В мае прошлого года Anthropic, один из самых популярных в мире стартапов в области искусственного интеллекта, привлек 450 миллионов долларов от инвесторов, включая Google и Salesforce. Это было началом ошеломляющего финансового бума.

К августу Anthropic получила 100 миллионов долларов от двух азиатских телекоммуникационных компаний. Затем Amazon выделил на это 4 миллиарда долларов, а затем еще 2 миллиарда от Google.

В этом месяце венчурная фирма Menlo Ventures заключила сделку по инвестированию 750 миллионов долларов в Anthropic.

В общей сложности стартап в области искусственного интеллекта за год заработал 7,3 миллиарда долларов. Пять сделок по финансированию выделялись не только своей скоростью и размером, но и необычной структурой.

В одной из этих сделок Anthropic согласилась использовать такие технологии, как чипы и услуги облачных вычислений, от компаний, которые в нее инвестировали. По сути, это означало, что часть собранных денег будет возвращена инвесторам. А чтобы консолидировать более мелких инвесторов, заинтересованных в Anthropic, Менло создал юридическое лицо, известное как «компания специального назначения».

«Эти сделки настолько сложны», — сказал Дэйв Браун, вице-президент Amazon Web Services, который участвовал в сделке Amazon с Anthropic.

Несмотря на все обещания ИИ преобразовать все аспекты жизни общества, он начался с переворота в системе заключения сделок для стартапов в Кремниевой долине. Молодые компании обычно собирают деньги примерно каждые 15 месяцев после того, как продемонстрировали, что их бизнес вырос. Но с тех пор, как в конце 2022 года на сцену вышел генеративный искусственный интеллект, способный генерировать текст, изображения, звуки и видео, свод правил был отброшен, поскольку инвесторы боролись за долю самых популярных разработчиков.

Немногие компании лучше иллюстрируют этот сдвиг, чем Anthropic, которая создает чат-бота по имени Claude и продает различные формы своей технологии искусственного интеллекта. За последний год стоимость стартапа выросла втрое до $15 млрд, сообщили три человека, знакомых с его финансами. В прошлом году ежемесячный доход компании составил около 8 миллионов долларов, и ожидается, что в этом году он вырастет примерно в восемь раз, сказали два источника.

Другие стартапы в области искусственного интеллекта, в том числе OpenAI, Character.AI и Cohere, заключили аналогичные инвестиционные сделки, стремясь собрать как можно больше денег, сформировать наиболее прибыльные партнерства, нанять лучших специалистов и получить доступ к большинству компьютерных чипов. OpenAI недавно завершила сделку, оценивающую ее в 80 миллиардов долларов и более.

Инвесторы не могут позволить себе проиграть, потому что «если вы пропустите победителя в пространстве, вы как бы выбываете из игры», — сказал Илья Стребулаев, профессор финансов в Стэнфорде.

Некоторые инвестиции технологических гигантов в стартапы в сфере искусственного интеллекта недавно привлекли внимание регулирующих органов. В прошлом месяце Федеральная торговая комиссия заявила, что начала расследование инвестиций Amazon и Google в Anthropic на предмет потенциальных нарушений антимонопольного законодательства.

Пресс-секретарь Anthropic заявила, что планирует сотрудничать с FTC. Компания отказалась от дальнейших комментариев. О финансировании Anthropic со стороны Menlo Ventures ранее сообщало издание The Information.

С момента основания Anthropic в 2021 году генеральный директор Дарио Амодей и его сестра Даниэла Амодей, президент, позиционировали компанию как стартап, который будет создавать искусственный интеллект с ограждением. В прошлом году в интервью подкасту Дарио Амодей сказал, что вероятность того, что технология искусственного интеллекта может уничтожить человечество, составляет от 10 до 25 процентов.

Но если этого не произойдет, сказал он, «все пройдет не просто хорошо, а действительно, очень здорово».

С самого начала финансирование Anthropic было нетрадиционным. В 2021 году он привлек 124 миллиона долларов от инвесторов, в том числе от Яана Таллинна, предпринимателя, известного тем, что уделяет особое внимание экзистенциальным рискам технологий, а также от Центра исследования новых рисков, швейцарской некоммерческой организации, цель которой «построить будущее, руководствуясь мудростью и состраданием». для всех живых существ». (Группа сменила название на Polaris Ventures.)

В 2022 году Anthropic собрала 580 миллионов долларов на исследования по созданию мощных технологий искусственного интеллекта и обеспечению того, чтобы они не причиняли вреда. Большая часть этой суммы — которая затмила вложения венчурных капиталистов в другие стартапы в области искусственного интеллекта — поступила от Сэма Бэнкмана-Фрида, основателя криптовалютной биржи FTX, и его коллег. Они принадлежали к сообществу, известному как эффективные альтруисты, которое уже давно рассматривает ИИ как экзистенциальный риск.

