Авива (LSE:AV) выросли на 45% за последний год. Он значительно превзошел более широкий Индекс FTSE 100 , недавно достигнув самого высокого уровня за более чем десятилетие. Все это могло остаться в прошлом, но сейчас инвесторы сосредоточены на том, куда может пойти цена акций Aviva дальше. Вот что думают эксперты.

Прогноз цен

Из 16 аналитиков, которые в настоящее время имеют мнение об акциях, средняя целевая цена на следующий год составляет 689 пенсов. Для справки, цена акций в настоящее время составляет 668 пенсов. В этой корзине есть множество точек зрения.

Команда RBC Capital находится на вершине рейтинга с целью 800 пенсов. С точки зрения обоснования, в нем говорилось: «С завершением сделки по приобретению Direct Line Aviva имеет все возможности для увеличения роста прибыли на акцию и рентабельности капитала, что отражает сдвиг в сторону более высокой доли бизнеса с меньшим капиталом “.

С другой стороны, аналитики Jefferies прогнозируют 560 пенсов.

Что интересно отметить, так это слияние ожиданий вокруг текущей цены акций. Это говорит о том, что банки и брокеры разделяют мнение о том, что сильное ралли акций Aviva может ослабнуть. Хотя относительно мало кто ожидает, что акции упадут отсюда, широко распространены ожидания, что они консолидируются и будут топтаться на месте вокруг текущих уровней, с некоторым незначительным ростом.

Мое мнение

С моей точки зрения, я склоняюсь к тому, что акции вырастут в цене в следующем году. Операционная прибыль в первом полугодии 2025 года подскочила на 22% благодаря росту цен на страховые премии.

Это не включает в себя результаты Direct Line, поскольку приобретение было завершено только в начале июля. Тем не менее, по мере того, как компания будет интегрирована в течение следующих нескольких месяцев, я думаю, что это может обеспечить дальнейший рост группы в целом. Давайте не будем забывать, что у Direct Line 3,7 млн клиентов с автополисами и 4,9 млн немоторных клиентов. Таким образом, потенциал для продвижения Aviva вперед высок, основываясь только на этих цифрах.

Акции также могут выиграть от продолжающихся покупок у инвесторов. С дивидендной доходностью в 5,34% это легко опережает среднюю доходность FTSE 100 в 3,11%. Учитывая стабильную операционную модель и историю дивидендов, я понимаю, почему люди хотят владеть акциями только ради дивидендов.

Одним из рисков является беспорядочная интеграция с Direct Line. Культурные проблемы, высокая стоимость слияний и другие факторы могут сделать сделку головной болью для руководства. Это то, на что инвесторам стоит обратить внимание. Кроме того, коэффициент цена/прибыль акций составляет 28,57. Это значительно выше как среднего показателя FTSE 100, так и эталонного показателя 10, который я использую при оценке справедливой стоимости.

Когда я взвешиваю все это, я согласен с консенсусным мнением о том, что цена акций Aviva может незначительно вырасти в течение следующего года. Но когда я смотрю на другие возможности на фондовом рынке, я думаю, что инвесторы могли бы рассмотреть более сочные варианты дохода и роста в других местах.