Дональда Трампа, при этом НАФТА впоследствии была переименована в USMCA, чтобы отразить эти изменения; USMCA вступила в силу в 2020 году.

Тарифы США недавно были введены против Канады и Мексики

Неудовлетворенный пересмотром условий, за которые он сам выступал, в начале 2025 года Дональд Трамп ввел ряд тарифных мер, затрагивающих Канаду и Мексику. Сначала были введены прямые тарифы в размере 25% на большинство товаров, не соответствующих требованиям USMCA, из обеих стран, за которыми последовали специальные тарифы в размере 25% на автомобили, сталь и алюминий.

Реакция Канады и Мексики на действия США

Канада быстро отреагировала, введя импортные пошлины в размере 25% на товары, произведенные в США, на сумму около 43 миллиардов долларов США в марте в ответ на первый раунд тарифов от Трампа. Тем не менее, последующие исключения, как сообщается, снизили эффективную тарифную ставку почти до нуля. Между тем, правительство Мексики приняло более взвешенный подход, избегая любых ответных тарифов и вместо этого выбирая диалог. Учитывая, что Канада и Мексика в значительной степени зависят от американского рынка — обе страны отправляют почти 80% своего товарного экспорта в США — администрация Трампа имеет преимущество в переговорах.

Можно ли обойти тарифы?

Да, но не совсем. Многие товары, которые в настоящее время не ввозятся в США по USMCA, likЭли может сделать это, если фирмы решат заполнить дополнительные документы, на что у них теперь есть явный стимул. Тем не менее, меньшинство фирм будет испытывать трудности с соблюдением требований к правилам происхождения, чтобы претендовать на USMCA, в основном это фирмы, которые получают большую долю своих ресурсов за пределами Северной Америки. Это может привести к тому, что некоторые предприятия будут растягивать правила происхождения до предела, перенося процессы отделки за границу, чтобы претендовать на преференциальный статус.

Аналитики BBVA прокомментировали потенциал приведения мексиканских товаров в соответствие с требованиями USMCA:

“ Многие экспортеры, которые ранее избегали использования USMCA из-за административных расходов, связанных с демонстрацией соблюдения правил происхождения, могут пересмотреть свое решение в свете новой тарифной среды. Хотя невозможно точно определить, сколько компаний примут соглашение, ожидается более интенсивное использование. В автомобильном секторе ожидается, что в краткосрочной перспективе доля экспорта из США будет систематически документироваться, что позволит осуществлять тарифные вычеты и значительно снизить налоговое бремя».

Другим вариантом может быть перенаправление товаров через третьи страны, хотя, учитывая 10-процентный базовый тариф, действующий в настоящее время для остального мира, и угрозу более высоких «ответных» тарифов в будущем, стимул для фирм сделать такой шаг может быть ограниченным. Занижение стоимости товаров, направляющихся в США, или неправильная маркировка товаров, чтобы казалось, что они подпадают под освобождение от тарифов, являются дополнительными шагами, которые могут предпринять компании.

Упорное лоббирование исключений и отмены тарифов – как североамериканскими фирмами, так и правительствами – будет продолжаться. Трамп уже продемонстрировал свою готовность прогнуться, неоднократно отступая от своих более радикальных тарифных мер, когда оказывался под политическим давлением.

О попытках канадского правительства повлиять на Трампа при новом премьер-министре Марке Карни аналитики EIU заявили:

“ Следующим шагом г-на Карни в области торговли, вероятно, будет попытка инициировать переговоры на высоком уровне с администрацией Трампа, возможно, с министром финансов США и нынешним ведущим торговым чиновником Скоттом Бессентом, в надежде работать над некоторым частичным снижением тарифов и заложить основу для переговоров USMCA. Мы ожидаем, что тарифы на Канаду останутся высокими, по крайней мере, в течение следующих двух кварталов, хотя некоторые исключения будут предоставлены для определенных секторов (как это было в Канаде). кейс для авто 29 апреля ).”

Будущие тарифы США на Канаду и Мексику

Возможно, это еще не все. Министерство торговли США в настоящее время рассматривает потенциальные тарифы на электронику, критически важные минералы, медь и древесину. Более того, администрация Трампа стремится пресечь перенаправление китайского экспорта через третьи страны; Данные свидетельствуют о том, что в последнее время Мексика является важным бэкдором для китайского экспорта, поступающего в США. Учитывая непредсказуемость Трампа, существует также возможность введения большего количества сборов, чем те, которые уже введены, либо в отдельных секторах, либо намеренно нацеленных на североамериканских соседей США.

