Nvidia Акции (NASDAQ: NVDA) немного упали в январе, упав на 13% в какой-то момент. Тем не менее, он восстановился и теперь на 3,4% выше в 2025 году. За пять лет он вырос на едва ли вероятные 1817%!

Король чипов искусственного интеллекта должен опубликовать свои доходы за 4 квартал 2025 года 26 февраля. Здесь я рассмотрю последние прогнозы, которые войдут в отчет о результатах.

Невероятный рост

С тех пор как ChatGPT был выпущен в конце 2022 года, квартальные результаты Nvidia превзошли оценки Уолл-стрит.

В таблице ниже приведены показатели выручки и прибыли на акцию (EPS), а также неожиданное превышение ожиданий по EPS.

Как мы видим, около года назад Nvidia превосходила оценки на двузначные цифры. Однако по мере того, как революция искусственного интеллекта созрела и аналитики стали лучше контролировать спрос на чипы, эти сюрпризы по понятным причинам упали до однозначных цифр.

Конечно, это все еще впечатляет, и это означает, что Nvidia превосходит оценки как по верхней, так и по нижней строке каждый квартал с начала 2023 года. И за этот период он добавил умопомрачительные 2,8 триллиона долларов рыночной капитализации!

В четвертом квартале 25 года Уолл-стрит ожидает выручку в размере $38 млрд и прибыль на акцию в размере $0,84. Это будет представлять собой исключительный рост на 72% и 64% соответственно.

Это основные цифры, на которые инвесторам стоит обратить внимание. Хотя, вероятно, направление цены акций будет определяться впоследствии, так это прогноз на 1 квартал 26 года. Инвесторы захотят знать, что спрос на чипы искусственного интеллекта останется высоким в этом году.

В настоящее время аналитики прогнозируют выручку в размере $41,7 млрд и прибыль на акцию в размере $0,91 за текущий квартал (Q1). Если компания пересмотрит это в сторону увеличения, акции могут подскочить выше, и наоборот.

Целевая цена

К целям по цене акций брокеров всегда следует относиться с долей скептицизма, особенно когда речь идет о таких волатильных акциях, как Nvidia. Сказав это, они могут дать ценную информацию о потенциальных рыночных диспропорциях.

Итак, какие последние новости на этом фронте для Nvidia? Основываясь на 52 аналитиках, охватывающих акции, средняя 12-месячная целевая цена составляет $175. Это примерно на 26% выше, чем текущая цена акций в $138.

Оценка

Наконец, у нас есть оценка. Исходя из текущих оценок на 26 финансовый год, акции торгуются примерно в 31 раз выше форвардной прибыли. Мне это не кажется слишком сложным, учитывая стремительный рост компании.

В сочетании с целевой ценой в $175 можно привести убедительные доводы в пользу того, что это акции роста, которые стоит купить.

Что может пойти не так?

Однако, как однажды сказал ученый из Стэнфорда Рой Амара: «Мы склонны переоценивать эффект технологии в краткосрочной перспективе и недооценивать эффект в долгосрочной перспективе .”

Другими словами, трансформационные новые технологии на протяжении всей истории редко избегали ранних спекулятивных пузырей. Интернет был самым известным примером, хотя были и другие.

Более того, около 36% продаж Nvidia пришлось всего на трех клиентов в последнем квартале. Если эти клиенты сократят свои расходы на инфраструктуру искусственного интеллекта после первоначального развертывания, производитель чипов может столкнуться с немедленным замедлением роста доходов.

Учитывая эту среднесрочную неопределенность, я не собираюсь покупать акции по сегодняшней цене.