- Пара EUR/USD находится под давлением около 1,0740, так как доллар США укрепляется в преддверии выхода данных по розничным продажам в США за май.
- Ожидается, что розничные продажи в США вырастут на 0,2% после того, как в апреле они оставались на прежнем уровне.
- Политики ЕЦБ по-прежнему обеспокоены, поскольку перспективы инфляции кажутся упрямыми.
Пара EUR/USD изо всех сил пытается продлить восстановление выше 1,0740 на европейской сессии во вторник. Основная валютная пара сталкивается с давлением, поскольку евро остается слабым из-за политических потрясений во Франции и укрепления доллара США (USD) в преддверии данных по розничным продажам США (США) за май.
Евро находится под давлением с тех пор, как президент Франции Эммануэль Макрон призвал к досрочным выборам после того, как альянс централистов потерпел поражение от Национального объединения Марин Ле Пен (RN) на выборах в Европейский парламент. Инвесторы обеспокоены тем, что формирование правительства RN спровоцирует финансовый кризис во второй по величине экономике Европейского Союза (ЕС). В своем манифесте RN пообещала снизить пенсионный возраст, снизить цены на энергоносители, увеличить государственные расходы и провести экономическую политику «Франция прежде всего».
Что касается денежно-кредитной политики, политики Европейского центрального банка (ЕЦБ) продолжают подчеркивать сохранение стабильных процентных ставок в краткосрочной перспективе, поскольку агрессивный подход к смягчению политики может снова усилить ценовое давление. ЕЦБ снизил ставку по депозитам на 25 базисных пунктов (б.п.) впервые с 2019 года на заседании в июне, поскольку ценовое давление постоянно повышалось из-за пандемии Covid и российско-украинской войны.
Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: EUR/USD демонстрирует сдержанную динамику
- Пара EUR/USD консолидируется в узком диапазоне выше 1,0700, поскольку инвесторы переключают внимание на ежемесячные данные по розничным продажам в США за май, которые будут опубликованы в 12:30 по Гринвичу. Данные по розничным продажам – ключевому показателю расходов домохозяйств – по оценкам, выросли на 0,2% после того, как остались неизменными в апреле.
- Более низкий, чем ожидалось, рост данных по розничным продажам может привести к существенному давлению на доллар США, поскольку это повысит уверенность в том, что прогресс в процессе дезинфляции продолжится. В настоящее время индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, уверенно восстанавливается после небольшой коррекции до 105,25. Слабые данные по розничным продажам также побудят рынок ожидать, что Федеральная резервная система (ФРС) дважды снизит процентные ставки в этом году.
- Инструмент CME FedWatch показывает более высокую вероятность того, что процентные ставки начнут снижаться после сентябрьского заседания, с дальнейшим снижением ставок в ноябре или декабре. Напротив, оптимистичные данные по розничным продажам укрепят привлекательность доллара США и заставят трейдеров снизить ставки, поддерживающие снижение ставок в сентябре.
- Между тем, политики ФРС настаивают на том, что в этом году будет только одно снижение процентной ставки. Чиновники признали, что прогресс в снижении инфляции до желаемого уровня в 2% возобновился после того, как отчет по индексу потребительских цен (ИПЦ) за май показал, что ценовое давление снизилось сильнее, чем ожидалось. Хотя отчет о мягком индексе потребительских цен стал облегчением для политиков, они хотели увидеть снижение инфляции в течение нескольких месяцев до начала процесса нормализации политики.
- В понедельник президент Федерального резервного банка Филадельфии Патрик Харкер поддержал сохранение ставок на текущем уровне, чтобы поддержать понижательное давление на инфляцию в различных секторах, таких как жилье и услуги, особенно автострахование и ремонт. Отвечая на вопрос о перспективах процентных ставок, Харкер отметил одно снижение базовой ставки в этом году, если его экономический прогноз оправдается, сообщило агентство Reuters.
Технический анализ: EUR/USD остается ниже 200-дневной EMA
Пара EUR/USD сталкивается с давлением в попытке преодолеть ближайшее сопротивление 1,0740. Наклоненная вниз граница формирования симметричного треугольника на дневном таймфрейме, построенная от максимума 28 декабря 2023 года, 1,1140, действует как главный барьер для быков по евро.
Ожидается, что основная валютная пара найдет поддержку на отметке 1,0636, вблизи восходящей линии тренда графической модели, построенной от минимума 3 октября 2023 года, 1,0448, и горизонтальной подушки, построенной от минимума 16 апреля около 1,0600.
Долгосрочный прогноз общей валютной пары также стал негативным, поскольку цены упали ниже 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая торгуется около 1,0800.
14-периодный индекс относительной силы (RSI) упал ниже 40,00. Должен ли импульс стать медвежьим, если он останется ниже прежнего уровня?
Евро: часто задаваемые вопросы
Евро является валютой 20 стран Европейского Союза, входящих в еврозону. Это вторая по объему торговли валюта в мире после доллара США. В 2022 году на его долю пришлось 31% всех валютных операций при среднесуточном обороте более $2,2 трлн в день. EUR/USD является самой торгуемой валютной парой в мире, на которую приходится около 30% скидок на все транзакции, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ) во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль инфляции, либо стимулирование роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание более высоких ставок – обычно идут на пользу евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, проводимых восемь раз в год. Решения принимают главы национальных банков еврозоны и шесть постоянных членов, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые Гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим показателем для евро. Если инфляция вырастет больше, чем ожидалось, особенно если она превысит целевой показатель ЕЦБ в 2%, это обязывает ЕЦБ поднять процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с аналогами обычно идут на пользу евро, поскольку делают регион более привлекательным как место для глобальных инвесторов, где они могут хранить свои деньги.
Публикация данных отражает состояние экономики и может повлиять на евро. Такие индикаторы, как ВВП, индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг, исследования занятости и потребительских настроений, могут повлиять на направление единой валюты. Сильная экономика хороша для евро. Это не только привлечет больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что напрямую укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим экономикам еврозоны (Германии, Франции, Италии и Испании) особенно важны, поскольку на их долю приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным выпуском данных по евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает от своего экспорта, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованную экспортную продукцию, ее валюта вырастет в цене исключительно за счет дополнительного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести эти товары. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет валюту и наоборот, если баланс отрицательный.
EUROPEAN UNION 