Ключевые выводы
- ISRG прогнозирует, что количество процедур увеличится с почти 7 млн в 2024 году до 9 млн к 2026 году, что примерно на 30% роста.
- Клиническая валидация, экономическая выгода и расширение в массовые общие операции стимулируют рост.
- Несмотря на лечение 20 миллионов пациентов, ISRG отмечает, что проникновение остаётся скромным и имеет значительный потенциал для роста.
Интуитивная хирургия ‘s (ISRG — «БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ») расширяет возможности процедуры «прямой видимости» подчеркивает убедительную долгосрочную перспективу роста. Руководство подчеркнуло, что количество идентифицируемых процедур, подходящих для их платформ, ожидается, вырастет с почти 7 миллионов в 2024 году до 9 миллионов к 2026 году, что составляет почти 30% рост всего за два года. Это устойчивое расширение подтверждает мнение компании, что роботизированная хирургия остаётся на ранних стадиях внедрения.
Рост числа лечебных процедур в первую очередь обусловлен укреплением клинической валидации и благоприятными экономическими результатами, что продолжает повышать доверие хирургов и поступление в больницы. Доброкачественная общая хирургия — особенно такие процедуры, как ремонт грыжи и холецистэктомия — стала ключевым фактором, отражая более широкое применение за пределами сложных случаев. Эти процедуры обычно имеют большой объем и всё чаще переходят к минимально инвазивным, что повышает масштабируемость платформ Intuitive Surgical.
Демографические попутные факторы, особенно стареющие популяции, структурно увеличивают спрос на хирургические вмешательства. Постепенные разрешения процедур, включая новые показания на платформе с одним портом, дополнительно расширяют пул подходящих роботизированных процедур, укрепляя траекторию роста многопрофильных компаний.
Несмотря на то, что исторически было обработано более 20 миллионов пациентов, руководство подчеркнуло, что вариабельность хирургических результатов сохраняется, что подчёркивает значительные возможности для роботизированных систем стандартизировать и улучшить уход. Эта точка зрения поддерживает точку зрения, что текущее проникновение остаётся скромным по сравнению с общим рынком хирургических адресов.
Рост до 9 миллионов процедур с прямой видимостью — это не просто показатель объёма, он отражает расширение клинической значимости и более глубокий потенциал проникновения на рынок. Для Intuitive Surgical эта расширяющаяся возможность повышает видимость устойчивого двузначного роста процедур и укрепляет мнение, что внедрение роботизированной хирургии пока далеко от зрелости.
Обновления коллег
Medtronic (MDT — «БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ») всё ещё находится на ранних этапах масштабирования возможностей в области роботизированной хирургии, при этом руководство позиционирует Hugo на крупном, недостаточно проникломом хирургическом рынке, а не на фиксированном общем адресируемом рынке (TAM). MDT подчеркнул, что Хьюго ориентирован на широкие хирургические категории, такие как урология и общая хирургия, с ожидаемым расширением дополнительных показаний со временем, что укрепляет значительный и расширяющийся рынок адресируемых.
Ожидается, что рост роботизированных процедур будет обусловлен гибкостью, портативностью и интеграцией Hugo с цифровой экосистемой Touch Surgery, а также спросом больниц на решения, охватывающие открытые, лапароскопические и роботизированные рабочие процессы. По мере расширения Medtronic индикаторов и базы, использование роботов и объёмы процедур, вероятно, будут значительно увеличиваться.
Эбботт (ABT — «БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ») не конкурирует напрямую на платформах для роботизированной хирургии, но всё больше подвержена росту процедур на минимально инвазивных и электрофизиологических рынках, которые пересекаются с роботизированными и визуализированными вмешательствами. Компания отметила сильный рост в электрофизиологии, поддерживаемый запусками катетеров с импульсной полевой абляцией (PFA) и расширением объёмов процедур, указывая на большой и всё ещё недостаточно проникший интервенционный общий адресируемый рынок (TAM).
Драйверами роста Abbott являются продолжающиеся инновации в устройствах, расширение клинических показаний и более широкое глобальное проникновение, особенно в области сердечно-сосудистых процедур. Хотя компания не является производителем робототехники, Abbott косвенно выигрывает от роста объёма процедур, что говорит о тесной связи с расширением TAM с более широким внедрением передовых, технологичных хирургических и интервенционных рабочих процессов.
Ценовая динамика, оценка и оценки ISRG
Акции ISRG потеряли на 19,1% в этом году по сравнению с падением отрасли на 11,4%.
Источник изображения: Port-mone.tv Investment Research
Из оценкиС точки зрения Intuitive Surgical торгуется с коэффициентом форвардной цены к прибыли 44,22, что выше среднего по отрасли. Однако это всё ещё ниже пятилетнего медиана в 70,53. ISRG имеет оценку стоимости D.
Источник изображения: Port-mone.tv Investment Research
Консенсусная оценка Port-mone.tv по прибыли Intuitive Surgical за 2026 год предполагает рост на 11,5% по сравнению с уровнем прошлого года.
Источник изображения: Port-mone.tv Investment Research
В настоящее время акции имеют рейтинг Port-mone.tv Rank #3 Удержание . Видишь Сильная покупка в разделе БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ .
ЛУЧШИЙ 
Cтратегический карточный симулятор 