Когда FTX объявила о банкротстве в ноябре 2022 года и контроль над ее активами был передан новому руководству., Будущее Anthropic осталось неопределенным. Его перспективы изменились несколько дней спустя, когда OpenAI выпустила чат-бота ChatGPT на базе искусственного интеллекта. Технология, лежащая в основе ChatGPT, была разработана в основном Дарио Амодеи и другими, которые работали в OpenAI до того, как уйти и создать Anthropic.

Это привлекло внимание к Anthropic, и Google сделала первые инвестиции. Anthropic также согласилась покупать вычислительные мощности через службу облачных вычислений Google, которую она использует для обучения и обслуживания своих технологий.

В сентябре Amazon подписала аналогичную сделку с Anthropic, инвестировав до 4 миллиардов долларов. По словам человека, знакомого с этим вопросом, чат-бот Claude от Anthropic был самым популярным сервисом искусственного интеллекта, предлагаемым в системе облачных вычислений Amazon, Amazon Web Services.

В рамках соглашения Anthropic согласилась создать свой искусственный интеллект с использованием специализированных компьютерных чипов, разработанных Amazon. Если Anthropic добьется успеха, акции Amazon в стартапе могут хорошо окупиться. В то же время сделка по облачным вычислениям увеличит прибыль Amazon.

По словам двух человек, знакомых со структурой, сделка была структурирована как конвертируемые облигации или долг, который становится акционерным капиталом, когда Anthropic достигает определенных этапов.

Финансирование Anthropic со стороны Amazon отражало то, как OpenAI собирала деньги. В 2019 году OpenAI получила от Microsoft 1 миллиард долларов и потратила большую часть денег на покупку вычислительных мощностей через облачный сервис Microsoft Azure. С тех пор Microsoft вложила в компанию еще 12 миллиардов долларов, а OpenAI потратила большую часть денег на облачные сервисы Microsoft.

(The Times подала в суд на OpenAI и Microsoft, обвиняя их в нарушении авторских прав.)

Некоторые инвесторы имеют допрошен такие сделки, потому что такие компании, как Google и Amazon, вкладывают деньги, которые в конечном итоге увеличивают их собственные доходы. Компании заявили, что договоренности были кошерными.

Инвестиции Google в Anthropic не связаны с соглашением стартапа об использовании его облачных сервисов, сообщил Дэниел Габис, представитель Google. Они «всегда были отдельными», сказал он.

Amazon надлежащим образом учитывает все доходы и расходы, сказал Кейси МакГи, представитель Amazon. «Предполагать обратное или считать, что соглашение AWS с Anthropic не является обычным деловым соглашением, является совершенно ложным», — сказал он.

Даже получив миллиарды от Amazon и Google, Anthropic знала, что в конечном итоге ей понадобится больше денег. Стартапы в области генеративного искусственного интеллекта постоянно обновляют, совершенствуют и расширяют свои технологии, чтобы сделать свой продукт точным, современным и более мощным, а это требует огромного количества дорогостоящих вычислительных мощностей.

Найти новых инвесторов для Anthropic было легко. Но многие из заинтересованных хотели вложить от 10 до 25 миллионов долларов, тогда как компания стремилась к гораздо большей сумме.

В ноябре Нирав Кингсленд, руководитель отдела развития бизнеса Anthropic, выступил на конференции, организованной Menlo Ventures, которая ранее инвестировала. Менло предложил возглавить следующий раунд финансирования Anthropic, но с одной изюминкой: что, если фирма объединит всех мелких инвесторов в одну компанию специального назначения?

Такая договоренность сэкономит время Anthropic и упростит процесс. Г-н Кингсленд и основатели Anthropic согласились, сообщил человек, знакомый с ходом переговоров.

Anthropic сообщила инвесторам, что 15 миллиардов долларов — это самая низкая оценка, которую она может принять, рассказали два человека, знакомых с ситуацией.

Собрав в этом месяце 750 миллионов долларов, Anthropic больше не проводит формальный процесс по сбору денег, сообщил человек, знакомый с ситуацией. Но вскоре инвесторы могут получить еще одну возможность.

В рамках процедуры банкротства FTX в этом месяце криптовалютная фирма обратилась в суд США по делам о банкротстве в Делавэре с просьбой разрешить продать свою 8-процентную долю в Anthropic. Юристы FTX заявили, что они стремились быстро продать акции одновременно с предстоящими раундами финансирования Anthropic.

По мнению FTX, «Anthropic продолжит добиваться дополнительных раундов долевого финансирования», — написали юристы.