Что касается обхода тарифов, экономисты Nomura заявили:

“ Мексика и Вьетнам вероятно, стоят за скрытой торговлей Китая с США […]. По оценкам экономической команды Nomura по Китаю, прямой и косвенный экспорт Китая в США составил 18,5% от общего объема экспорта в 2023 году по сравнению с 20,6% в 2017 году, но не так низко, как можно было бы предположить по падению доли прямого экспорта».

С другой стороны, успешные переговоры между тремя североамериканскими странами, предположительно включающие некоторые уступки Трампу для стимулирования промышленности США, сдерживания миграции и незаконного оборота наркотиков, сокращения импорта и изоляции Китая, также возможны; Такой исход может привести к снижению тарифов по сравнению с нынешним уровнем. Короче говоря, на столе множество исходов.

Влияние на перспективы Канады и Мексики

Наши участники дискуссии сократили свои прогнозы экономического роста как в Канаде, так и в Мексике в 2025 году с момента инаугурации Трампа в январе. В Мексике консенсус-прогноз был пересмотрен в сторону понижения на 0,9 процентных пункта, при этом ожидается, что ВВП Мексики вырастет на жалкие 0,3% в этом году. Прогнозы по ВВП Канады были понижены на 0,6 процентных пункта, хотя рост экономики по-прежнему ожидается чуть выше 1%.

Более серьезное понижение рейтинга для Мексики, вероятно, отражает более ограниченные возможности страны для фискального стимулирования по сравнению с Канадой, а также тот факт, что Мексика экспортирует больше автомобилей, а Канада больше энергии; Тарифы США на канадские энергоносители в настоящее время ниже, чем тарифы на автомобили. Кроме того, экономика Мексики может пострадать от сокращения денежных переводов из-за того, что США подавляют миграцию, в то время как денежные переводы не вносят существенного вклада в экономику Канады.

Один из возможных вариантов роста может появиться, если США введут гораздо более высокие «взаимные» тарифы для остального мира. Такие тарифы в настоящее время приостановлены до июля, но если они вступят в силу, производство в Канаде и Мексике станет относительно более привлекательным, даже если обе страны по-прежнему облагаются налогами.

Как говорят аналитики BBVA:

“ Правдоподобный сценарий [for Mexico] рассматривает возможность вычета американского компонента (в среднем 18,3%) в автомобильном экспорте, снизив средний тариф до 13,1%. Если, кроме того, доля экспорта по USMCA вырастет до исторического пика (64,2%), тариф может снизиться еще больше. Более того, если администрация Трампа согласится сократить миграцию и тарифы, связанные с фентанилом, до 12%, средний показатель может упасть до 8,4%. Это поставило бы Мексику в число стран с самым низким уровнем относительного протекционизма со стороны США во всем мире».

Долгосрочный экономический эффект

Долгосрочное влияние тарифов США на Мексику и Канаду будет зависеть от того, окажутся ли они временным всплеском или началом более широкого распада торговли, а также от того, какие тарифы будут взиматься с остального мира. Несмотря на то, что политика США в настоящее время крайне нестабильна, решение Дональда Трампа исключить Канаду и Мексику из списка «взаимных» тарифов говорит о том, что он признает некоторую ценность в североамериканской торговле, по крайней мере, на данный момент.

Следующий год, когда USMCA будет продлен, должен внести больше ясности в долгосрочное будущее сделки; до тех пор связанная с этим неопределенность может парализовать инвестиции в производство в Канаде и Мексике. Однако, даже если USMCA выживет, она, скорее всего, сделает это только в модифицированной форме, направленной на сокращение торгового дефицита США.

Что касается сдерживающего эффекта неопределенности на инвестиции, аналитики EIU заявили:

“ Мы сомневаемся в каких-либо немедленных прорывах в переговорах США с торговыми партнерами, в том числе по вопросу о будущем Соглашения между США, Мексикой и Канадой (USMCA). Это означает, что тарифы США, вероятно, останутся повышенными в обозримом будущем. дополнительные отраслевые тарифы может применяться в важных сегментах мексиканского экспорта, таких как бытовая электроника и бытовая техника. Отсутствие ясности в отношении применения действующих тарифов, в том числе запутанные и Постоянно меняющиеся автосборы , и неопределенность в отношении будущего торговой политики США будет продолжать оказывать негативное воздействие на частные инвестиции».

Подводя черту

Несмотря на всю неопределенность, можно с уверенностью предположить одно: Канада и Мексика столкнутся с более высокими торговыми барьерами в США в ближайшие четыре года, чем раньше.